- •Финансовый менеджмент как наука
- •Этапы развития финансового менеджмента в России
- •Цель и задачи финансового менеджмента
- •Основные принципы финансового менеджмента
- •Функции финансового менеджмента
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Концепция денежного потока.
- •Концепция компромисса между риском и доходностью
- •Концепция стоимости капитала
- •Концепция эффективности рынка
- •Концепция асимметричной информации
- •Концепция агентских отношений
- •Концепция альтернативных затрат
- •Сущность и назначение финансового анализа
- •Анализ финансового состояния предприятия (6 групп показателей)
- •Общая оценка финансового состояния предприятия
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
- •Основные положения Федерального закона № 127-фз от 26.10.2002 «о несостоятельности (банкротстве)»
- •Признаки банкротства
- •Арбитражные управляющие: права и обязанности, ответственность
- •Саморегулируемые организации (сро) арбитражных управляющих: права и обязанности, контроль (надзор) за их деятельностью
- •Компенсационный фонд саморегулируемых организаций: понятие, особенности формирования
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве юридического лица
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве гражданина
- •Банкротство градообразующих организаций
- •Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •Банкротство финансовых организаций
- •Банкротство субъектов естественных монополий
- •Банкротство застройщиков
- •Банкротство гражданина
- •Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •Классификация потоков платежей и методы их оценки
- •Элементарные потоки платежей
- •Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •Основные теории оценки финансовых активов
- •Оценка долговых ценных бумаг
- •Доходность облигации с правом досрочного погашения
- •Доходность конвертируемой облигации
- •Экономическая сущность оборотных активов
- •Состав оборотных активов
- •Операционный цикл предприятия
- •Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- •Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия (идеальная, агрессивная, консервативная компромиссная модели)
- •Запасы предприятия: понятие, причины создания
- •Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
- •Модель экономически обоснованного размера заказа
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
- •Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки
- •Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
- •Дебиторская задолженность: понятие, виды, классификация
- •Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции (формы кредита, тип кредитной политики)
- •Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)
- •Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- •Денежные активы предприятия: понятие, классификация
- •Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование платежного календаря предприятия
- •Управление денежными активами с помощью модели Баумоля
- •Управление денежными активами с помощью модели Миллера-Орра
- •Управление денежными активами с помощью модели Стоуна
- •Формы оперативного регулирования среднего остатка денежных средств на предприятии
- •Методы построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Прямой метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Косвенный метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Внеоборотные активы предприятия: понятие, виды, классификация
- •Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
- •Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
- •Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
- •Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •Принципы формирования капитала предприятия
- •Стоимость капитала: подходы, особенности расчета
- •Финансовый леверидж: понятие, сущность
- •Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчета, элементы
- •Налоговый корректор финансового левериджа
- •Дифференциал финансового левериджа
- •Оптимальная структура капитала: понятие, характеристика основных этапов
- •Предельная стоимость капитала
- •Эффект производственного левериджа
- •Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Основы теории структуры капитала
- •Традиционный подход
- •Модель Модильяни - Миллера при отсутствии налогов
- •Модель Модильяни - Миллера с учетом налогов
- •Компромиссный подход
- •Модель Росса
- •Сигнальная модель Майерса - Майлуфа
- •Дивидендная политика: понятие, сущность, основные задачи
- •Основные теории дивидендной политики
- •Теория ирревалентности дивидендов
- •3 Варианта выплаты дивидендов:
- •Формы дивидендных выплат
- •Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу
- •Методика фиксированных дивидендных выплат
- •Финансовое планирование: понятие
- •Задачи финансового планирования
- •Методы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Стратегическое планирование: сущность, особенности
- •Стратегический план предприятия: понятие, виды
- •Перспективный финансовый план
- •Бизнес-планирование
- •Текущее планирование
- •Балансовый план предприятия
- •Оперативное планирование финансовой деятельности
- •Прогнозирование финансовой деятельности предприятия
Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
Представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.
Этапы:
1.Анализ операционных ВНА предприятия в предшествующем периоде
А) Коэффициент участия операционных ВНА в общей сумме операционных А предприятия:
Б) Изучается состав операционных ВНА предприятия и динамика их структуры.
В) Оценивается состояние используемых предприятием операционных ВНА по степени их изношенности.
Г) Определяется период оборота используемых предприятием операционных ВНА:
Д) Изучается интенсивность обновления операционных ВНА в предшествующем периоде
Е) Оценивается уровень эффективности использования операционных ВНА в отчетном периоде (отношение прибыли к затратам, рентабельность)
2.Оптимизация общего объема и состава операционных ВНА предприятия
3.Обеспечение своевременного обновления операционных ВНА
Амортизационная политика – обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обуславливает скорость возможного обновления операционных ВНА.
4. Обеспечение эффективного использования операционных ВНА предприятии:
Разработка системы мероприятий направленных на повышение коэффициента рентабельности и производственной отдачи операционных ВНА.
5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных ВНА предприятия.
Финансирование обновления операционных ВНА в целом сводится к 2 вариантам:
a. Весь объем обновления ВНА финансируется за счет СК
b. Смешанное финансирование обновления ВНА за счет собственного и долгосрочного заемного капитала
Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
Амортизационная политика – обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обуславливает скорость возможного обновления операционных ВНА.
Особенности амортизации:
-Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 мес. И первоначальной стоимостью более 40000 руб.
-Не подлежат амортизации: земля, вода, недра и другие объекты природопользования, оборотные активы.
Выделяют 10 амортизационных групп.
Физический износ ВНА – постепенное утрачивание ВНА первоначальных функциональных свойств.
Моральный износ ВНА – относительная потеря операционными ВНА своих свойств, в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически целесообразной.
Основные факторы, учитываемые в процессе формирования амортизационной политики предприятия:
-объем используемых операционных ОС и НМА
-методы отражения в учете реальной стоимости используемых ОС и НМА
-реальный срок использования амортизируемых активов
-разрешенные законодательством методы амортизации
-состав и структура используемых ОС
-темпы инфляции и др.
Необходимый объем обновления операционных ВНА в процессе простого воспроизводства:
ОВНАпв = СВф+СВм
СВф – первоначальная восстановительная стоимость операционных ВНА, выбывающих в связи с физическим их износом
СВм – первоначальная восстановительная стоимость операционных ВВНА, выбывающих в связи с моральным их износом
Необходимый объем обновления операционных ВНА в процессе расширенного воспроизводства:
ОВНАрв = ОПовна – Фновна + СВф + СВм
ОПовна – общая потребность предприятия в операционных ВНА в предстоящем периоде
ФНова – фактическое наличие используемых операционных ВНА предприятия на конец отчетного периода
Формы обновления отдельных групп операционных ВНА:
-Текущий ремонт (частичное восстановление в случае каких либо сбоев)
-Капитальный ремонт (оборудование полностью подлежит восстановлению)
-Модернизация (совершенствование)
-Реконструкция (преобразование всего комплекса производственного процесса в более сложный)