Этапы эмиссии: Два варианта
Первый вариант – 1.) принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; 2 ) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; 3) регистрация выпуска; 4) размещение выпуска ценных бумаг; 5) регистрация отчёта об итогах выпуска.
Второй варианта – В случае размещения путем открытой подписки и регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500 или и (или) объем эмиссии (номинальная стоимость выпуска) превышает 50 000 МРОТ процедура эмиссии дополняется следующими этапами:
●. подготовкой проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг; (этап 3)
●. регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг; (этап 4)
В данном случае каждый этап эмиссии сопровождается раскрытием информации
Глобальный сертификат - в РФ - документ, удостоверяющий права, закрепляемые облигациями федеральных займов каждого выпуска. Глобальный сертификат оформляется на отдельный выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов РФ в соответствии с законодательством РФ. Глобальный сертификат хранится в депозитарии.
Кумулятивное голосование – система голосования при избрании директоров компании, предполагающая, что число голосов, принадлежащих акционеру, равно количеству принадлежащих ему акций, умноженному на количество кандидатов.
Процедура повышения капитализации включает:
1) размещение банком привилегированных акций с учетом требований, установленных настоящим Федеральным законом;
2) эмиссию Российской Федерацией облигаций федерального займа с учетом условий, установленных настоящим Федеральным законом;
3) заключение договора мены привилегированных акций, размещаемых банком, на облигации федерального займа.
Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (ФЗ о РЦБ Ст.51. п. 2) – действия, которые совершаются одним или несколькими лицами и в результате которых повышается, понижается и (или) поддерживается цена ценной бумаги, либо повышается, понижается и (или) поддерживается спрос и (или) предложение на ценную бумагу, либо повышается, понижается и (или) поддерживается объем торгов ценной бумагой. (В статье указан более подробный перечень действий)
Не являются манипулированием ценами на рынке ценных бумаг действия, осуществляемые в интересах эмитента и направленные на поддержание цен:
- на эмиссионные ценные бумаги в связи с публичным предложением ценных бумаг, если существует риск снижения цены на такие ценные бумаги;
- на ценные бумаги, если осуществляется выкуп, приобретение акций в случаях, установленных федеральными законами.
Манипулированием ценами (по стандарту национальной фондовой ассоциации) – действия, совершаемые для создания видимости повышения и / или понижения цен и / или торговой активности на рынке ценных бумаг относительно существующего уровня цен и / или существующей торговой активности на рынке ценных бумаг с целью побудить инвесторов продавать или приобретать публично размещаемые и / или публично обращаемые ценные бумаги, в том числе: -распространение ложной или недостоверной информации; -совершение сделок с ценными бумагами на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, в результате которых не меняется владелец этих ценных бумаг; -одновременное выставление поручений на покупку и продажу ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих рыночных цен по аналогичным сделкам; -соглашение двух или нескольких участников торгов или их представителей о покупке (продаже) ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих рыночных цен по аналогичным сделкам.
Корнер, угол (corner). 1. В случае, если количество ценных бумаг, обращающихся на рынке, является конечным, ограниченным, игроки на повышение скупают их, вызывая этим рост цен. При этом возрастает активность противостоящих им игроков на понижение, В результате к моменту поставок и расчетов оказывается, что на рынке этой ценной бумаги в свободной продаже больше нет. 2. Другой вариант корнера - предоставление манипуляторами ссуд ценными бумагами игрокам на понижение и скрытый откуп первыми у них ценных бумаг на открытом рынке по всё возрастающей цене. К моменту расчетов по ссудам все ценные бумаги находятся у кредиторов. Чтобы погасить ссуды, нужно выкупить у них ценные бумаги по сверхвысоким ценам.
«Мокрые продажи» (wash sales). Это притворные сделки, в результате их совершения фактически не происходит смены собственника. Включают несколько методов манипулирования: а) имитация сделки на бирже; два брокера объявляли цену и заявляли о совершении сделки, однако на самом деле не происходило движения ни денег, ни ценных бумаг; б) размещение манипулятором одновременно у двух брокеров заявки на покупку и продажу одних и тех же бумаг - спаренные ордера (matched orders); ценные бумаги продавались одному брокеру и тут же покупались у другого, при этом реальной смены собственника не происходило; в) продажа ценных бумаг в кругу семьи, родственникам или знакомым, с сохранением ценных бумаг в фактической собственности.
Спаренные ордера (matched orders) - спаренные ордера, спаренные приказы. Введенному приказу на покупку (или продажу) соответствует введенный (или долженствующий быть введенным в будущем) приказ на продажу (или покупку), который имеет в существенной степени тот же самый размер, то же самое время введения и в существенной степени ту же самую цену. Исполнение спаренных ордеров не приводит к реальной смене собственника на финансовый актив
Паркинг (parking). «Паркование», накапливание ценных бумаг у контрагентов на основе продажи им ценных бумаг с обратным выкупом по безрисковым для них ценам. Метод манипулирования ценами, используемый для поддержания искусственной активности на рынке, влияющей на цены. Манипулятор получает возможность временно накапливать у своих контрагентов запасы ценных бумаг, выкупать их, перебрасывать на других партнеров, поддерживая постоянно высокую активность и нужную ему курсовую динамику по ценной бумаге, являющейся объектом манипулирования.
