- •Тема 1. Основы краткосрочной финансовой политики организации
- •1 В. Основные положения и цели разработки финансовой политики организации
- •2 В. Объект, предмет, субъект финансовой политики организации
- •3 В. Принципы организации финансовой политики организации
- •4 В. Виды финансовой политики организации и их характеристика
- •Тема 2. Основы формирования системы финансового управления организацией в краткосрочном периоде
- •1 В. Формирование требований к системе финансового управления организацией в краткосрочном периоде
- •2 В. Критерии построения управляющей системы финансами организации
- •3 В. Методика организационного обеспечения системы финансового управления организацией в краткосрочном периоде
- •4 В. Методы формирования финансовой политики организации
- •Тема 3. Учетная политика организации в краткосрочном периоде
- •1 В. Учетная политика организации для целей налогообложения
- •2 В. Учетная политика организации для целей бухгалтерского учета
- •Тема 4. Краткосрочная финансовая политика в управлении финансовыми ресурсами организации: инвестиционный аспект
- •1 В. Управление оборотным капиталом организации
- •2 В. Политика формирования запасов в краткосрочном периоде
- •3 В. Политика управления дебиторской задолженностью в краткосрочном периоде
- •4 В. Политика управления денежными средствами в краткосрочном периоде
- •Тема 5. Политика формирования источников финансов организации
- •1 В. Способы финансирования деятельности организации
- •2 В. Капитал: сущность и трактовки
- •3 В. Управление собственным капиталом
- •4 В. Управление заемным капиталом
- •5 В. Лизинг как источник финансирования
- •Тема 6. Политика оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами организации
- •1 В. Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности организации
- •2 В. Ускорение оборачиваемости оборотных средств как способ снижения текущих финансовых потребностей
- •3 В. Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами
- •Тема 7. Операционная финансовая политика в краткосрочном периоде
- •1 В. Доходы и расходы: понятие, сущность, виды
- •2 В. Планирование выручки от реализации продукции в краткосрочном периоде
- •3 В. Прибыль: сущность, виды
- •4 В. Управление прибылью и рентабельностью в краткосрочном периоде
- •5 В. Производственный леверидж
- •Тема 8. Политика улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •1 В. Платежеспособность. Сущность и традиционные методы оценки
- •2 В. Уточнение методов оценки платежеспособности
- •3 В. Определение необходимого уровня коэффициента общей ликвидности
- •4 В. Эталонный коэффициент общей ликвидности
- •5 В. Традиционные показатели финансовой устойчивости
- •6 В. Оценка традиционных показателей
- •7 В. Расчет и оценка ключевых коэффициентов финансовой устойчивости
- •Тема 9. Политика обеспечения кредитоспособности организации
- •1 В. Сущность и ключевые показатели
- •2 В. Оценка уровня и динамики показателей кредитоспособности
- •Тема 10. Политика финансового планирования
- •1 В. Основные термины и задачи бюджетирования как метода финансового планирования в организации
- •2 В. Инфраструктура бюджетного процесса. Аналитический, учетный, организационный и программно-технический блоки
- •3 В. Продолжительность бюджетного периода. Типы бюджетов. Текущее и стратегическое бюджетирование
- •4 В. Организация процесса бюджетирования предприятия
- •5 В. Контроль (мониторинг) исполнения сводного бюджета
- •6 В. Анализ исполнения сводного бюджета (анализ «план — факт»)
- •Тема 11. Оценка краткосрочной финансовой политики организации
- •1 В. Основные критерии эффективности состояния или функционирования объекта контроля
- •Политика привлечения новых финансовых ресурсов:
- •7. Управление финансовыми рисками.
- •2 В. Методика оценки краткосрочной финансовой политики
5 В. Производственный леверидж
Планирование затрат на производство и реализацию продукции необходимо прежде всего для определения оптимальной ценовой политики предприятия. Необходимым условием при этом является отдельное планирование постоянных и переменных расходов и определение наиболее экономичного размера производственных запасов.
Планирование переменных расходов осуществляется с помощью двух взаимодополняющих методов:
- по эмпирическим нормам расхода на единицу продукции;
- по фактическим данным за истекший год о себестоимости продукции.
Установление нормы переменных затрат на единицу продукции позволяет определить суммарный объем затрат на объем выпуска:
ПР = Н х В, (7.4)
где ПР — планируемая сумма переменных затрат в денежном выражении;
Н — норма затрат на единицу продукции в денежном выражении;
В — плановый объем выпуска
В нестабильной экономической ситуации планирование затрат затруднено. Здесь на первый план выходит текущая оценка стоимости переменных затрат и корректировка цены реализации в зависимости от уровня инфляции.
Постоянные расходы существенно не меняются при уменьшении или увеличении выпуска продукции, изменяется их относительная величина на единицу произведенной продукции (табл. 1, прил. 6).
Таким образом, если не учитывать постоянные затраты, то рост переменных издержек при их постоянных нормах не приводит к снижению прибыли. Наоборот прибыль возрастает пропорционально росту выпуска.
При планировании постоянных затрат важна их взаимосвязь с объемом выпуска. Даже при неизменных постоянных затратах организация может получать разный финансовый результат: от убытка (выпуск 100 ед.) до прибыли (выпуск свыше 150 ед.).
При планировании постоянных затрат необходимо:
определить необходимый объем выпуска и реализации, при которых достигается окупаемость постоянных и переменных затрат;
рассчитать величину постоянных затрат и сопоставить их с реальными производственными возможностями.
Для определения минимального объема выпуска, ниже которого производство становится нерентабельным, используют показатель порога рентабельности, который определяется по следующей формуле:
Порог рентабельности = [Постоянные затраты] : [ Выручка от реализации (ед.) -
- Переменные затраты (ед.)]. (7.5)
Для планирования постоянных затрат необходим детальный анализ их структуры, информация о выпуске, производственных заказах, производственных возможностях. Постоянные затраты могут меняться под воздействием ряда факторов: повышения цен и тарифов, переоценки, изменения норм амортизации и т.д.
Влияние внешних условий не поддается планированию, поэтому финансовая служба должна оперативно отслеживать колебания себестоимости и в случае опасных отклонений ставить вопрос об увеличении отпускных цен.
Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Такая зависимость называется эффектом производственного рычага, сила его воздействия определяется по формуле
Сила воздействия производственного рычага = [Выручка от реализации - Переменные затраты] : [Прибыль от реализации]. (7.6)
В нашем примере сила воздействия производственного рычага: ((200 - 120) : 20) = 4.
Так, если выручка возрастет с 200—300 тыс. руб., т.е. на 50%, то прибыль увеличится с 20 тыс. руб. до 60 тыс. руб., или на 200% (50% х 4).
Показатель силы воздействия производственного рычага определяет, во сколько раз возрастет прибыль при однопроцентном росте выручки от реализации. Чем больше доля постоянных затрат в структуре общих издержек, тем сильнее сила воздействия производственного рычага.