Методические рекомендации к изучению темы № 8.

Финансы предприятий - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое положение предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

Следует различать понятия “финансовый анализ” и “анализ финансового положения”. Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового положения еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового положения - это часть финансового анализа. Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Основными задачами анализа являются:

1) общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

2) изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

3) соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

4) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

5) долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие и состав, а также структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

• состояние, структура и изменения долгосрочных активов;

• наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

• платежеспособность и финансовая гибкость;

• эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Для общей характеристики средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения.

Анализ состава, наличия и структуры средств предприятия.

Средства предприятия	На начало года		На конец отчетного периода			Изменение за отчетный период (+, -)			Изменение структуры, процентные пункты (гр. 4-гр.2)
	сумма, тыс. р.	удельный вес, %		сумма, тыс.р.	удельный вес, %		в тыс. р. (гр.3-гр.1)	в процентах (гр.5 х 100:гр.1)
А	1	2		3	4		5	6		7
1. Всего средств (итог баланса)	3145156	100		5398618	100		+2253462	+71,6		х
1.1. Долгосрочные активы	1588165	50,4		2095615	38,8		507450	+31,9		-11,6
1.2. Нематериальные активы	50	-		94	-		+44	+88		-
1.3. Оборотные средства	1556941	49,6		3302909	61,2		+1745968	+112,1		+11,6
1.3.1. Материальные оборотные средства	345366	22,2*		972632	29,5		+627266	+181,6		+7,3
1.3.2. Денежные средства	1327	0,1		216233	6,5		+214906	+16195		+6,4
1.3.3. Дебиторская задолженность и прочие активы	1210248	77,7		2114044	64		+903796	+74,7		-3

Вывод: Данные таблицы показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2253462 тыс. р., или на 71,6 %. Распределение средств между долгосрочными и текущими активами на начало года примерно одинаковое (50,4 % и 49,6 % соответственно). На конец года произошли существенные изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост долгосрочных активов составил 507450 тыс. р., или 31,9 %, а текущих активов 1745968 тыс. р., или 112,1 %. Несмотря на значительный абсолютный прирост долгосрочных и текущих активов, удельный вес текущих активов в общей сумме средств возрос на 11,6 %, а долгосрочных уменьшился на эту же величи­ну. Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть - оборотные средства. Это может свидетельствовать об изменении характера производства.

В таблице приведена и структура оборотных средств. Ее изучение говорит о том, что материальные оборотные средства составляли на начало года всего лишь 22,2 %, денежные - 0,1 %, расчеты и прочие активы -77,7 %. Такое соотношение объясняется тем, что предприятие осваивает новое производство и очень большая сумма средств затрачена на расходы будущих периодов, на начало года она составляет 1210248 тыс. р. В течение года освоение нового производства осуществлялось успешно, и к концу его произошло некоторое уменьшение расходов будущих периодов за счет их списания на издержки производства, в составе же оборотных средств они равны 64 % вместо 77,7 %, удельный вес материальных обо­ротных средств возрос на 7,3 процентных пункта и составил 29,5 %.

Структура оборотных средств на конец года существенно улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных и на большое отвлечение средств в дебиторскую задолжен­ность покупателей на конец года в сумме 1011018 тыс. р.

Реальные активы, характеризующие производственный потенциал предприятия: основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы и незавершенное производство. В примере они составили: на начало года 1902000 тыс. р. (1585020+299440+17540), или 84,4 % в общей сумме средств; на конец года 2655247 тыс. р. (2035145 + 321948 + 298154), или 49,2 % соответственно.

Приведенные данные показывают, что в абсолютной сумме предприятие расширило свою материально-техническую базу, однако относительное вложение средств в производственный потенциал уменьшилось. На это следует обратить внимание, поскольку такое положение может свидетельствовать о зарождении отрицательной тенденции, которая в перспективе может привести к снижению производственного потенциала. Этот вопрос следует изучить дополнительно, так как на начало года структура размещения средств не была оптимальной в связи с освоением нового производства, кроме того, обращает на себя внимание достаточно низкий удельный вес денежных средств, хотя к концу года он и возрос более чем в 16 тысяч раз. В оценке статей баланса не учтены и инфляционные процессы.

Большое внимание при анализе текущих активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.

Производится изучение состава и структуры дебиторской задолженности по данным третьего раздела актива баланса.