Тема 24. Международные финансовые организации

Резюме

Международные организации возникли ещё в древности и совершенствовались по мере развития общества. Так в Древней Греции функционировали постоянные международные объединения в виде союзов городов и общин или религиозно-политических союзов племён и городов. Подобные объединения явились прообразами будущих международных организаций.

Следующим этапом развития международных организаций явилось создание международных экономических и таможенных объединений. Один из первых таких союзов был Ганзейский торговый союз, который вывел из состояния средневекового варварства всю Северную Германию. Этот союз был окончательно оформлен в XVI веке.

Первой межправительственной организацией в её классическом понимании принято считать Центральную комиссию по судоходству на Рейне, образованную в 1831 году.

После первой мировой войны мировое сообщество осознало опасность нестабильности и хаоса. Для создания механизма обеспечения стабильности было принято решение о создании международной организации по поддержанию мира и международной безопасности. Так в 1919 году была образована Лига Наций.

Возникновение и развитие кредитно-финансовой и валютной системы имеет свою историческую обусловленность. Создание важнейших международных финансовых организаций происходило в момент формирования третьей мировой валютной системы, в Бреттон-Вудсе, тогда же, можно сказать, и была сформирована международная финансовая инфраструктура.

Международная финансовая инфраструктура – совокупность организаций, деятельность которых в области международных финансов ориентирована на обслуживание и урегулирование деятельности других участников международных финансовых отношений.

К функциям международной финансовой инфраструктуры принято относить: содействие стабильному развитию международных финансовых отношений, противодействие дестабилизационным процессам за счёт согласованных действий участников международных финансовых отношений и минимизацию транзакционных издержек.

Среди наиболее известных и значимых международных финансовых организаций принято выделять Группу Всемирного банка, Международный валютный фонд и ряд региональных международных институтов, для России наибольшее значение имеет деятельность Европейского банка реконструкции и развития.

Международный валютный фонд (МВФ) – это межправительственная валютно-кредитная организация по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и предоставления им кредитов. Создан в 1944 году. Деятельность организации регулируется Соглашением о Международном валютном фонде, которое определяет следующие цели:

1. содействие развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере;

2. стимулирование расширения и сбалансированного роста международной торговли;

3. содействие стабильности валют и поддержание упорядоченных валютных режимов государств-членов;

4. исправление диспропорций в платежных балансах стран-членов путём их кредитования за счёт средств Фонда;

5. минимизация нарушений равновесия платежных балансов государств-членов.

Уставный капитал МВФ образуется из взносов государств-членов в соответствии с устанавливаемой для каждой страны квоты, которая определяется исходя из экономического потенциала страны и её места в мировой экономике и внешней торговле. При создании Фонда его капитал составлял 7,7 млрд. долл. В последующие годы в связи с приёмом новых членов и увеличивающейся потребностью в средствах для оказания помощи нуждающимся странам уставный капитал возрастал каждые 5 лет, а также корректировались квоты стран в соответствии с их меняющейся ролью в мировой экономике. В 1997 году на сессии МВФ было принято решение о повышении его капитала на 45%, и после одобрения этого решения парламентами стран-членов, уставный капитал МВФ был увеличен до 212 млрд. СДР (297 млрд. долл.). Первоначально страны-члены должны были оплачивать 25% квоты золотом, а остальные 75% – национальной валютой. Начиная с 1978 года вместо взносов золотом оплата в размере 22,7% квоты производится резервными активами (СДР и конвертируемой валютой). В дополнение к собственному капиталу для расширения кредитной деятельности МВФ привлекает заёмные средства.

Для пополнения кредитных ресурсов МВФ использует следующие «механизмы»:

• генеральное соглашение о займах;

• новые соглашения о займах;

• заимствование средств у государств – членов МВФ.

Группа Всемирного банка. Группу Всемирного банка образуют 5 организаций, выполняющих различные функции:

• Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

• Международная ассоциация развития (МАР);

• Международная финансовая корпорация (МФК);

• Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ);

• Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

Штаб-квартира Группы располагается в г. Вашингтоне (США).

Международный банк реконструкции и развития (МБРР), широко известный как Всемирный банк, является основным кредитным учреждением Группы. Он является самым крупным кредитором проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. В настоящее время членами являются более 180 стран. Страны-члены МБРР должны быть обязательно членами Международного валютного фонда. В основном, Банк получает средства путём заимствований на международных рынках капитала. Все займы Банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Банк выделяет займы развивающимся странам под гибкую процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Как правило, займы предоставляются на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от 3 до 5 лет.

Международная ассоциация развития (МАР), созданная в 1960 году, оказывает помощь самым бедным странам, которые не могут себе позволить брать займы у МБРР. Ассоциация предоставляет беспроцентные займы, известные как «кредиты», с 30-40-летним сроком погашения и отсрочкой основных платежей в течение первых 10 лет. Членами МАР являются 160 стран. Право на получение займов у МАР имеют страны с годовым доходом на душу населения не более 835 долл. Кредиты обеспечиваются взносами более богатых стран, прибылями МБРР, а также погашаемыми суммами по ранее выданным кредитам МАР. Несмотря на свою юридическую независимость от МБРР, МАР пользуется тем же персоналом, помещениями и техническими средствами, что и МБРР.

Международная финансовая корпорация (МФК) была создана в 1956 году для стимулирования работы частного сектора в развивающихся странах. МФК финансирует проекты частного сектора, оказывая помощь компаниям развивающегося мира в мобилизации финансов на международных финансовых рынках, консультируя и оказывая содействие предприятиям и местным органам самоуправления. Процентные ставки зависят от страны и проекта, а погашение займов осуществляется в течение 3-15 лет, при этом отсрочки платежей достигают 12 лет. Почти 80% своих финансовых средств МФК обеспечивает на международных финансовых рынках, а 20% заимствуется у МБРР. Её владельцами являются страны-члены МФК, число которых в настоящее время превышает 170.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) было создано в 1988 году для оказания помощи развивающимся странам в привлечении иностранных инвестиций через предоставление инвесторам гарантий от политических рисков. К этим рискам относятся экспроприация, военные действия, гражданские беспорядки, нарушение условий контракта и переводы валют. Типовой страховой полис МАГИ гарантирует инвестиции в течение 15 лет и может быть продлен до 20 лет, предельная сумма, гарантируемая по одному проекту, не может превышать 50 млн. долл. МАГИ также консультирует развивающиеся страны по вопросам, связанным с путями привлечения иностранных инвестиций. Сегодня членами МАГИ являются более 150 стран.

Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 году для стимулирования потока инвестиций, благодаря обеспечению условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами. Он также выдает рекомендации и публикует труды по законодательству об иностранных инвестициях. В настоящее время членами МЦУИС являются более 130 стран.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – это инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 странами и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 29 странах – от Центральной Европы до Центральной Азии.

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так и в действующие компании. ЕБРР активно сотрудничает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР осуществляет свою деятельность в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счёт эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение средств в национальных валютах стран Восточной Европы, в том числе и российский рубль.