TEMA 9. ФІНАНСОВІ ПОСЕРЕДНИКИ ГРОШОВОГО РИНКУ

9.1. Сутність, призначення і види фінансового посередництва

Як розглядалося раніше, грошовий ринок включає такі сектори ринку, як сектор прямого фінансування і сектор непрямого фінансування.

У секторі непрямого фінансування переміщення коштів здійснюється за допомогою економічних посередників.

Фінансове посередництво - діяльність по акумуляції вільного грошового капіталу і розміщення його серед позичальників.

Фінансові посередники діють на ринку від свого імені і за свій рахунок, тим самим, створюючи власні зобов'язання і власні вимоги.

Прибуток фінансових посередників формується як різниця доходів від розміщення акумульованих засобів і витрат, зв'язаних з їхнім залученням.

Загальна схема фінансового посередництва представлена на рис. 22.

	Гроші	Фінансові посередники	Гроші
Кредитори	■ ►		w ^	Позичальники
	■< Вимоги		Вимоги

Рис. 22. Загальна схема фінансового посередництва

Фінансові посередники відіграють важливу роль у функціонуванні грошового ринку і всієї грошової системи в цілому. їхнє існування в економіці дозволяє спростити процеси взаїмообміну коштами між позичальниками і кредиторами.

У якості як кредиторів, так і позичальників коштів у схемі фінансового посередництва можуть виступати фірми, домапгні господарства, держава, нерезиденти країни і т.ін.

Основні переваги фінансового посередництва полягають у наступному:

можливість для кожного кредитора оперативно розмістити вільні грошові кошти в

дохідні активи, а для позичальника - оперативно мобілізувати додаткові засоби,

необхідні для вирішення комерційних проблем; ^> скорочення витрат часу, сил і грошей з боку суб'єктів грошового ринку при розміщенні

вільних коштів у дохідні активи, а також при запозиченні додаткових засобів; ^> зниження фінансових ризиків суб'єктів ринку завдяки наявності спеціальних систем

страхування і захисту від фінансових ризиків у фінансових посередників; ^ збільшення прибутковості позичкових капіталів завдяки зменшенню фінансових ризиків,

скороченню витрат на здійснення фінансових операцій і можливостей доступу в

високоприбутковий бізнес; ^ можливість розширити відносини між кредиторами і позичальниками шляхом надання

додаткових послуг, що беруть на себе фінансові посередники (страхове, пенсійне

забезпечення і т. ін.).

Таким чином, фінансові посередники позитивно впливають на кругообіг капіталу в процесі розширеного відтворення, розвитку торгівлі і т. ін.

Виділяються наступні групи фінансових посередників:

^> банки;

^ небанківські фінансово-кредитні установи.

9.2. Банки як провідні суб'єкти фінансового посередництва

Серед фінансових посередників ключову роль відіграють банки. Це пояснюється наступними факторами:

^ банки здійснюють найбільшу частину операцій по перерозподілу позикових капіталів; ^ банки беруть участь у формуванні пропозиції грошей і можуть впливати на ринкову

кон'юнктуру й економічне зростання в країні; Ч> банки можуть пропонувати економічним суб'єктам найбільш широкий асортимент

різних послуг;

^ банки можуть регулювати пропозицію грошей шляхом використання депозитних грошей у процесі грошово-кредитної мультиплікації.

Сучасний банк у правовому аспекті - це фінансовий посередник грошового рику, що виконує одну або кілька операцій, віднесених законом до банківської діяльності.

Банк в економічному аспекті - фінансовий посередник, що виконує комплекс трьох базових операцій - депозитних, кредитних і розрахункових.

Виділяються наступні функції банку: ^> трансформаційна; Ч> емісійна.

Трансформаційна функція полягає в трансформації таких характеристик грошових потоків, що проходять через банк, як рівень ризиків, терміновість, обсяги і спрямованість. > зв'язку з цим виділяються такі напрямки цієї функції:

• трансформація ризиків - виконується шляхом створення резервів, страхування депозитів і т. ін.;

• трансформація термінів - виконується шляхом акумуляції капіталів багатьох суб'єктів економіки, що дозволяють варіювати терміни їхнього подальшого розміщення і використання;

• трансформація обсягів - виконується шляхом мобілізації значних за обсягом капіталів із дрібних і середніх внесків;

• просторова трансформація - полягає в акумуляції і розміщенню коштів по різних регіонах і країнам.

Емісійна функція полягає в тім, що тільки банки можуть створювати грошові платіжні засоби та спрямовувати них в оборот, збільшуючи пропозицію грошей, а також вилучати них з обороту, зменшуючи пропозицію.

Сучасні універсальні банки виконують широкий спектр операцій на ринку, основними з яких є наступні:

• надання кредитів;

• депозитні операції;

• операції по залученню коштів;

• розрахунково-касові операції;

• лізингові операції;

• страхові послуги;

• консультативні послуги;

• керування потоками готівки;

• валютні операції;

• брокерські послуги;

• трастові послуги;

• інвестиційні операції.