17.4. Управление

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ

Эффективное осуществление предпринимательской деятель-

ности в современных условиях невозможно без специальных

методов анализа и управления рисками. Функция управления

рисками приобретает все большую роль и становится одним из

важнейших условий обеспечения финансовой стабильности

предпринимательских организаций.

Управление предпринимательскими рисками включает раз-

работку и реализацию экономически обоснованных для фирмы

рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение

исходного уровня риска при осуществлении финансовых сде-

лок или финансовых операций до приемлемого финального

уровня. Управление рисками позволяет предпринимательской

фирме:

выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с не-

благоприятным развитием событий для предпринимательской

фирмы, т.е. ситуации, связанные с риском, результатом кото-

рых может быть недостижение поставленных целей в результа-

те осуществления деятельности;

получать характеристики возможного ущерба, связанного с

нежелательным развитием событий;

заблаговременно при подготовке решения о выборе финансо-

вой операции планировать и при необходимости осуществлять

меры по снижению предпринимательских рисков до приемле-

мого уровня;

учитывать при принятии решений расходы, связанные с пред-

варительной оценкой и управлением риском.

Таким образом, управление рисками — это специфическая об-

ласть менеджмента, требующая знаний в области финансов фир-

мы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности пред-

принимательской фирмы и т.д. Деятельность предпринимателя в

этой области направлена на защиту своей фирмы от рисков, угро-

жающих ее прибыльности, и способствует решению основной за-

дачи предпринимательства — в зависимости от ситуации выбрать

из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что

чем выше ожидаемая прибыль проекта, тем выше риск.

Качественное управление риском повышает шансы предприни-

мательской фирмы добиться успеха в долгосрочной перспективе,

значительно уменьшает опасность ухудшения финансового поло-

жения. Управление предпринимательскими рисками фирмы ос-

новывается на определенных принципах, основные из которых

перечислены на рис. 17.4.

Предприниматель должен осознанно принимать рискованные

решения, если надеется получить соответствующий доход от фи-

нансовых сделок или операций, так как полностью исключить

риск из деятельности фирмы невозможно, в силу того, что пред-

принимательский риск — объективное явление.

При этом предприниматель должен иметь возможность управ-

ления рисками, с которыми может столкнуться предприниматель-

ская фирма в процессе осуществления деятельности.

Принципы управления предпринимательскими рисками

осознанность принятия рисковых решений

осознанность управления предпринимательскими рисками

экономичность управления рисками

сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых

сделок или операций с уровнем их доходности

сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых

сделок или операций с финансовыми возможностями предприятия

учет влияния временного фактора при управлении

предпринимательскими рисками

Рис. 17.4. Основные принципы управления предпринимательскими

рисками

Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществляе-

мых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности явля-

ется основополагающим в процессе управления предпринима-

тельскими рисками. Он заключается в том, что фирма должна

принимать в процессе осуществления своей деятельности только

те виды рисков, уровень которых не превышает соответствующе-

го уровня доходности. Предпринимательская фирма должна от-

казаться от сделок или операций, по которым уровень риска выше

уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за

риск).

Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществляе-

мых финансовых сделок или операций с финансовыми возможностя-

ми предприятия также важен при принятии решения об осущест-

влении этих сделок или операций. Возможный размер потерь

фирмы, возникающий в результате реализации той или иной рис-

кованной операции, должен соответствовать той доле капитала

фирмы, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков.

Если же возможные потери будут больше, то возникновение

предпринимательского риска приведет к потере определенной

части активов фирмы.

Следующий принцип — это экономичность управления риска-

ми: затраты предпринимательской фирмы по минимизации соот-

ветствующего риска не должны превышать суммы возможных

финансовых потерь, которые могут возникнуть при его реализа-

ции, иначе теряется смысл применения мероприятий, направ-

ленных на минимизацию риска.

Процесс управления предпринимательскими рисками можно

представить в виде определенной последовательности действий

(рис. 17.5).

До тех пор пока риск для отдельной предпринимательской ор-

ганизации не определен, невозможно принять какие-либо меры

по его минимизации, поэтому первой стадией в управлении рис-

ком является идентификация вероятных рисков. Выявление рис-

ков и факторов может осуществляться различными способами: от

чисто интуитивных догадок до сложного вероятностного анализа

в моделях исследования операций.

Выявление всех потенциальных рисков и анализ возможных потерь

Выявление факторов, влияющих на уровень риска

Ранжирование и оценка потенциальных рисков

Выбор методов и определение путей снижения рисков

Применение выбранных методов

Оценка результатов и применение корректирующих воздействий

Рис. 17.5. Процесс управления предпринимательскими рисками

Следующим этапом процесса управления рисками является

исследование источников рисков и факторов, влияющих на уровень

рисков в деятельности организации. Их анализ применительно к

конкретной предпринимательской организации позволяет пред-

принимателю не только правильно оценить уровень риска и уро-

вень возможных потерь, но и правильно организовать процесс

управления рисками, направив свои усилия именно на источни-

ки возникновения рисков. Для более полного анализа все факто-

ры должны быть проранжированы по степени влияния на общий

уровень риска в деятельности организации. Далее осуществляется

оценка уровня рисков, а также уровня возможных потерь от их

реализации. Чаще всего для такой оценки используются следу-

ющие методы: аналоговые, экспертные, статистические, расчет-

но-аналитические.

Экспертные методы оценки риска являются наиболее распро-

страненными, так как они позволяют оценить риск и качествен-

но, и количественно. Эти методы основаны на опросе определен-

ных специалистов (экспертов) с последующей математической

обработкой полученных данных. Целью такого исследования яв-

ляется получение дополнительной информации, на основе кото-

рой будут осуществляться необходимые расчеты или принимать-

ся решения.

После всестороннего анализа рисков в деятельности организа-

ции предпринимателю необходимо определить основные методы

нейтрализации рисков, которые столь же разнообразны, сколь раз-

нообразны и сами риски, возникающие в деятельности организа-

ции. Применение стандартных путей, используемых в настоящее

время большей частью предпринимательских организаций, не-

смотря на свою эффективность, в целом ряде случаев явно недоста-

точно. Кроме того, управляя рисками, лишь очень немногие пред-

приниматели исходят из принципа комплексной защиты, который

заключается в использовании ряда взаимосвязанных приемов,

с тем чтобы обеспечить максимальную защиту интересов фирмы.

В момент принятия решения о поведении организации в отно-

шении риска большую роль играет личность предпринимателя или

человека, принимающего управленческие решения на данном

уровне. Личностью предпринимателя, качеством и характером его

решений обусловлено и то обстоятельство, что в сходных условиях

уровень риска и зачастую связанный с ним уровень доходности

идентичных предпринимательских организаций различаются. Это,

в свою очередь, связано с различным отношением к риску и, соот-

ветственно, с различным пониманием приемлемого уровня риска.

Комплексный подход к управлению риском позволяет пред-

принимателю более эффективно использовать ресурсы, распре-

делять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и

обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление

предпринимательским риском связано с разработкой мероприя-

тий по минимизации последствий рисков.__