Финансы предприятия. Лекции.

Под финансами предприятия понимают денежные отношения связанные с формированием, распределением и использованием денежных фондов и финансовых ресурсов предприятия.

Финансы предприятия выполняют 3 функции:

1. Воспроизводственная функция, заключается в формировании финансовых ресурсов для погашения всех обязательств предприятия включая платежи и расчеты.

2. Распределительная, заключается в формировании целевых денежных фондов. Любое предприятие может формировать четыре группы целевых денежных фондов:

1. Фонды собственных средств (к ним относят: уставный, добавочный и резервный капитал, инвестиционный фонд, амортизационный фонд и валютный фонд).

2. Фонда заемных средств, к ним относят: кредиты банков, коммерческие кредиты, лизинг и прочих кредиторов.

3. Фонды привлеченных средств, к ним относят: резервы предстоящих расходов и платежей, и расходы будущих периодов.

4. Оперативные денежные фонды, относят: фонд оплаты труда, фонд платежей в бюджет и фонд выплаты дивидентов.

3. Контрольная, она отвечает за процесс объективного контроля за получением и распределением прибыли, а так же правильном и целесообразном формировании целевых денежных фондов

Любое предприятие может осуществлять три вида деятельности: основную, инвестиционную и финансовую.

Разница между всеми поступившими денежными средствами и осуществленными платежами предприятия называется поток денежных средств.

Потоки денежных средств

Притоки ден. средств	Оттоки денежных средств
Основная или оперативная деятельность

Основная или оперативная деятельность

Выручка от реализации товаров и услуг, выручка от реализации материальных ценностей, производственных запасов, погашение дебиторской задолженности, предоплата и авансы покупателей

Расчеты с поставщиками и подрядчиками, расчеты по оплате труда, расчеты с бюджетом, расчеты с учредителями, выплата штрафов, пени и неустоек, погашение процентов за пользование кредитом и формирование фондов и резервов

Инвестиционная деятельность

Выручка от реализации основных фондов, выручка от реализации незавершенного строительства, доходы от инвестиционных вложений в ценные бумаги

Затраты на простое и расширенное воспроизводство, капитальное строительство и инвестиционные вложения в ценные бумаги

Финансовая деятельность

Получение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выпуск векселей, эмиссия ценных бумаг

Погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Оплата векселей, погашение обязательств по ценным бумагам

Процесс управления финансовой деятельности предприятия включает в себя два процесса:

1. Процесс управления финансовым направлением деятельности предприятия:

1) Финансовые службы:

1. Служба финансового анализа и планирования

2. Служба финансового контроля и ревизии

3. Бухгалтерия

4. Расчетная часть

2) Инструменты управления

1. Оперативное управление

2. Стратегическое управление

3. Финансовый контроль (предварительный, текущий, последующий (оперативный, итоговый или обобщающий))

3)Нормативная база.

1. Внутренняя

2. Внешняя

Процесс формирования и использования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятия:

Откуда берутся?

1. Собственные и приравненные к ним средства,

2. Привлеченные средства (заемные, мобилизованные на фондовом рынке, прочие поступления)

Куда уходят?

1. Вложения в ОС (активные (вложения в основные производственные фонды (станки и оборудование), фонды непроизводственного назначения) и пассивные (здания и сооружения)

2. Вложения в нематериальные активы

1. Права промышленной собственности (торговые марки, товарные знаки, фирменные наименования, полезные модели, рабочие образцы, компьютерные программы и программное обеспечение)

2. Права интеллектуальной собственности (патенты и изобретения, научные труды, печатную продукцию)

3. Права пользования природными ресурсами

4. Монопольные права и привилегии

5. Цена фирмы (гудвилл)

3. Оборотные средства

1. Оборотные фонды

1)Оборотные производственные фонды в процессе производства (полуфабрикаты собственного производства, продукция в процессе производства, незавершенное производство)

2) Оборотные производственные фонды в запасах:

1) Сырье

2) Полуфабрикаты покупные

3) Материалы

4) Запасные части для ремонта

5) Комплектующие

6) Топливо

7) Запасы всех видов

8) Предметы труда и производственный инвентарь сроком полезного использования сроком менее 12 месяцев

9) ГСМ

10) Вспомогательные материалы

11) Тара (возвратная и невозвратная)

3) Расходы будущих периодов

1) Разработка новой продукции и новых технологий

2) Незапланированный ремонт

2. Фонды обращения

1. Готовая продукция (ГП на складе, ГП на реализации)

2. Товары отгруженные, но неоплаченные

3. Товары в пути

4. Дебиторская задолженность (краткосрочная до 12мес., долгосрочная свыше 12мес., сомнительная или безнадежная)

