Образование и использование денежных фондов и резервов предприятий
Денежные фонды предприятия формируются в момент его организации и в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
К денежным фондам относятся:
- уставный капитал (фонд)
- добавочный капитал
- резервный капитал
- фонды специального назначения (фонд накопления, фонд потребления, фонд социальной сферы, валютный фонд)
- оперативные фонды (фонд выплаты заработной платы, фонд погашения банковских кредитов, фонд платежей в бюджет и т.д.)
Капитал – это часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота.
Капитал находится в постоянном движении – кругообороте.
Стадиям кругооборота капитала соответствуют три его формы: денежная производительная и товарная.
Капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов, которые по своему происхождению делятся на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).
Экономический процесс формирования капитала предприятия характеризуется следующими основными особенностями:
1. Формирование капитала в необходимом объеме является основным исходным условием создания нового предприятия.
2. Процесс формирования капитала предприятия связан с его первоначальным накоплением.
3. Формирование капитала сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия и носит непрерывный характер.
4. Формирование капитала носит детерминированный и регулируемый характер, что позволяет осуществлять его на плановой основе.
Детерминированность характеризуется количественной определенностью капиталаво времени, по объему и структуре.
Регулируемость определяется системой конкретных методов финансового менеджмента, позволяющих достичь и поддержать данные параметры формирования капитала.
5. Формирование капитала неразрывно связано с целями и направлениями стратегического развития предприятия. Являясь финансовой основой реализации избранной стратегии экономического развития предприятия, формирование капитала выделяется, как правило, в самостоятельный целевой блок, по которому разрабатываются стратегические целевые нормативы.
6. Темпы формирования капитала действующего предприятия за счет внутренних источников определяются временным предпочтением его собственников. Уровень реинвестирования прибыли формируется на каждом предприятии индивидуально с учетом специфики его хозяйственной деятельности и условий внешней экономической среды.
7. Процесс формирования капитала неразрывно связан с возрастанием рыночной стоимости предприятия, которое является целью финансового менеджмента. Это возрастание обеспечивается не только за счет увеличения суммы собственных финансовых средств в хозяйственном обороте предприятия, но и за счет формирования рациональной структуры используемого капитала.
8. Эффективное формирование капитала является важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Рациональная структура капитала предприятия позволяет снизить уровень финансовых рисков, предотвратить угрозу его банкротства.
9. При формировании капитала предприятию необходимо учитывать стоимость его привлечения из различных источников, которая должна быть сопоставлена с размером дополнительного эффекта от его использования. Объемы и темпы формирования капитала предприятия определяются возможностями предстоящего эффективного его использования в производственном и инвестиционном процессе.
С точки зрения финансового менеджмента предприятие – это некоторое производство, в которое вложен ресурс под названием капитал.
Цена капитала – это характеристика стоимости ресурса.
Содержание, виды и методы финансового планирования на предприятии.
В условиях рыночных отношений предприятия заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение на ближайшую перспективу.
С этой целью на предприятии осуществляется финансовое планирование.
Финансовые планы выступают в качестве ориентира, который позволяет выбрать наиболее эффективные действия с точки зрения конечных результатов.
В ходе финансового планирования предприятие всесторонне оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов, выявляет наиболее эффективные направления их использования.
Основные задачи финансового планирования:
обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
выявление внутрихозяйственных резервов увеличение прибыли;
определение путей эффективного вложения капитала и оценка рациональности его использования
контроль за финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью и кредитоспособностью и т.д.
В зависимости от содержания, целей и задач финансовое планирование подразделяют на перспективное, текущее и оперативное.
1. Перспективное – охватывает период времени от 1-3 лет и включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности, определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы развития, является главной формой реализации целей предприятия.
Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных документов: прогноза отчета о прибылях и убытках, прогноза движения денежных средств, прогноза бухгалтерского баланса.
2.Текущее - является составной частью перспективного финансового плана, конкретизирует его по отдельным аспектам деятельности.
Текущие планы определяют показатели деятельности на один год, обеспечивая увязку доходных и расходных статей планируемого года. Заключается в разработке таких документов, как план прибыли и убытков, план движения денежных средств, план бухгалтерского баланса, которые позволяют предприятию определить все источники финансирования его развития, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить платежеспособность.
3.Оперативное – необходимо в целях контроля за фактическим поступлением денежных средств на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов, отражает оперативный денежный оборот по конкретным датам, что позволяет управлять денежными потоками. Включает в себя составление и исполнение платежного (финансового) календаря, кассового плана и кредитного плана.
Процесс финансового планирования включает несколько этапов:
Первый этап разработки финансового плана – осуществление анализа финансовых показателей из отчетов предприятия за предыдущий период
Второй этап – составление основных прогнозных документов
Третий этап – уточнение и конкретизация показателей прогнозных документов с помощью составления текущих финансовых планов.
Четвертый этап – осуществление оперативного финансового планирования. Составление отчетов об исполнении финансовых планов, которые являются основой для финансового анализа и разработки планов на предстоящий период.
В практике финансового планирования применяются определенные методы – это конкретные способы и приемы плановых расчетов.
К ним относятся:
- нормативный метод – заключается в том, что на основе заранее установленных норм рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках (ставки налогов, тарифов, нормы амортизационных отчислений и т.д.)
