Контрольная Работа №3

Особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь

На современном этапе усиливается регионализация внутренних и международных экономических отношений, при которой отдельные страны и группы стран стремятся приспособиться к новым условиям, преодолеть отставание от лидеров, создавая льготный режим внешнеэкономической деятельности с учетом национальной и региональной специфики. Усиление глобализации и рост экономики возможны не только за счет внутренних инвестиций, но и за счет иностранных, значение которых в Республике Беларусь возрастает в процессе трансформации. Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния, начальный подъем экономики. При этом, естественно, общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей. Данная задача разрешима, что и подтверждается мировым опытом, но для нахождения каких-либо определенных действий по ее выполнению нужно в первую очередь изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных инвестиций в настоящих белорусских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране.

Иностранные инвестиции чрезвычайно выгодны для экономики. Они служат катализатором развития бизнеса, поддерживают инновации, причем не только в сфере производства товаров и услуг, но и в отношении новых моделей развития бизнеса, способствуют выходу предприятий на новые рынки, переходу на международный уровень качества производства, использованию современных технологий управления. В Беларуси прямые иностранные инвестиции осуществляются в довольно незначительных масштабах.

Деятельность по привлечению инвестиций, в том числе иностранных, является приоритетом государства. Наибольший интерес для республики представляют прямые инвестиции. Они не обременяют государственный долг и позволяют мобилизовать и реализовать весь потенциал зарубежного инвестора в Беларуси – финансовый, производственный, интеллектуальный.

За январь-июнь 2009 г. в экономику Республики Беларусь поступило 4230 млн. долларов США иностранных инвестиций, что на 27 процентов больше, чем за январь-июнь 2008 г. Из них прямых иностранных инвестиций привлечено на сумму 2477,5 млн. долларов США, что превышает в 2 раза объем привлечения за аналогичный период прошлого года. Прочие иностранные инвестиции (кредиты и займы, финансовый лизинг) поступили в объеме 1752,2 млн. долларов США.

Наибольшие количество иностранных инвестиций привлечено в транспорт – 1881,6 млн. долларов США (44 процента от общего объема привлеченных иностранных инвестиций), промышленность – 1087,8 млн. долларов США (26 процентов) и общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка – 653,5 млн. долларов США (15,4 процента).

В пятерку основных стран-инвесторов входят: Россия(2/3 объема иностранных инвестиций --2864,6 млн. долларов США) , Швейцария, Австрия, Германия, Латвия.

В Беларуси действует около 3 тыс. компаний, созданных с участием инвесторов из 77 стран мира. Наиболее привлекательными отраслями для зарубежных инвесторов в республике являются: машиностроение и металлообработка, легкая, химическая и нефтехимическая, деревообрабатывающая, пищевая промышленность, а также торговля, связь, транспорт и медицина.

Беларусь успешно сотрудничает с известнейшими транснациональными корпорациями. Созданы совместные предприятия с немецким концерном «МАН» (выпуск легковой и грузовой автомобильной техники), компанией «Карл Цейсс» (производство оптических изделий), а также иностранные предприятия – «Кока-кола Бевриджис Белоруссия», «Рестораны МакДональдс» (производство безалкогольных напитков и общественное питание), «Уномедикал» (производство одноразовых медицинских изделий), «Чесс-Бел» (переработка нефтепродуктов), «Фрезениус» (выпуск медицинского оборудования) и другие.Успешно реализуются проекты с привлечением иностранного капитала на ОАО «Могилевхимволокно», СЗАО «Белорусская пивоваренная компания «Сябар», строительство приграничного таможенного терминала «Козловичи – 2».

Для иностранного инвестора могут иметь привлекательность крупные объемы строительства жилья в республике (до 4 млн. м2 в год), реконструкция объектов республиканского значения – спортивных комплексов «Раубичи» и «Стайки». Также в Беларуси реализуются программы развития наиболее перспективных видов туризма (сельского, экологического, охотничьего, транзитного), создается туристская инфраструктура в исторических городах с культурным наследием.

Увеличить приток финансовых средств частных инвесторов для реализации таких проектов в республике позволит реализация мер по упрощению порядка регистрации и приобретению недвижимости, либерализации внешнеторговых связей, унификации таможенно-тарифных систем Беларуси и России, проведению работ по присоединению Республики Беларусь к ВТО.

