3. Финансовый анализ предприятия

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Отчет о финансовых результатах содержит следующие характеристики результатов деятельности организации.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Прибыль от основной деятельности (прибыль от реализации) - прибыль, рассчитываемая как разность между торговой наценкой и издержками обращения.

Чистая прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.

Себестоимость - все издержки (затраты), понесённые предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции или услуги.

Валовая прибыль — разница между выручкой от реализации товара и себестоимостью реализованной продукции. Исчисляется до вычета расходов, начисления заработной платы, налогов и процентных платежей.

Балансовая прибыль - общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе.

Фондоотдача(1) - обобщающий показатель, характеризующий уровень использования производственных фондов.

Отдача основных производственных фондов рассчитывается путем деления объема выпущенного за определённый период продукции на среднюю за этот период стоимость основных производственных фондов

      Ф/о = ТП / ОПФ  (1)

Фондоотдача рассчитывается по стране, региону, отрасли, объединениям предприятий, по отдельным предприятиям различным форм собственности и размеров. При расчете фондоотдачи по стране, региону за объем выпущенной продукции принимается совокупный обществ, продукт и ВВП; при расчете фондоотдача по отраслям - выпуск продукции в основных ценах и валовая добавленная стоимость; при расчете фондоотдачи по предприятиям - объем товарной продукции и добавленная стоимость. Основные фонды принимаются по полной балансовой стоимости (без вычета износа).

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия в данном году и оценки влияния фондоотдачи на уровень рентабельности производств, фондов ее рассчитывают в действующих ценах. Для оценки динамики фондоотдачи ее определяют также в сопоставимых ценах (в расчет принимаются объемы продукции и стоимость производств, фондов в сопоставимых ценах). Уровень фондоотдачи, рассчитывается по объему произвел, продукции (оказанных услуг), значительно различается по отраслям народного хозяйства, отраслям промышленности, сельского хозяйства, транспорта. Поэтому при анализе динамики фондоотдачи по стране, региону, отрасли промышленности, сельскому хозяйству, транспорту учитывается изменение отраслевой структуры продукции и производств, фондов.

Обратной величиной фондоотдачи является показатель - фондоемкости (Ф/е) продукции(2). Фондоемкость показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость - к снижению. Фондоемкость рассчитывается как отношение стоимости основных производственных фондов к объему выпускаемой продукции по следующей формуле: 

       Ф/е =  ОПФ/ТП (2)

Показатель фондоемкости определяет необходимую величину основных фондов для производства продукции заданного объема на перспективный период. Если объем товарной продукции на перспективный период не изменяется, то нет необходимости увеличивать основные фонды - следует только их совершенствовать, т.е. заменять устаревшее оборудование прогрессивной техникой. При возрастании же объема товарной продукции целесообразно рассчитать перспективную потребность в основных фондах.

Рассмотрим базовые показатели, полученные на основе действующей отчетности.

Таблица 5 – Основные показатели деятельности ООО « Агроком»

Наименование статьи	Данные на янв-дек 2010 г.	Данные на янв-дек 2009 г.	Динамика
Доходы и расходы по обычным видам деятельности	859268	706289	182979
Прибыль (убыток) до налогообложения	110422	71223	39199
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	85726	54551	31175

В отчетном периоде произошло увеличение общей суммы балансовой прибыли на 182979 тыс. руб.

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность».

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

- А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения;

- А2 - быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы;

- А3 - медленно реализуемые активы;

- А4 - трудно реализуемые активы. Под ними подразумеваются: "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения", "Оборудование к установке".

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные пассивы. К ним относится кредиторская задолженность и прочие пассивы;

- П2 - краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства;

- П3 - долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства;

- П4 - постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 1 пассива "Источники собственных средств".

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса

	Значение, тыс.руб.			Значение, тыс.руб.
Показатели актива баланса	На начало года	На конец года	Показатели пассива баланса	На начало года	На конец года
А1	307258	448163	П1	66369	101695
А2	0	0	П2	0	0
А3	35949	34662	П3	35659	87607
А4	25996	52284	П4	87422	87098

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

А1 > П1

А2 = П2

А3 < П3

А4 > П4

Наиболее важными финансовыми коэффициентами с точки зрения финансового менеджмента являются следующие:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- чистый оборотный капитал.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности(3) равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

КТл = (А1 + А2 + А3)/( П1 + П2) (3)

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности(4) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб = (А1 + А2)/( П1 + П2) (4)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0 (в розничной торговле этот коэффициент может снижаться до 0,4 - 0,5), но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Каб.лик = А1/( П1 + П2) (5)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платеже-способности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемые показатели
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,51	0,41	1,0-2,0
2. Коэффициент срочной ликвидности	0,46	0,44	0,8-1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,16	0,2-0,7

Идея показателя рентабельности состоит в том, чтобы продемонстрировать, насколько окупаются затраты, которые несет организация в ходе осуществления своей деятельности.

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Таблица 8 - Данные для расчета показателей рентабельности

Показатель	Значение
1. Прибыль от реализации продукции (ПР)	859268
2. Себестоимость реализации продукции (Себ)	709380
3. Чистая прибыль (ЧП)	85726
4. Собственный капитал (СБ)	87422
5. Итог баланса (Б)	689076

Значения получаем из отчета о прибылях и убытках. По данным значениям мы видим что организация работает с чистой прибылью.

Таблица 9 - Показатели рентабельности хозяйственной деятельности

Показатели	Формула	Значение
Рентабельность основной деятельности	Род = Пр/Себ	1,2
Рентабельность всего капитала	Рк = ЧП/СБ	0,98
Рентабельность активов	Рк = ЧП/Б	0,12

Рентабельность всего капитала фирмы показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Коэффициент рентабельности активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли приходящейся на единицу стоимости средств.

Заключение

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

ООО «Агроком» является коммерческой организацией, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Насколько эффективно предприятие осуществляет эту задачу, можно судить из годовой отчетности предприятия. Предприятие успешно осуществляет свою деятельность, оказывая услуги населению.

За 2009 год организации удалось достичь определенных финансовых результатов, баланс предприятия в конце отчетного периода увеличился на 685 тыс. руб. Внеоборотные активы, а именно основные средства уменьшились на 495 тыс. руб., дебиторская задолженность уменьшилась на 19 тыс. руб.

При этом прибыль предприятия уменьшилась на 1924 тыс. руб. за счет сн6ижения объема продаж.

Несмотря на снижение отдельных показателей, можно говорить о стабильном положении организации. На конец отчетного года отсутствуют признаки банкротства. Общество в состоянии получить новые кредиты, а также имеет возможность погасить их в срок.

Список использованной литературы

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Уневицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие / – М.:КНОРУС, 2008.

2. Болдырева И.А., Владимирова А.В., Зайнуллина Т.Г. и др. Методические указания по организации и прохождению практик. Методическое пособие. Р-н-Д: РАС ЮРГУЭС. 2009.

3. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. - М.: Эксмо, 2008.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие – Н.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008.

5. Остапенко В. В. Финансы предприятия – М.: Омега-Л, 2008.

6. Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов (под ред. Колчиной Н.В.) Изд. 4-е, перераб. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

7. Устав и бухгалтерский баланс ООО « Агроком»