- •Введение
- •1 Сущность, значение анализа и управления финансовым состоянием организации
- •1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
- •1.2 Методы и приемы анализа финансового состояния организации
- •1.3 Особенности проведения финансового анализа в развитых зарубежных странах
- •2 Анализ финансового состояния организации
- •2.1 Анализ состава и структуры активов организации
- •2.2 Анализ состава и структуры собственного капитала и обязательств организации
- •2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости организации
- •3. Пути повышения финансовой устойчивости оао «Белшина»
- •Заключение
- •Таким образом, проведенные в работе исследования позволили комплексно сформулировать предложения, реализация которых повысит результативность работы организации. Список использованных источников
2.2 Анализ состава и структуры собственного капитала и обязательств организации
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал организации как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
В таблице 4 представлен анализ состава и структуры собственного капитала ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.
Таблица 4 – Анализ состава и структуры собственного капитала ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.
Источники приобрете-ния имущества |
Наличие источников, млн р. |
Темп роста, % |
Структура источников, % |
|||||||||||||||||||
на начало 2009г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
изменения (+, -) |
2009г. к 2008 г. |
2010 г. к 2009 г. |
на нача-ло 2009 г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
изменения (+, -) |
|||||||||||||
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
|||||||||||||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
1.1. Основные средства |
3172 |
3854 |
3770 |
682 |
-84 |
53,10 |
35,60 |
39,71 |
-17,50 |
4,11 |
||||||||||||
1.2. Нематериальные активы |
2 |
3 |
2 |
1 |
-1 |
0,03 |
0,03 |
0,02 |
-0,01 |
-0,01 |
||||||||||||
1.3. Доходные вложения в материальные ценности |
29 |
40 |
35 |
11 |
-5 |
0,49 |
0,37 |
0,37 |
-0,12 |
0,00 |
||||||||||||
1.4. Вложения во внеоборотные активы |
23 |
176 |
263 |
153 |
87 |
0,39 |
1,63 |
2,77 |
1,24 |
1,14 |
||||||||||||
Капитал и резервы |
504700 |
916565 |
1077327 |
411865 |
160762 |
181,61 |
117,54 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
||||||||||
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
- уставный фонд |
269203 |
342464 |
342464 |
73261 |
0 |
127,21 |
100,00 |
53,34 |
37,36 |
31,79 |
-15,98 |
-5,58 |
||||||||||
- резер-вный фонд |
67 |
160506 |
227650 |
160439 |
67144 |
239561,2 |
141,83 |
0,01 |
17,51 |
21,13 |
17,50 |
3,62 |
||||||||||
- добавоч-ный фонд |
192578 |
334671 |
459301 |
142093 |
124630 |
173,78 |
137,24 |
38,16 |
36,51 |
42,63 |
-1,64 |
6,12 |
||||||||||
- нерас-пределенная прибыль |
23718 |
9153 |
9468 |
-14565 |
315 |
38,59 |
103,44 |
4,70 |
1,00 |
0,88 |
-3,70 |
-0,12 |
||||||||||
- целевое финансиро-вание |
19133 |
69757 |
38324 |
50624 |
-31433 |
364,59 |
54,94 |
3,79 |
7,61 |
3,56 |
3,82 |
-4,05 |
||||||||||
- доходы будущих периодов |
1 |
14 |
120 |
13 |
106 |
1400,0 |
857,14 |
- |
- |
0,01 |
- |
0,01 |
||||||||||
Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.
Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На ОАО «Белшина» - это номинальная стоимость акций.
На ОАО «Белшина» уставный фонд в источниках собственных средств занимает 53,34 % на 01.01.2009 г., 37,36 % на 01.01.2010 г., а на 01.01.2011 г. этот процент снизился до 31,79 %.
Добавочный капитал как источник средств ОАО «Белшина» образуется в результате переоценки имущества.
На ОАО «Белшина» собственные источники организации состоят также из средств добавочного фонда, занимающего 38,16% всех источников собственных средств организации на 01.01.2009 г., на 01.01.2010 г – 36,51% и на 01.01.2011г. – 42,63%. При этом общая сумма добавочного фонда увеличилась на 01.01.2010г. на 142093 млн р., а на 01.01.2011 г. на 124630 млн р.