Основные способы привлечения прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь следующие:

- привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (в том числе – путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций белорусских акционерных обществ);

- регистрация на территории страны предприятий полностью принадлежащих иностранному инвестору;

- привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции (эта форма широко применяется в первую очередь для привлечения иностранных вложений в разработку недр, лесных и водных ресурсов);

- создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленных на активное привлечение зарубежных инвесторов в конкретные регионы;

На современном этапе, ситуацию сложившуюся с иностранными инвестициями в экономике можно назвать депрессивной. Есть точечные иностранные инвестиции, но их очень мало. Имеется несколько проектов, куда инвестиции уже готовы прийти или даже осуществляются. Есть несколько вариантов или альтернатив развития. Для наилучшего анализа, необходимо выделить основные факторы которые влияют на приток иностранных инвестиций в Республику Беларусь:

1. Положительное отношение общества к успеху в бизнесе, которое бы стимулировало предприимчивых людей создавать и развивать собственные предприятия.

Здесь положение кажется неоднозначным. С одной стороны, в обществе формируется несколько настороженное отношение к бизнесу, который постоянно противопоставляется государству. С другой стороны, государство сотрудничает с многими бизнесменами, показывая тем самым, что совместная деятельность вполне допустима.

2. Возможность инвесторов распоряжаться своими долями в предприятиях и выходить из бизнеса. В данном случае ситуация кажется вполне благополучной, так как в Беларуси существует организационная форма создания бизнеса, обеспечивающая быстрый и довольно простой выход из бизнеса - акционерные общества.

3. Благоприятный налоговый режим. В этой сфере дело даже не в величине налогов, а в их количестве, запутанности законодательства и постоянных изменениях. Но стоит отметить, что ситуация меняется в лучшую сторону - готовится введение налогового кодекса, что может значительно упростить ситуацию.

4. Возможность использовать наиболее эффективные формы и модели организации бизнеса - "управляющая компания плюс фонд". Подобная модель осуществления инвестиций значительно снижает риски. Деньги, собранные в фонде, распределяются между несколькими предприятиями. Если, допустим, 5 предприятий из 15 не оправдают инвестиции, то оставшиеся 10 все равно обеспечат высокую доходность. Более того, инвестиции не предоставлены сами себе, управляющая компания как раз специализируется на том, чтобы "выращивать" эти деньги, следить за эффективностью инвестиций и оказывать консультационную помощь предприятиям, куда вложены деньги.

Однако пока использование данной модели в Беларуси тормозится в силу нескольких причин. Отсутствует законодательство и необходимая инфраструктура. Кроме этого, и идеологически, и по ментальности основной массы инвесторов эта модель у нас еще сложно реализуема. Предприниматели не хотят платить налоги и боятся задекларировать доходы. Белорусский бизнесмен не привык доверять кому-либо кроме себя и стремится все контролировать лично. Тем не менее, желающие инвестировать подобным образом найдутся. Если исходить из классической маркетинговой истины, то около 5 % от общего числа потенциальных инвесторов в Беларуси являются новаторами и будут готовы к созданию фондов. Именно они, как наиболее прогрессивные, получат наибольшие выгоды в будущем.

5. Защита интересов инвесторов со стороны государства. В данном отношении ситуация также выглядит неоднозначной. С одной стороны, государство действительно в чем-то защищает интересы инвесторов, например, в стране принят инвестиционный кодекс. Но при этом само государство так и не определилось, кем ему быть - регулятором и контролером деятельности компаний или активным участником, стимулирующим создание инвестиционного рынка [25].

Развитие отрасли прямых инвестиций в нашей стране будет зависеть от изменения перечисленных факторов. К сожалению, предсказать, как это будет происходить, невозможно вследствие неопределенности в отношении действий белорусского правительства. Можно описать только несколько сценариев развития событий в Беларуси в зависимости от того, какие геополитические приоритеты будут выбраны нашим руководством. Сценарии можно обозначить как кризис, депрессия, подъем и бум. Однако, стоит отметить, что особую роль играют те способы привлечения инвестиций, которые используются в нашей стране или которые являются перспективными. Чем выше будет их эффективность, тем более вероятным будет переход в стадию подъема, а затем и бума. Наиболее эффективными и приемлемыми для белорусской экономики способами привлечения инвестиций являются размещение акций, выпуск корпоративных облигаций, проектное финансирование и создание совместных предприятий.