5. Денежные средства (ДС в кассе, на расчетном счету, в расчетах)

ВСЕ ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ И ГОТОВАЯ ПРОДУКЦИЯ НАЗЫВАЮТСЯ НОРМИРУЕМЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

ТОВАРЫ ОТГРУЖЕННЫЕ, НО НЕОПЛАЧЕНЫЕ, ТОВАРЫ В ПУТИ, ДЕБИТОРСКИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ И ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА – НЕ НОРМИРУЕМЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

4) Кредиты (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные)

5) Формирование целевых денежных фондов (фонды собственных средств, заемных средств, привлеченных средств, оперативные денежные фонды)

6) Инвестиции (в ценные бумаги, в предприятие, в деятельность предприятия

Источники формирования финансовых ресурсов

Формируются из двух основных источников:

1. Собственные и приравненные к ним средства:

1. Уставный, добавочный и резервный капитал

2. Инвестиционный фонд, амортизационный фонд

3. Прибыль

4. Устойчивые пассивы, к которым относят: задолженность по оплате труда, задолженность перед бюджетом, задолженность перед учредителем.

5. Кредиторская задолженность: нормальная кредиторская задолженность (задолженность связанная с особенностью расчета) и отказ от погашения своих обязательств.

2. Привлеченные средства:

1. Заемные – средства получаемые на условиях платности, срочности и возвратности (кредиты банков, коммерческие кредиты, лизинг и прочие кредиторы)

2. Мобилизованные на фондовом рынке (проценты и дивиденды получаемые по ценным бумагам, доходы от игровых операций с ценными бумагами)

3. Прочие поступления (Штрафы, пени и неустойки полученные, выплаты из страхового фонда за причинённый ущерб, возмещение ущерба виновниками причиненного ущерба, положительные курсовые и суммовые разницы, доходы от переоценки основных средств, доходы от дооценки сырья, запасов и готовой продукции, безвозмездно полученные средства от физических лиц, безвозмездно полученные средства от юр. Лиц, при условии, что предприятия не связанны совместной коммерческой деятельностью; дотации, субвенции, субсидии предоставляемые из бюджета различного уровня и прочие аналогичные поступления)

Основные средства предприятия

Под основными средствами понимают материально-вещественные ценности, которые служат в течении длительного периода времени и переносят свою стоимость на создаваемую продукцию по частям по мере износа.

Основные фонды – часть основных средств, используемых для производства продукции, работ и услуг, либо для управления предприятием на срок превышающим 12 месяцев.

Классификация основных средств:

1. По составу:

1. Активные

2. Пассивные

2) По сфере применения:

1) Промышленно производственные

2) Фонды непроизводственного назначения

3) По использованию:

1) Находящиеся в эксплуатации

2) Запасные

3) Сданные в аренду

4) Находящиеся на консервации

4) По принадлежности:

1) Собственные или принадлежащие предприятию

2) Арендуемые (долгосрочно арендуемые, сроком свыше 1 года, отражаемые на балансе предприятия с возможностью начисления амортизации; краткосрочно арендуемые, сроком менее одного года, отражаемые на забалансовых счетах предприятия и находящиеся на предприятиях на условиях ответственного хранения, оперативного управления или хозяйственного ведения

5) По видам:

1) Здания и сооружения,

2) Станки и оборудование

3) Передаточные устройства

4) Силовое оборудование

5) Вычислительная и измерительная техника

6) Компьютеры

7) Транспортные средства

8) Предметы труда и производственный инвентарь, сроком полезного использования свыше 12 месяцев

9) Внутрихозяйственные дороги

10) Права пользования природными ресурсами

11) Специальные основные средства (библиотечный фонд, исторические здания и т.д.)

12) Специализированные основные средства, к которым относят: многолетние насаждения и крупнорогатый рабочий и продуктивный скот.

Оценка основных средств

Оценка ОС осуществляется по четырем видам стоимости:

1. Первоначальная стоимость – стоимость по которой основные средства принимаются к бухгалтерскому учету.

1. Если ОС приобретены за плату, то первоначальная стоимость определяется по сумме фактических затрат на приобретение, включая таможенные пошлины и издержки обращения;

2. Если ОС выпущены на самом предприятии, то первоначальная стоимость определяется по сумме фактических затрат на изготовление, включая затраты на доставку, установку, наладку и запуск оборудования;

3. Если ОС внесены в УК, то первоначальная стоимость определяется по договоренности сторон;

4. Если ОС получены на безвозмездной основе, то первоначальная стоимость определяется, либо экспертным путем, либо по стоимости аналогичного оборудования на дату передачи.