На ОАО «Белшина» резервный капитал создается в соответствии с законодательством за счет чистой прибыли организации. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности организации. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в организацию.
На 01.01.2009 года резервный фонд составил 67 млн р., на 01.01.2010 г. – 160506 млн р., на 01.01.2011г. – 227650 млн р. и его доля в общей сумме собственного капитала равнялась соответственно на 01.01.2009 года 0,01%, на 01.01.2010 г. – 17,51%, на 01.01.2011 г. – 21,13%. За период с 01.01.2010 г. по 01.01.2011 г. доля резервного фонда увеличилась на 3,62%.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается в балансе ОАО «Белшина» накопительным итогом с начала функционирования организации. Она показывает, на сколько увеличилась величина собственного капитала организации за счет результатов его деятельности.
Удельный вес нераспределенной прибыли в источниках собственных средств на 01.01.2010 г. составил 1,0%, на 01.01.2011 г. – 0,88%, т.е. произошло снижение данной статьи на 0,12%.
К средствам специального назначения и целевого финансирования на ОАО «Белшина» относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц.
На ОАО «Белшина» на 01.01.2011 года целевое финансирование составило 38324 млн р., а удельный вес этой статьи за 2010 год в общей сумме собственного капитала составил 3,56%.
Заемный капитал — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
В таблице 5 представлен анализ состава, структуры и динамики источников формирования капитала ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.
Таблица 5 -Анализ состава, структуры и динамики источников формирования капитала ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.
Источник капитала |
Наличие источников, млн р. |
Темп роста, % |
Структура источников, % |
|||||||||
на начало 2009г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
Изменения (+, -) |
2009г. к 2008г. |
2010г. к 2009г. |
на начало 2009г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
Изменения (+, -) |
|||
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
|||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1.1. Основные средства |
3172 |
3854 |
3770 |
682 |
-84 |
53,10 |
35,60 |
39,71 |
-17,50 |
4,11 |
||
1.2. Нематериальные активы |
2 |
3 |
2 |
1 |
-1 |
0,03 |
0,03 |
0,02 |
-0,01 |
-0,01 |
||
1.3. Доходные вложения в материальные ценности |
29 |
40 |
35 |
11 |
-5 |
0,49 |
0,37 |
0,37 |
-0,12 |
0,00 |
||
1.4. Вложения во внеоборотные активы |
23 |
176 |
263 |
153 |
87 |
0,39 |
1,63 |
2,77 |
1,24 |
1,14 |
||
1 Капитал и резервы |
504700 |
916565 |
1077327 |
411865 |
160762 |
181,61 |
117,54 |
74,38 |
87,47 |
77,74 |
13,10 |
-9,73 |
2 Долго-срочные обязатель-ства |
76503 |
36892 |
60058 |
-39611 |
23166 |
48,22 |
162,79 |
11,27 |
3,52 |
4,33 |
-7,75 |
0,81 |
2.1 Долго-срочные кредиты и займы |
76503 |
36892 |
60058 |
-39611 |
23166 |
48,22 |
162,79 |
11,27 |
3,52 |
4,33 |
-7,75 |
0,81 |
3 Кратко-срочные обязатель-ства |
97383 |
94396 |
248442 |
-2987 |
154046 |
96,93 |
263,19 |
14,35 |
9,01 |
17,93 |
-5,34 |
8,92 |
3.1 Крат-косрочные кредиты и займы |
48196 |
7616 |
148803 |
-40580 |
141187 |
15,80 |
1953,82 |
7,10 |
0,73 |
10,74 |
-6,38 |
10,01 |
3.2 Кре-диторская задолжен-ность |
49187 |
86780 |
99639 |
37593 |
12859 |
176,43 |
114,82 |
7,25 |
8,28 |
7,19 |
1,03 |
-1,09 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- расчеты с постав-щиками и подряд-чиками |
7480 |
20662 |
56736 |
13182 |
36074 |
276,23 |
274,59 |
1,10 |
1,97 |
4,09 |
0,87 |
2,12 |
Продолжение таблицы 5
Источник капитала |
Наличие источников, млн р. |
Темп роста, % |
Структура источников, % |
|||||||||
на начало 2009г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
