- •Социально-экономическая сущность банкротства и его роль в функционировании экономики
- •Классификация факторов возникновения и развития банкротства предприятий
- •Индикаторы, свидетельствующие о вероятности возникновения банкротства субъекта хозяйствования
- •Система мер, позволяющая минимизировать потенциальную угрозу банкротства предприятия
- •Доведение до банкротства
- •Полномочия государственного органа по вопросам банкротства
- •Государственный орган по вопросам банкротства:
- •Анализ пассива Баланса
- •Оценка имущественного состояния предприятия
Индикаторы, свидетельствующие о вероятности возникновения банкротства субъекта хозяйствования
Для оценки финансового состояния и предсказания возможного банкротства используется ряд количественных факторов, свидетельствующих о тяжелом финансовом состоянии предприятия, в числе которых:
|
низкие коэффициенты ликвидности; |
|
высокое значение эффекта финансового рычага; |
|
низкая доходность инвестиций; |
|
низкая рентабельность продукции; |
|
нестабильная прибыль; |
|
резкое снижение цены акций, облигаций; |
|
увеличение факторов коммерческого риска, в т.ч. рост значения операционного рычага (увеличение доли общих издержек в общей сумме издержек) и др.
|
Чтобы иметь возможность своевременно запускать программы антикризисного управления, необходимо различать факторы, симптомы и причины кризиса. Симптомы проявляются в показателях и, что очень важно, в тенденциях их изменения, отражающих функционирование и развитие организации. Так, анализ показателей производительности труда, эффективности деятельности, фондоотдачи, энерговооруженности производства, финансового состояния или таких, как текучесть персонала, дисциплина, удовлетворенность трудом, конфликтность и др., могут характеризовать положение производственной организации относительно наступления кризиса. При этом величина и динамика показателей могут оцениваться и относительно установленной рекомендуемой величины (допуски изменений), и относительно их значений в последовательные промежутки времени. Симптомом кризисного развития может быть, например, несоответствие показателей закономерным соотношениям, либо резкие снижения показателей в определенные временные интервалы. Однако не всегда симптомы ухудшения состояния организации приводят к ее кризису. Симптом - это только внешнее проявление начала «болезни» организации, но к самой «болезни» - кризису приводят причины его возникновения. Именно причины лежат в основе возникновения симптомов, а потом и факторов, свидетельствующих о наступлении кризиса.
Система мер, позволяющая минимизировать потенциальную угрозу банкротства предприятия
Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий, при которых разрабатывается концепция финансового, производственного и кадрового оздоровления, и в соответствии с ней, наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями, проводятся изучение и завоевание новых рынков сбыта, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий. Одновременно меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции. Второй путь финансового оздоровления предприятия подсказывает определенные возможности решения проблемы долговых обязательств — чаще всего это реструктуризация или отсрочка накопленной задолженности, после которой предприятие получает возможность нормально функционировать и которая обычно проводится, когда задолженность возникла в связи с отдельными ошибочными решениями руководства предприятия или некоторыми негативными проявлениями внешней среды, вероятность повторения которой оценивается как незначительная.
Для предотвращения банкротства и восстановления платежеспособности предприятия вынуждены предпринять, прежде всего, следующие шаги:
- продажа части недвижимого имущества;
- избавление от избыточных товарно-материальных запасов;
- увеличение уставного капитала;
- получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств;
- разработка и осуществление программы сокращения затрат;
- улучшение управления активами;
- получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
Другим направлением работы, направленной на предотвращение банкротства является проведение правильной маркетинговой политики.
И наконец, третье направление — это обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одной из причин, почему предприятие получает невысокий доход, является то, что слишком значительная сумма средств у них не работает. Так, не используется имеющееся оборудование, слишком большой запас сырья, материалов и других, слишком много зданий, сооружений и т.д. Все это означает бездействующий капитал или мы говорим мертвый капитал. На практике бывают придержки товаров, что очень не выгодно. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Норма прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высоты цены. Поэтому завышение цены — прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала помогает избежать банкротства.
Экстренные меры для выхода из банкротства:
• смена руководства;
• изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;
установление жесткого контроля затрат;
• переподготовка персонала, психологическая переориентация;
• сокращение номенклатуры продукции и услуг;
усиленный маркетинг.