- •Анализ финансовых результатов
- •I. Задачи:
- •II. Действия:
- •III. Цель:
- •Анализ прибыли по факторам
- •Анализ прибыли по факторам
- •Длительности одного оборота
- •Операционный цикл
- •Финансовый цикл
- •Расчет и сопоставление коэффициентов оборачиваемости:
- •Оценка финансовой устойчивости – определение избытка (недостатка) источников формирования запасов
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентов обеспеченности запасов (устойчивости)
- •Платежеспособность – способность предприятия рассчитаться по внешним обязательствам Группировка активов предприятия по скорости их мобилизации (по степени ликвидности)
- •Группировка пассивов предприятия по степени срочности обязательств
- •Анализ платежеспособности
- •Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)
- •А. Коэффициенты ликвидности
- •Анализ кредитоспособности
- •Ликвидность - возможность превращения имущества в денежные средства Коэффициент ликвидности:
- •Обязательное условие:
- •Оценка вероятности банкротства
- •I Метод коэффициентов
- •II По соотношению иммобилизованных средств и их источников
- •III По критерию Альтмана
- •II. Метод соотношения иммобилизованных активов с источниками их формирования
- •III. Двухфакторная модель Альтмана
- •I. Пятифакторная модель Альтмана
Инвестиционный
проект
Финансирование
Из собственных
средств
За счет средств
из вне
Средствами со стороны
Посредством
вкладов участия
Самофи-нансиро-вание
За счет
высвобожде-ния капитала
За счет собственных средств
Коммерческие кредиты
Банковские кредиты
Ссуды
Особые формы
Займы
Финансовое
состояние – комплексное понятие,
характеризующее наличие, размещение
и использование имущества и средств
предприятия
Анализ финансового состояния
Анализ эффективности использования
средств
Анализ финансовой стабильности
Анализ деловой активности
Анализ кредито-способности
Анализ платеже-способности
Анализ финансовой устойчивости
Анализ динамики имущества и средств
предприятия
Анализ финансовых результатов
I. Задачи:
изучение характера изменений показателей, факторов, определивших эти изменения;
изучение структуры показателей, ее изменение, вскрытие причин;
изучение динамики изменения показателей для выявления тенденций;
изучение факторов, определяющих размер прибыли.
II. Действия:
сопоставление фактических значений показателей с базисными;
выявление характера изменений - показателей;
сопоставление темпов роста показателей и их составляющих:
выручки и валового дохода;
выручки и затрат на производство;
балансовой прибыли и ее составляющих.
III. Цель:
Выявление действия на величину прибыли факторов:
изменения нормативов платежей в бюджет (НДС, акцизов и т.д.);
действия льгот;
ассортиментных сдвигов по выпуску безакцизной продукции;
относительного снижения затрат на производство, коммерческих и управленческих расходов;
изменения структуры прибыли предприятия (роль внереализационных доходов и доходов от прочей деятельности).
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
|
БП |
ОП |
Изменения |
|
абс |
в %% |
|||
Валовый доход |
15,84 |
142,52 |
+126,7 |
+8,0 |
Выручка от реализации |
11,53 |
115,94 |
+104,4 |
+9,06 |
Себестоимость реализованной продукции |
8,11
|
80,73
|
+72,62 |
+8,95
|
Коммерческие расходы |
0,26 |
2,30 |
+2,04 |
+7,85 |
Управленческие расходы |
0.12 |
1.05 |
+0,93 |
+7,75 |
Итого затрат |
8,49 |
84.08 |
+75,59 |
+8,9 |
Затраты на 1 руб. продукции |
0,736 |
0,725 |
-0.011 |
-1.5% |
Прибыль от реализации
|
3,04 |
31,86
|
+28,82
|
+9,48
|
Доходы (убытки) от внереализационных операций |
0,26 |
3,60 |
+3,34 |
+12,8 |
Доходы (убытки) от прочей деятельности
|
0.09 |
1,22 |
+1,13 |
+12,6 |
Итого прибыль предприятия |
3,39 |
36,68 |
+33,29 |
+9,8 |
Анализ прибыли по факторам
Факторы, определяющие размер прибыли от реализации:
объем производства;
ассортимент вырабатываемой продукции;
уровень себестоимости продукции;
уровень цен реализации
Анализ прибыли по факторам
Продукты |
Базисный период |
Отчетный период |
||||
Количество, тыс. тн. |
Цена, тыс. руб. |
С/стоимость, тыс. руб |
Количество, тыс. тн. |
Цена, тыс. руб. |
С/стоимость, тыс. руб |
|
А |
100 |
22,5 |
71 |
52 |
23 |
20,88 |
В |
250 |
20 |
12 |
260 |
21,3 |
13 |
С |
150 |
25 |
20 |
180 |
27 |
21,9 |
Итого: |
500 |
- |
- |
492 |
- |
- |
Изменение прибыли за счет изменения:
I цен (23-22,5)·52=+26 (21,3-20)·260=+338 (27-25)·180=+360 +724 |
II себестоимости -(20,88-21)·52=+6 -(13-12)·260=-260 -(21,9-20)·180=-342 -596 |
III объема производства П0/В0=2900/11000=0,264 (52-100) ·22,5·0,264=-285 (260-250) ·20·0,264= +53 (180-150) ·25·0,264= +198 -34 |
|
IV ассортимента (52-100)·22,5· [((22,5-21)/22,5)-0,264]=+213 (260-250)·20· [((20-12)/20)-0,264]=+27 (180-150) ·25·[((25-20)/20)-0,264]= -48 +198 ВСЕГО: +286 |
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА И СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Расчет и сопоставление показателей рентабельности:
Активов = Прибыль (Чистая прибыль)
предприятия Средняя годовая стоимость
активов
Инвестиций = Прибыль (Чистая прибыль)
Средняя годовая величина
постоянного капитала
Финансовых = Прибыль от финансовых операций
операций Средняя годовая величина
долгосрочных финансовых вложений
Собственного = Прибыль (Чистая прибыль)
капитала Средняя годовая величина
собственного капитала
Анализ показателей рентабельности капитала предприятия
млрд. руб.
|
БП |
ОП |
Изменения |
|
абс. |
в %% |
|||
Балансовая прибыль |
33,9 |
36,68 |
+00,29 |
+9,8 |
в том числе:
|
0,26 |
3,60 |
+3,34 |
+12,8 |
Чистая прибыль |
2,03 |
22,74 |
+20,71 |
+10,2 |
Средняя величина активов |
2,91 |
249 |
+220,1 |
+7,6 |
в том числе:
|
0,2 |
6,9 |
+6,7 |
+33,5 |
Собственный капитал |
17,8 |
96,4 |
+78,6 |
+4,4 |
Долгосрочные кредиты |
- |
- |
- |
- |
Итого постоянный капитал |
17,8 |
96,4 |
+78,6 |
+4,4 |
Рентабельность активов, % |
11,6 |
14,7 |
+3,1 |
+26,7 |
Рентабельность инвестиций, % |
19,0 |
38 |
+19 |
+100 |
Рентабельность финансовых операций, % |
130,0 |
52,2 |
-71,8 |
-59,8 |
Рентабельность собственного капитала, % |
11,4 |
23,6 |
+12,2 |
+107 |
Для большей наглядности используют показатель: