22. Понятие и способы определения чистого денежного потока.

денежный поток («cash-flow», в российской терминологии «сальдо реальных денег» или «реальные деньги»)

Данный показатель отражает движение денежных средств предпри­ятия и, учитываемый на конец соответствующего финансового периода, определяет остаток средств на текущем (расчетном) банковском счете предприятия в совокупности с «кассой» его наличных денежных фондов

Выделяют два вида денежного потока:

Денежный поток для собственного капитала

Бездолговой денежный

Планирование денежного потока - это единственный метод, с помо­щью которого можно предсказывать, когда возникнет дефицит денеж­ных средств в ходе реализации проекта и каковы будут его размеры.

Величина денежного потока (или чистого денежного потока -NCF) определяется как разность между денежными поступлениями (входным денежным потоком - CIF ) и выплатами (выходным де­нежным потоком - COF) в интервале С:

NCF_t =CIF_t - COF_t.

Источниками поступлений определяющих входной денежный поток, могут выступать:

выручка от основной деятельности (реализации продукции и услуг);

кредиты и займы внешних агентов;

привлекаемый за счет дополнительной эмиссии ценных бумаг акцио­нерный капитал;

выручка от реализации активов, вовлеченных в проект;

прочие внереализационные доходы, связанные с осуществлением данного проекта.

Выходной денежный поток определяется величиной текущих фи­нансовых затрат, состав которых изложен в разделе 3.3. Структура плана движения денежных средств представлена

План движения денежных средств

п/п	Наименование показателей	Интервалы инвестиционного периода
		0	1	2		Г
1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4.	Поступления: Выручка от реализации про­дукции Остаточная стоимость инве­стиционного капитала Кредиты
	Итого поступления денежных средств
2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8. 3.	Выплаты: Собственные инвестиционные издержки Производственно-сбытовые издержки: - переменные - постоянные
	Балансовая прибыль
	Налог на прибыль Погашение кредита
	Проценты за кредит
	Чистая прибыль
	Амортизационные отчисления
	Итого выплаты денежных средств
	Чистый денежный поток