Пул (pool) - вид запрещенного манипулирования рынком. Пул представляет собой группу участников рынка, объединяющих свои силы и средства и проводящих скоординированные активные действия по повышению цены акции выше курса, по которому были приобретены ценные бумаги или по которому есть право их приобретения (опцион); осторожный сброс акций членами пула по более высоким ценам и реализация прибыли (после чего цена может стремительно падать и пул может получать дополнительные прибыли от игры на понижение).
(trading pool - торговый пул) – приобретение акций на открытом рынке
(option pool - опционный пул) – получение опциона на приобретение крупного пакета акций, с которыми осуществляется игра, по фиксированной цене
Административная ответственность за манипулирование ценами на РЦБ – административного штрафа на граждан в размере от трех тысяч до пяти тысяч рублей; на должностных лиц - от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - от семисот тысяч до одного миллиона рублей.
Уголовная ответственность за манипулирование ценами на РЦБ – 1. Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, если такое деяние причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода в крупном размере, -наказывается штрафом в размере от пятисот тысяч до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет либо лишением свободы на срок от двух до шести лет со штрафом в размере до пятидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового. 2. То же деяние, совершенное с использованием средств массовой информации или информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования (включая сеть "Интернет"), - наказывается лишением свободы на срок от пяти до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет либо без такового с лишением права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.
Существенные факты, затрагивающие финансово-хозяйственную деятельность эмитента – о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;
- о фактах увеличения/уменьшения стоимости активов более чем на 10%, разовых сделок стоимость имущества по которым состаляет 10 и более прцоентов от стоимости активов на дату сделки.
- сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг, о начисленных и/или выплаченных доходах по ценным бумагам эмитента;
- о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске ЭЦБ
- о выпуске эмитентом ЭЦБ
- о начисленных и/или выплаченных доходах по ЦБ эмитента
- о появлении в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25% его ЭЦБ любого отдельного вида
- о датах закрытия реестра
- о сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами, о решениях общих собраний
Акционерное соглашение – договор об осуществлении прав, удостоверенных акциями, и (или) об особенностях осуществления прав на акции. По акционерному соглашению его стороны обязуются осуществлять определенным образом права, удостоверенные акциями, и (или) права на акции и (или) воздерживаться от осуществления указанных прав. Акционерным соглашением может быть предусмотрена обязанность его сторон голосовать определенным образом на общем собрании акционеров, согласовывать вариант голосования с другими акционерами, приобретать или отчуждать акции по заранее определенной цене и (или) при наступлении определенных обстоятельств, воздерживаться от отчуждения акций до наступления определенных обстоятельств, а также осуществлять согласованно иные действия, связанные с управлением обществом, с деятельностью, реорганизацией и ликвидацией общества.
Форма оплаты акций, распределяемых среди учредителей общества при его учреждении, дополнительных акций, размещаемых посредством подписки: деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку. Форма оплаты акций общества при его учреждении определяется договором о создании общества, а дополнительных акций - решением об их размещении. Оплата иных эмиссионных ценных бумаг может осуществляться только деньгами.
Преимущественное право - закрепляемое в уставе компании право акционеров на первоочередное приобретение вновь выпускаемых акций, обеспечивающее защиту акционеров от уменьшения его относительной доли в капитале. Преимущественное право реализуется в виде кратковременного (от 20 до 90 дней) опциона колл на покупку дополнительных акций, выпущенных компанией для всех своих акционеров на пропорциональной основе.
Крупная сделка – сделка (в том числе заем, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, за исключением сделок, совершаемых в процессе обычной хозяйственной деятельности общества, сделок, связанных с размещением посредством подписки (реализацией) обыкновенных акций общества, и сделок, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества. Уставом общества могут быть установлены также иные случаи, при которых на совершаемые обществом сделки распространяется порядок одобрения крупных сделок, предусмотренный Федеральным законом.
Обязательное предложение о приобретении акций открытого общества – Лицо, которое приобрело более 30 процентов общего количества акций открытого общества, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам, в течение 35 дней с момента внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету (счету депо) или с момента, когда это лицо узнало или должно было узнать о том, что оно самостоятельно или совместно с его аффилированными лицами владеет указанным количеством таких акций, обязано направить акционерам - владельцам остальных акций соответствующих категорий (типов) и владельцам эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в такие акции, публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг (далее - обязательное предложение).
Обязательное предложение считается сделанным всем владельцам соответствующих ценных бумаг с момента его поступления в открытое общество.
До истечения срока принятия обязательного предложения лицо, направившее обязательное предложение, не вправе приобретать ценные бумаги, в отношении которых сделано обязательное предложение, на условиях, отличных от условий обязательного предложения.
Маржинальные сделки – сделки, расчет по которым производится с использованием денежных средств или ценных бумаг, предоставленных брокером в заем клиенту.
Необеспеченные сделки – сделки купли-продажи ценных бумаг (за исключением срочных сделок, заключенных на фондовой бирже), заключенных на условиях исполнения обязательств по сделкам в день их заключения, в случае, если в момент заключения сделок суммы денежных средств, учитываемой по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по денежным средствам, либо количества ценных бумаг, учитываемого по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по ценным бумагам, фьючерсным контрактам и опционам, с учетом прав требования и обязательств по уплате денежных средств и поставке ценных бумаг по ранее заключенным сделкам, за вычетом денежных средств/ценных бумаг, указанных в пункте 11.1 Правил осуществления маржинальных сделок (суммы увеличивающие задолженность клиента перед брокером), недостаточно для исполнения обязательств по такой сделке.