2. Восстановительная стоимость - стоимость определяемая путем переучета ОС, переучет ОС осуществляется путем умножения остаточной стоимости на индексы инфляции, которые публикуются государством, после переоценки восстановительная стоимость начинает функционировать как первоначальная. Переоценка бывает двух видов: добровольная (предприятие самостоятельно проводит переоценку, но не чаще 1 раза в год) и принудительная (переоценка проводиться законодательно - 1998)

3. Остаточная – определяется как разница между первоначальной стоимостью и суммой накопленного износа.

4. Ликвидационная стоимость – стоимость по которой ОС списываются в связи с полной потеряй своих полезных качеств. Может возникать до окончания срока полезного использования.

Износ основных средств

Под износом понимают потерю полезных качеств оборудования.

Износ бывает двух видов:

1. Моральный износ:

1. Моральный износ первой формы – сокращение затрат предприятия на модернизацию и реконструкцию оборудования

2. Моральный износ второй формы – устаревание оборудования в результате ввода в эксплуатацию новых более прогрессивных основных средств.

2. Физический – потеря полезных качеств оборудования, в результате эксплуатации или простоя. Может проходить неравномерно даже по одинаковым видам основных средств.

1. Полный износ – ликвидируются в связи с полной потеряй полезных качеств.

2. Частичный износ – когда основные средства можно восстановить путем ремонта (Текущий ремонт – замена отдельных узлов и агрегатов, не влияющих на общую работу оборудования. Капитальный ремонт – замена узлов и агрегатов с разборкой оборудования)

Оценка эффективности использования основных фондов

Для оценки эффективности использования ОФ применяют 4 основных коэффициента:

1. Коэффициенты экстенсивности. Они показывают загруженность оборудования по времени.

1. Коэффициент экстенсивности.

К _экс = Фактически отработанное время оборудования (ТФ) / Время работы оборудования по плану (Тпл)

2. Коэффициент сменности. Отношение суммы рабочего оборудования, работающего во все смены к максимальному количеству оборудования на предприятии.

К _см = Е РОБ/ОБ мах

Коэффициент сменности стремиться к кол-ву смен на предприятии.

2) Коэффициент интенсивности. Показывает загруженность оборудования по мощности и расчитывается как отношение ФАКТИЧЕСКИ ВЫПУЩЕННОЙ ПРОДУКЦИИ / К ВЫПУСКУ ПРОДУКЦИИ ПО ПЛАНУ

К инт. = Прф/Прпл

3. Интегральный коэффициент. Показывает загруженность оборудования по мощности и по времени одновременно.

К _интег. = К _экс. * К _инт.

Лекция 24.02.2012

В дополнение к основным коэффициентам применяют 4 оценочных показателя, которые называются показатели эффективности использования основных фондов:

Фондовооруженность:

Она показывает количество основных средств в стоимостном выражении приходящихся на одного работника предприятия.

Ф.В. = Фср/ Н ср.

Фондовооруженность = средняя стоимость ОФ / Среднее количество работников на предприятии

Рентабельность основных фондов (фондорентабельность)

Она показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в ОФ.

Рентабельность ОФ рассчитывается как прибыль предприятия деленная на среднюю стоимость ОФ

Р оф = ПР/ Ф ср.

Фондоемкость:

Она показывает долю основных фондов в общей выручке предприятия и рассчитывается как отношение средней стоимости фондов к выручке предприятия.

Ф е = Ф ср. / ВР

Фондоотдача:

Обратный показатель фондоемкости, который рассчитывается либо как Ф о = 1/Ф е , либо это Ф о = ВР / Ф ср. (выручка на среднею стоимость), либо это объем валовой товарной продукции деленный на среднею стоимость основных фондов (VВТПР/Ф ср)

Факторы роста фондоотдачи

1. Повышение производительности оборудования путем модернизации и реконструкции.

2. Повышение коэффициента сменности оборудования (повышение экстенсивных коэффициентов)

3. Повышение интенсивных коэффициентов (улучшенное использование времени и мощности)

4. Переход от ручного труда к машинному

5. Ускорение осваивания новых вводимых мощностей

6. Применение ускоренной амортизации

Средняя стоимость ОФ

Ср. ОФ может рассчитываться двумя способами:

1. Бухгалтерский это когда складывается стоимость оборудования за год и делиться на 12 месяцев.

2. Расчет средней стоимости ОФ по формуле

Ф = Ф1 + (Фвв* н1)/12 – (Ф выб* н2)/12

Ф1 – первоначальная стоимость ОФ

Фвв – стоимость введенных или приобретенных ОФ

Фвыб – стоимость выбывших или проданных ОФ

Н1 – количество полных месяцев с начала ввода ОФ

Н2 – количество полных месяцев с начала выбытия ОФ