7. Инвестиционные операции кб. Экономическая сущность и классификация

Инвестиционные операции - деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных и

иных резервов в различные объекты и мероприятия, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Объектами инвестиций могут являться ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды

предприятий, коллекции, драгоценные металлы и камни, предметы искусства и т.д.

Законодательством России коммерческим банкам разрешается любой из выше указанных видов

вложений, за исключением тех из них, которые ведут к прямому и непосредственному участию, банка в производстве и торговле материальными ценностями, страховой деятельности. Классификация инвестиций:

по объекту: в ценные бумаги, в паи и долевые участия; в драгоценные металлы, камни и
коллекции; в недвижимость и долгосрочные имущественные права (например, право аренды); прочие средне - и долгосрочные активы.

по срокам: а) краткосрочные инвестиции (до одного года, носящие преимущественно
спекулятивный характер или направленные на поддержание ликвидности; 6) среднесрочные инвестиции (до пяти лет); в) долгосрочные инвестиции (свыше пяти лет).

по целям вложения :

а)прямые инвестиции (для возможности непосредственного участия банка в деятельности инвестируемого объекта); б)портфельные инвестиции (вложения для получения дохода).

Кроме этого инвестиции можно классифицировать по рискам (агрессивные, умеренные, консервативные), по регионам, отраслям и т.д.

Факторы, влияющие на инвестиционную политику:

-этап жизненного цикла банка (этапы создания, быстрого роста, устойчивого роста, стабилизации, замедления роста, прекращения деятельности);

-общий тип поведения и политики банка на рынке;

-масштабность целей, которые ставит перед собой банк;

-специализация банка;

-размеры банка;

-масштабы его сети по территориям (наличие филиалов);

-готовность банка идти на значительные затраты, которые принесут доход по истечении
длительного времени.

8._Портфель ц/б, понятие и типы. Факторы, определяющие структуру портфеля ц/б

Портфель - это набор ценных бумаг или других ценностей для получения прибыли.

Управление портфелем инвестиций - это планирование, анализ и регулирование его состава.

Для наиболее успешного управления следует определить следующие моменты:

-доходы от инвестиций в конкретные объекты;

-риски от инвестиций в конкретные объекты;

-операционное обеспечение инвестиционного портфеля:
-организация хранения ценных бумаг;

-расчёты и клиринг по ним: операционно-учётные и административные работы.

В связи с выбранной политикой в области инвестирования банк может сформировать следующие портфели:

1)портфель роста. Его цель - приращение капиталов инвесторов. Такой портфель ориентирован на
вложения а объекты, рыночная стоимость которых быстро растёт. Поэтому владельцам портфеля доходы могут выплачиваться в небольшом размере либо не выплачиваться.

2)портфель дохода . Цель - получение высоких текущих доходов.

3)портфель рискового капитала. Портфель состоит из активов компаний, выбравших стратегию
быстрого расширения. Его цель - получить очень высокие доходы, за счёт покупки активов, когда онирезко недооценены (рисковая политика).

4)сбалансированный портфель. Состоят частично из инвестиций с быстро растущей рыночной
ценой, частично га высокодоходных ценных бумаг и т.д.

5)специализированный портфель. Ценные бумаги в нём объединены по частным критериям (вид риска, вид ценной бумаги, отраслевая принадлежность и т.д.).

По формированию инвестиционных портфелей различаются следующие типы стратегии:

-Консервативная. Инвестирование осуществляется в исключительных случаях особо выгодных
и надёжных предложений. Приобретение преимущественно государственных ценных бумаг. Портфель стабильный, оборачиваемость бумаг низкая, доля вложений в них не растёт. Риски минимальны, высокая ликвидность и надёжность.

-Умеренная. Осторожное создание группы небанковских финансовых институтов, связанных с
банком - инвестором. В портфеле появляются высокорисковые спекулятивные ценные бумаги. Доля вложений в ценные бумаги стабильна или медленно растёт. Риск умеренный, достаточная ликвидность и прибыльность.

-Агрессивная. Финансовые инновации, попытки овладеть контрольными пакетами, спекуляции в
больших размерах. Риски велики. Состав портфеля меняется, Как правило, бумаги одного вида.