II семестр

Управление оборотными средствами

1. определение состава структуры и сущности оборотных средств

2. определение соотношения источников ОС

3. определение запасов и затрат ОС

4. финансовые способы влияния на величину запасов

5. показатели использования ОС

6. управление дебиторской задолженности

7. управление денежными средствами

ОС (оборотный капитал, мобильны активы, текущие активы, оборотные активы) – средства, совершающие оборот в течение года или другого производственного цикла и переносящие стоимость на готовый продукт.

ОС делятся на:

- постоянный оборотный капитал (системная часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла)

- переменный оборотный капитал (варьирующая часть текущих активов, потребность в которой возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла)

Текущие обязательства (краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные пассивы) – задолженность, период погашения которой не превышает 1 года.

Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства, функц. капитал) – характеризуется соотношением м/у текущими активами и обязательствами и численно равный разнице м/у ними.

Перманентный капитал – сумма собственных средств и долгосрочных обязательств.

Цели управления оборотными средствами:

- поддержания ликвидности баланса

- получение максимальной прибыли

Ликвидность оборотных средств

Абсолютная – деньги.

Менее ликвидные – ценные бумаги.

Еще менее ликвидные – дебиторская задолженность.

Наиболее неликвидные средства – материально-производственные запасы.

Поиск компромисса м/у прибылью и риском потери ликвидности, а также м/у состоянием оборотных средств и источником их покрытия предполагает знакомство с различными видами рисков.

Левосторонние риски (со стороны активов):

1. недостаток денежных средств (должен находиться в объёме, обеспечивающем текущую деятельность, а также их количество должно покрывать форс-мажорные обстоятельства)

2. недостаток собственных кредитных способностей

3. недостаточность производственных запасов

4. излишний объём текущих активов

Правосторонние риски (связанные с источником):

1. высокий уровень кредитной задолженности. Должно соблюдаться следующее «золотое правило» финансирования: держи кредиторскую задолженность на балансе до тех пор, пока это позволяют контрагенты.

Второе правило: уровень кредиторской задолженности должен быть выше дебиторской.

2. Неоптимальное сочетание м/у краткосрочными и долгосрочными источниками заёмных средств

3. Высокая доля долгосрочного заёмного капитала

Состав оборотных средств

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Кругооборот оборотных средств

Функции оборотных средств:

1. производственная

2. расчётная

Авансируясь в оборотные производственные фонды оборотные средства поддерживают непрерывность процесса и переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Как фонды обращения оборотные средства работают в сферах обращения и способствуют завершению кругооборота и превращению оборотных средств из товарной формы в денежную.

Нормирование оборотных средств

Нормирование ОС всегда в денежном выражении. Нормативы:

- частные

- совокупные

3 метода нормирования:

1. Метод прямого счёта

Заключается в том, что сначала определяется норматив по каждому элементу оборотных средств, затем общий норматив как сумма частных нормативов.

2. Аналитический метод

Применяется, если в плановом периоде нет существенных изменений в работе предприятия. Считается укрупнённо, учитывая соотношение между темпами роста продукции и величины нормируемых ОС в прошлом периоде.

3. Коэффициентный метод

Новый норматив считается на базе старого с учётом изменения в производстве.

Метод прямого счёта.

4 частных норматива ОС:

1. Норматив ОС в производственных запасах

   1. Нормативы ОС в сырье и покупных полуфабрикатах

Н = З * Д

Р – среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов.

Д – норма запаса в днях. Устанавливается исходя из времени, необходимого для создания следующих запасов:

Транспортный запас создаётся, когда время перевоза груза превышает время движения документа по оплате груза

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приёмку, разгрузку и складирование сырья.

Технологический запас считается по тем видам сырья и материалам, где требуется предварительная подготовка

Инженерные нормы

Текущий складской запас – обеспечение бесперебойного производства

Время м/у двумя поставками сырья

Если поставщик один, то берётся 100% времени поставки. Если несколько – 50% времени поставки.

Страховой запас – непредвиденные расходы

50% от текущего складского запаса

2. Норматив ОС на вспомогательные материалы

Две основные группы расчёта:

1. Вспомогательные материалы, используемые регулярно и в больших количествах

Н = Р * Д

2. Если вспомогательные материалы используются в незначительном количестве, то используется аналитический способ.