Изменения (+, -) |
2009г. к 2008г. |
2010г. к 2009г. |
на начало 2009г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
Изменения (+, -) |
|||
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
на начало 2010г. |
на начало 2011г. |
|||||||||
- расчеты с покупа-телями и заказчика-ми |
24926 |
38653 |
13055 |
13727 |
-25598 |
155,07 |
33,77 |
3,67 |
3,69 |
0,94 |
0,02 |
-2,75 |
- расчеты с персона-лом по оп-лате труда |
5430 |
7638 |
7881 |
2208 |
243 |
140,66 |
103,18 |
0,80 |
0,73 |
0,57 |
-0,07 |
-0,16 |
- про прочим расчетам с персоналом |
9 |
1 |
4 |
-8 |
3 |
11,11 |
400,00 |
- |
- |
- |
- |
- |
- расчеты по нало-гам и сборам |
8861 |
15386 |
16245 |
6525 |
859 |
173,64 |
105,58 |
1,31 |
1,47 |
1,17 |
0,16 |
-0,30 |
- расчеты по соци-альному страхованию и обе-спечению |
2481 |
3551 |
3988 |
1070 |
437 |
143,13 |
112,31 |
0,37 |
0,34 |
0,29 |
-0,03 |
-0,05 |
- расчеты с прочими кредито-рами |
0 |
889 |
1730 |
889 |
841 |
- |
194,60 |
- |
0,08 |
0,12 |
0,08 |
0,04 |
Итого |
678586 |
1047853 |
1385827 |
369267 |
337974 |
154,42 |
132,25 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.
Как видно из таблицы 5 на ОАО «Белшина» на 01.01.2010 г. доля капитала и резервов в составе источников средств организации составляла 87,47%, а на 01.01.2011 г. – 77,74%, т.е. произошло снижение на 9,73%. В организации в сумме источников средств краткосрочные обязательства занимают 14,35% на 01.01.2009 г., 9,01% на 01.01.2010 г. и 17,93% на 01.01.2011г. На ОАО «Белшина» за 2010 год по сравнению с 2009 годом на 0,81% увеличился удельный вес долгосрочных кредитов и займов и на 01.01.2011 г. составил 4,33%.
На ОАО «Белшина» в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты с покупателями и заказчиками: на 01.01.2009 г. – 3,67%, на 01.01.2010 г. – 3,69%, на 01.01.2011 г. – 0,94%, т.е. за 2009 год произошло увеличение на 0,02%, а за 2010 год снижение на 2,75%.
Анализ имущества организации и источников его приобретения целесообразно завершить сравнительным анализом сумм по одноименным статьям дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 6)
Таблица 6 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Белшина» за 2008-2010гг.
Показа-тель |
На 01.01.2009 г. |
На 01.01.2010 г. |
На 01.01.2011 г. |
||||||||||||||
деби-тор-ская задол-жен-ность |
кредитор-ская задол-жен-ность |
превыше-ние задол-женности |
деби-тор-ская задол-жен-ность |
креди-тор-ская задол-жен-ность |
превыше-ние задол-женности |
деби-торская задол-жен-ность |
кре-ди-тор-ская задол-жен-ность |
превышение задол-женности |
|||||||||
дебит зад. |
кре-дит. зад. |
дебит. зад. |
кре-дит. зад. |
дебит. зад. |
кре-дит. зад. |
||||||||||||
Сумма, млн р. |
62945 |
49187 |
13758 |
- |
99791 |
86780 |
13011 |
- |
231509 |
99639 |
131870 |
- |
|||||
Соотношение |
1,280 |
0,781 |
- |
- |
1,150 |
0,870 |
- |
- |
2,323 |
0,430 |
- |
- |
|||||
Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.
Сумма дебиторской задолженности на 01.01.2010 г. превышает кредиторскую задолженность на 13011 млн р., или в 1,2 раза, в 2010 году сумма дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность на 131870 млн р., или в 2,3 раза. Такая тенденция сохраняется по большинству статей.
Проведенная работа с дебиторами организации показывает невозможность в настоящее время погашение просроченной задолженности через дебиторов, из-за неплатежеспособности части дебиторов и взыскании дебиторской задолженности через ИМНС.
Таким образом, на ОАО «Белшина» за 2010 год по сравнению с 2009 годом увеличилась сумма и собственного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 9,73%, а заемных соответственно возросла, что свидетельствует об увеличении степени финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.