-расчетно-аналитический метод (метод экономического анализа) – заключается в использовании анализа динамики изменения показателей за ряд лет, и индексов их изменений в плановом периоде.
- балансовый метод – состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода путем построения балансовых соотношений.
- метод оптимизации плановых решений - заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применятся разные критерии выбора: минимум затрат, максимум прибыли, минимум текущих затрат и т.д.
- экономико-математическое моделирование – этот метод позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, которые их определяют. Экономико-математическая модель – это точное математическое описание экономического процесса, т.е. факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов.
Воспроизводство ОФ. Источники финансирования капитальных вложений в ОФ.
Поскольку функционирование ОФ ограничено сроком их службы, то в определенный момент наступает необходимость их воспроизводства.
Воспроизводство ОФ может быть:
1. Частичное - это текущий ремонт, осуществляется полностью за счет собственных средств в пределах начисленной амортизации
2. Полное:
- простое – это капитальный ремонт, осуществляется полностью за счет собственных средств, в пределах начисленной амортизации
- расширенное – модернизация, замена, осуществляется за счет собственных и заемных средств, поскольку расходы на его осуществление превышают сумму начисленной амортизации
Воспроизводство ОФ осуществляется в форме капитальных вложений.
Основными источниками финансирования капитальных вложений в ОФ являются:
собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы - прибыль и амортизационные отчисления.
заемные средства - банковские кредиты, облигационные займы, лизинг
3. привлеченные финансовые средства - целевые взносы физических и юридических лиц, денежные средства, полученные от размещения акций
4. денежные средства, централизуемые добровольными союзами предприятий и финансово-промышленными группами
5. средства, поступающие в порядке перераспределения – средства бюджетов различных уровней, имеющие целевое назначение и предоставляемые на возвратной или безвозвратной основе в виде кредитов или субсидий.
Источники формирования оборотного капитала.
Источники формирования оборотного капитала подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.
1. Собственный оборотный капитал играет основную роль в организации кругооборота фондов предприятия, так как обеспечивает самостоятельность предприятия и определяет его финансовую устойчивость.
Складывается из:
а) Уставного капитала (первоначальный собственный капитал) – формирование которого осуществляется в момент создания предприятия, источники: инвестиционные средства учредителей предприятия.
б) Пополнения оборотных средств в процессе работы предприятия, источник – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (Суммы прибыли собираются в специальном фонде предприятия – фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Если предприятие не создает фонды специального назначения, то на указанные цели используется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.)
в) Средств, приравненных к собственным (устойчивые пассивы), которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте в объеме их минимального остатка. К ним относятся:
минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям в государственные внебюджетные фонды (это вызвано естественным расхождением между сроками начисления и датой выплаты и перечисления)
минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей
задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа
задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.
г) Прочих собственных средств: временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фонда потребления, фонда социального развития и пр.
По балансу предприятия можно рассчитать величину собственных ОС (собственный капитал в обороте), в западной терминологии – чистый оборотный капитал. При этом могут быть использованы два способа:
Собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы
(3 раздел баланса + строки 640, 650 + 4 раздел баланса – 1 раздел)
Текущие активы – текущие пассивы (2 раздел баланса – (6 раздел – строки 640, 650 )).
2. Заемные источники формирования оборотных средств:
- краткосрочные кредиты, представляемые коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья, материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т.д.
- кредиты других предприятий, предоставляемые в виде займов, авансов, векселей.
3. Привлеченные источники:
- кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций.
Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако, в большинстве случаев, она возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
Распределение и использование прибыли.
Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:
прибыль, получаемая предприятием, распределяется между государством и предприятием
часть прибыли предприятия поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов, сборов, ставки которых утверждены законодательно
прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, не должна снижать его заинтересованность в росте объема производства и улучшении результатов деятельности
прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь должна направляться на накопление, только потом (оставшаяся часть) – на потребление.
Распределение прибыли следует рассматривать в трех направлениях:
Прибыль
Бюджет Предприятие Собственники
Законодательно, распределение прибыли регулируется только в той части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей.
Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находятся полностью в его компетенции, что фиксируется в уставе и определяется Положением.
Предприятия могут:
составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, направляя ее на развитие производства (н-и работы, новые виды продукции, модернизация, совершенствование технологий и т.д.), на социальные нужды и материальное поощрение работников (единовременные за выполнение особо важных работ и т.д.);
образовывать специальные фонды:
- фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития), которые служат источниками финансирования капитальных вложений
- фонды потребления (фонд материального поощрения), предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и материальных поощрений.
Тема «Ценовая политика предприятия, этапы ценообразования»
Каждому коммерческому предприятию постоянно приходится заниматься формированием цены на производимый товар. От установленной цены во многом зависит конечный финансовый результат работы предприятия.
Под ценовой политикой понимаются общие принципы, которых собирается придерживаться предприятие в сфере установления цен на свои товары и услуги.
Перед началом процесса формирования цены на товар, предприятие должно провести определенную работу:
собрать информацию для ценообразования
определить структуру рынка
выяснить фазу развития рынка
проанализировать влияние издержек производства на формирование цен
проанализировать влияние прибыли на формирование цен
определить, какой метод установления цены будет применяться
дать оценку инфляционного ожидания
Процесс ценообразования является сложным и включает несколько этапов.