3. Нормативы ОС на топливо

Рассчитывается Н = Р * Д. Не рассчитывается норматив на газовое топливо и электроэнергию.

4. Норматив ОС по таре

Рассчитывается в зависимости от способа заготовки и хранения тары:

- Покупная тара Н = Р * Д

- Тара собственного производства. Если цена тары включена в оптовую цену продукции, то норма запаса в днях определяется временем нахождения тары на складе. Если не включена в оптовую цену, а входит в стоимость валовой продукции, то норматив по таре не считается, он входит в норматив по готовой продукции.

- Норматив по возвращённой таре зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счёта за тару вместе с продукцией до оплаты счёта за возвращённую тару поставщику

5. Норматив ОС на запчасти

Рассчитывается по каждому виду запчастей исходя из сроков их поставки и времени, использованного для ремонта.

6. Норматив ОС по спецодежде и обуви.

Определяется исходя из численности рабочих и стоимости одного комплекта.

2. Норматив ОС в незавершенном производстве

Выражает стоимость начатых в производстве, но незаконченных изделий, находящихся на разных стадиях производственного цикла.

Н = Р * Т * К

Р – однодневные затраты на производство продукции

Т – длительность производственного цикла в днях

К – коэффициент нарастания затрат

Т * К = Д по статье незавершённое производство

В производственный цикл включается технологический запас (время обработки изделия):

Транспортный запас – передача от одного рабочего к другому

Оборотный запас – время пребывания изделия м/у операциями обработки

Страховой запас – задержка операции

Все затраты в процессе пр-ва делятся на единовременные и нарастающие. Единовременные – затраты в начале производственного цикла. Остальные – нарастающие (амортизация ОФ, электроэнергия, оплата труда и т.д.).

Коэффициент нарастающих затрат определятся отношением средней суммы затрат незавершённого пр-ва к общей сумме затрат на пр-во. Коэффициент рассчитывается разными способами при равномерном и неравномерном нарастании затрат.

Если основная доля затрат осуществляется в начале производственного цикла, остальные затраты распределяются на протяжении производственного цикла равномерно, то коэффициент нарастания затрат рассчитывается по следующей формуле:

, где А – единовременные затраты, В – остальные.

Неравномерное нарастание:

, где

С_е – единовременные затраты

С₂, С₃, … - затраты по дням производственного цикла

Т₂, Т₃, … - время от момента разовых операций дл окончания производственного цикла

С_р – равномерные затраты в производственном цикле

С – производственная себестоимость изделия

Т – длительность производственного цикла

С_р берутся в размере 50% от себестоимости изделия, т.к. на всех стадиях незавершённого пр-ва они находятся одновременно.

3. Норматив ОС расходов будущих периодов

, где

Р_о – сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода

Р_п – расходы в плановом периоде по смете

Р_с – расходы, включаемые в себестоимость по смете

4. Норматив ОС готовой продукции

Н = Р * Д

Р – однодневный выпуск по себестоимости пр-ва

Эффективность использования ОС

ОС характеризуются оборачиваемостью ОС.

Оборачиваемость – длительность одного полного оборота средств с момента обращения денежных средств в производственные запасы и до выхода готовой продукции на реализацию.

3 показателя:

1. Длительность одного оборота в днях

(чем меньше, тем лучше)

С – остатки ОС средние или на дату

Т – объём выпущенной продукции

Д – число дней в периоде

2. Кол-во оборотов за период (коэф. оборачиваемости)

(чем больше, тем лучше)

3. Коэффициент загрузки (сумма занятых ОС на единицу продукции)

(чем меньше, тем лучше)

Определения оптимальной партии заказов

При политике управления запасами используются 4 показателя уровня запасов:

1. Уровень запасов, при котором делается запас

2. Минимально допустимый уровень запасов или страховой запас

3. Максимально допустимый уровень запасов

4. Оптимальная партия заказа

Для оптимального управления запасами необходимо:

1. Оценить общую потребность в сырье на планируемый период

2. Периодически уточнять оптимальную партию запасов на момент заказа

3. Периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу и хранению

4. Регулярно контролировать условия хранения

5. Хорошая система отчёта

Формула Уилсона для оптимального размера заказа:

, где

q – оптимальный объём партии заказа для поддержания минимального объёма производства запасов (шт.),

S – производственные потребности в период (шт.),

Z – стоимость заказа (партии),

H – затраты на хранение ед. сырья в период