Инвесторов условно можно разделить на:

1. Крупнейшие ТНК, рассматривающие вложение в экономику Республики Беларусь, как часть глобальной долгосрочной инвестиционной стратегии, что позволяет им мириться с высокими рисками и низкой доходностью вложений. Однако, интересным является тот факт, что согласно оценке, проведенной еще в 2006 году ЮНКТАД, из 100 крупнейших ТНК мира, ни одна не имеет филиалов или представительств в Республике Беларусь. Здесь тревожным является не столько сам факт отсутствия филиалов и представительств, сколько отсутствие положительной динамики этого показателя. Так, с 1986 года ситуация в нашей Республике по этому показателю не изменилась (приложение Б)

2. Средний и малый бизнес, ввозящий иностранный капитал, как правило, в сверх рентабельные и быстро окупаемые проекты, в торговле, строительстве и сфере услуг.

3. Инвесторы из числа представителей белорусской диаспоры в зарубежных странах, а так же компании, вкладывающие незаконно вывезенный и легализованный за рубежом капитал. Для таких инвесторов так же характерны вложения в быстро окупаемые проекты, но для них существенно снижаются риски, за счет знания местной специфики и обширного количества деловых контактов в стране[19].

Так же одной из особенностей инвестиционного процесса, является законодательная база. Она обеспечивается принятым в рамках Национальной программы Кодексом РБ по инвестициям от 22.06.2001 (ИК). Согласно этому документу иностранным инвесторам позволено создавать на территории РБ юридические лица с любым объемом иностранных инвестиций и в любых организационно-правовых формах, а также их филиалы и представительства. Два основных требования, которым должно отвечать юридическое лицо, чтобы считаться коммерческой организацией с иностранными инвестициями:

- наличие в уставном фонде иностранных инвестиций в объеме, эквивалентном не менее 20 000 долларов США;

- определение в качестве основного вида деятельности предприятия извлечение прибыли.

Созданные коммерческие организации с участием зарубежного капитала имеют ряд преимуществ перед национальными субъектами хозяйствования. Однако пользование льготами, ограничено некоторыми условиями, которые должно выполнять предприятие. Вот 2 наиболее существенных из них:

1. Льготами могут пользоваться (лишь за малым исключением) производственные предприятия, то есть предприятия, производящие товары или услуги, причем относятся установленные законодательством льготы и преимущества только к тем вопросам деятельности предприятия, которые непосредственно связаны с производством своих товаров и услуг и их реализацией. Организации, создаваемые с целью осуществления торговых операций в качестве посредника, такими льготами пользоваться не вправе;

2. Рядом льгот могут пользоваться только предприятия, доля иностранных инвестиций, в уставном фонде которых не менее 30% [21].

В соответствии с принятым документом, государственная поддержка инвестиционных проектов будет осуществляться в виде гарантий правительства по иностранным кредитам и кредитам белорусских банков, а также в форме частичного финансирования проектов из государственных источников. В Кодексе впервые заявлено о поддержке инновационной деятельности в промышленности.

Один из показателей, характеризующих действенность любого документа такого уровня, — правовой статус прописанных в них установок. И, прежде всего, правовой статус гарантий инвестиционных вложений. В Кодексе этот статус номинально повышен — до уровня законодательного акта. Еще один новый момент: право инвестора на заключение инвестиционного договора с Республикой Беларусь, что, по идее, должно предоставить ему дополнительные гарантии со стороны государства. Однако на практике, учитывая правовой приоритет декретов и указов Президента, по существу, мало что изменилось. Так же в Инвестиционном кодексе существуют статьи 46 и 75, где речь идет об иммунитете государства (Республики Беларусь) в инвестиционных договорах. На практике это означает следующее: если в процессе оформления договорных отношений государство пойдет по этому пути, то договор приобретет для инвестора неравноправный характер. Продолжение деловых отношений в такой ситуации возможно, если иностранный партнер проникнется высочайшим доверием к государству. Что в нынешних условиях маловероятно, так как инвестору нужны, прежде всего, стабильная законодательная база и цивилизованная практика ее применения [23].

С принятием в 2001 г. Инвестиционного кодекса в республике значительно улучшилась правовая среда для инвестиционной деятельности. Вместе с тем сохраняются серьезные недостатки: противоречивость нормативных правовых актов, непоследовательность и наличие взаимоисключающих норм, некоторые из которых были приведены выше. Необходимо завершить формирование нормативно-правовой базы в области налогового, кредитного, валютного, таможенного регулирования инвестиций и обеспечить иностранным инвесторам стабильные, благоприятные условия для предпринимательской деятельности.

Наряду с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы.

В части информационного обеспечения инвестиционной деятельности представляется необходимым содействие государства действующим и создаваемым коммерческим консалтинговым организациям, фирмам по разработке бизнес-планов, проектным институтам. Конкретными задачами информационного обеспечения инвестиционной деятельности являются: сбор, обработка и актуализация информации о законодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о планах предприятий, продаже акций, конверсии производства. С целью обеспечения эффективного информационно-консультативного взаимодействия потенциальных иностранных инвесторов с Белорусскими предприятиями и организациями, создания привлекательного образа Беларуси на мировых рынках капитала было принято решение о создании под патронажем государства совместно с ведущими банками и консультационными компаниями Белорусского агентства содействия иностранным инвестициям (БАСИИ). Однако за 10 лет работы (с 1996 года) БАСИИ не достигло ожидаемых результатов. Тем не менее стоит отметить, что именно работники БАСИИ попытались создать базу данных с инвестиционными проектами Республики – «Инвестиционный атлас Беларуси». Он представляет собой единую базу ведущих экспортеров и перспективных инвестиционных проектов, доводимых до заинтересованной стороны с помощью самых современных средств информации. По мнению авторов этого проекта, его реализация позволит консолидировать продвижение белорусских предложений на международном информационном пространстве, а использование возможностей Интернета значительно сокращает издержки по подготовке необходимого информационного обеспечения [24].

Для развития экономики и продвижения частных иностранных инвестиций важное значение имеет сотрудничество Белоруссии с ведущими международными финансовыми организациями, прежде всего с Международным валютным фондом, Международным банком реконструкции и развития, Европейским банком реконструкции и развития и другими.

Проблемы привлечения иностранного капитала:

1. Нестабильность и неопределенность законодательства, и регулирующих мер, особенно в области налогов, тарифов, административных процедур;

2. Отсутствие юридической четкости в вопросах собственности, ее структуры и правового статуса, что порождает споры между представителями власти и иностранными инвесторами;

3. Финансовая и экономическая нестабильность, осложняемая кризисом неплатежей, значительным бюджетным дефицитом;

4. Острая нехватка различной информации, необходимой иностранным инвесторам, для развертывания операций в Беларуси;

5. Низкое качество инвестиционных проектов и экономических оценок.

Основными формами привлечения иностранных инвестиций в РБ являются:

1. Создание совместных и иностранных предприятий;

2. Привлечение иностранных кредитов.

ИК ввел практически новую форму инвестиционной деятельности – концессия. Концессия - разрешение правительства инвестору временно эксплуатировать на возмездной основе принадлежащие государству ресурсы, промышленные предприятия, их части и др. (строить или эксплуатировать электростанции и т.д) Это по существу долгосрочная аренда объектов. Концессия осуществляется на основе концессионного договора. Стороны: РБ в лице Правительства РБ или уполномоченного им республиканского органа государственного управления и национальные или иностранные инвесторы (концессионеры). Концессионерами могут стать частные инвесторы, а также ЮЛ РБ, в УФ которых доля государственной собственности не превышает 25%. Концессионер определяется посредством проведения конкурса, аукционов. Заключение концессионного договора без проведения конкурса допускается лишь в следующих 2 случаях: 1) когда поступила 1 заявка; 2) по решению Президента РБ, когда в целях государственной безопасности требуется заключение концессионного договора путем проведения прямых переговоров с определенным инвестором. В зависимости от полноты права собственности на производимую продукцию возможно использование 3-х видов концессионного договора:

1. Полный КД - за концессионером сохраняется право собственности на всю производимую продукцию, при этом концессионер уплачивает платежи за право пользования объектом концессии, а также уплачивает в бюджет все налоги и другие обязательные длатежи.

2. Концессионный договор о разделе продукции – вся производимая продукция делится между концессионером и РБ в порядке и размерах, предусмотренных в договоре.

3. Концессионный договор об оказании услуг – право собственности на производимую продукцию передается РБ. Концессионер же за оказываемые услуги получает вознаграждение.

Концессия представляет собой перспективную форму долгосрочного финансирования объектов государственной собственности.

Для наращивания, увеличения объемов инвестиций в реальный сектор экономики ИК предусмотрел использование нового инструмента – инвестиционный договор. ИД – договор между РБ в лице правительства или уполномоченного им республиканского органа государственного управления и инвесторами, определяющий порядок осуществления инвестиционных проектов, имеющих важное значение для страны. ИД заключается в целях оказания государственной поддержки тем инвесторам, которые реализуют инвестиционные проекты по созданию и развитию производств, основанных на новых и высоких технологиях. При этом вклад инвесторов в такой проект должен составлять не менее 5 млн $. Обязательные условия инвестиционного договора: срок действия ИД; объект и объем инвестиционной деятельности; права и обязанности инвестора; обязательства по выдаче инвестору документов, необходимых для реализации инвестиционного проекта; ответственность сторон за несоблюдение условий ИД; порядок и организация рассмотрения споров.

Если государство установит на рынке цену, величина которой ниже равновесной цены, то:

а. Выигрыш покупателей как правило больше, чем потери продавцов;

б. Продавая прежнее количество, продавцы не понесут потерь;

в. Благосостояние потребителей может снизиться;

г. Прибыли производителей обязательно возрастут.

Ответ: В

Под рыночной средой понимается система свободного предпринимательства. Это сложный механизм координации, действующий через систему цен и рынков, механизм связи, служащий для объединения действий огромного числа субъектов рынка.

Каждая фирма, предприятие в рыночной системе руководствуются главным мотивом — получение прибыли и недопущение убытков. Компании производят те товары и предоставляют те услуги, которые могут принести прибыль, и, наоборот, не производят и не предоставляют то, что может принести убыток.

Выбор предмета производства и предоставления услуг компании делают именно с этой позиции. Если производитель увидит, что потребитель готов приобрести данный товар и сделать его будет «не накладно», то производитель товар изготовит.

Производитель должен согласовать с потребителем свой выбор. В противном случае он будет наказан, понеся убытки или даже обанкротившись.

Определение фирмой объемов производства, цен на выпускаемую продукцию, других важных для нее целей, показателей будет зависеть от характера отрасли, в рамках которой данная компания действует, и изменяться соответственно.

Наиболее распространенным способом рассмотрения анализа особенностей работы компании на рынке является исследование цен и объемов производства и продаж в условиях определенных типов рынков.

Различают четыре отличающиеся друг от друга рыночные ситуации, или модели: совершенная (чистая) конкуренция, чистая монополия, монополистическая конкуренция, олигополия.

Совершенная (чистая) конкуренция. Главной характеристикой рынка совершенной конкуренции является наличие большого числа фирм, работающих на данном рынке. При этом компании действуют независимо. Как правило, на таком рынке предлагается однородная продукция. В этом значительное отличие данного рынка от других. В принципе, покупателю безразлично, у кого и где он покупает данный товар.

В условиях совершенной конкуренции продавец не может контролировать цены на данном рынке: продавцов много, и присутствие или отсутствие одного из них не изменит положение на рынке. Отдельный производитель-поставщик находится во власти рынка, соглашается с ценой, уже установившейся на данном рынке. Продавец, поставщик-производитель является ценополучателем, он приспосабливается к цене. Существует даже понятие «совершенно конкурентная фирма».

Для практического использования сведений о рынке совершенной конкуренции целесообразно обратить внимание на следующее:

- «фирма будет получать максимум прибыли при относительно простой схеме работы: необходимо производить и поставлять на рынок такой объем продукции, при котором валовой доход превышает валовые издержки на наибольшую величину. При этом следует иметь в виду тот факт, что фирма станет работать на данном рынке только тогда, когда ее средние издержки будут ниже средней рыночной цены;

- ресурсы будут распределены в соответствии с потребительскими вкусами. Конкурентная система цен будет перераспределять ресурсы в ответ на изменения в потребительских вкусах и предпочтениях;

- если фирма, действующая на рынке совершенной конкуренции, сократит предложение своей продукции, то это не окажет никакого влияния на рынок. Золотое правило для оперирующей на данном рынке фирмы: следует выбирать такой объем выпуска продукции, при котором предельные издержки равны рыночной цене продукции. Если рыночная цена товара постоянна, то увеличение объема выпуска продукции повлияет на размер прибыли фирмы;

- рост экономической прибыли на конкурентном рынке способствует расширению производства, притоку в отрасль новых фирм, повышению цен на используемые ресурсы;

- если государство установит на рынке цену, величина которой ниже равновесной цены, то благосостояние потребителей может снизиться, поскольку произойдут большие изменения в плане конкуренции, необходимости корректировки «внутреннего» положения компании.

Чистая монополия существует тогда, когда на рынке функционирует одна компания, являющаяся единственным производителем, продавцом товара, и аналогов данному товару нет. По существу, это отрасль, состоящая из одной фирмы. Для покупателя нет альтернативы покупке данного товара.

Чистый монополист диктует цену. Фирма сама контролирует цену на данный товар, так как она же контролирует и все предложения. Монополист может снижать или повышать цены в зависимости от спроса на продукт.