- •Введение
- •Глава 1. Анализ рынка, участников и потребительских предпочтений
- •Анализ рынка джема, варенья и повидла, описание продукта
- •Анализ потребительских предпочтений
- •Оценка конкуренции
- •Оценка рисков
- •Вывод по главе
- •Глава 2. Создание фирмы «cherry berry»
- •2.1. Капитал и организационно-правовая форма
- •2.2. Маркетинговое обоснование бизнес-идеи
- •2.3. Производственное обоснование бизнес-идеи (производство, персонал)
- •2.4. Финансовое обоснование бизнес-идеи
- •Выводы по главе
- •Заключение
- •Список использованной литературы
2.4. Финансовое обоснование бизнес-идеи
Рассчитаем поток денежных средств по проекту.
Таблица 10 – График движение денежных средств по проекту
Показатель |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
Период проекта |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Капитальные вложения, тыс руб. |
2451 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Операционные издержки (1 вариант), тыс. руб. |
6756,1 |
7012,8 |
7279,3 |
7555,9 |
7843,1 |
8141,1 |
8450,5 |
8771,6 |
9104,9 |
9450,9 |
Операционные издержки (2 вариант), тыс. руб. |
8445,1 |
8766,0 |
9099,1 |
9444,9 |
9803,8 |
10176,4 |
10563,1 |
10964,5 |
11381,1 |
11813,6 |
Уровень инфляции*, % |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
3,8 |
Стоимость варенья (1 банка)**, ед. |
120,0 |
124,6 |
129,3 |
134,2 |
139,3 |
144,6 |
150,1 |
155,8 |
161,7 |
167,9 |
Стоимость джема (1 банка), руб. |
200,0 |
207,6 |
215,5 |
223,7 |
232,2 |
241,0 |
250,2 |
259,7 |
269,5 |
279,8 |
Выручка от продаж (вариант 1) |
144000,0 |
149472,0 |
155151,9 |
161047,7 |
167167,5 |
173519,9 |
180113,6 |
186958,0 |
194062,4 |
201436,7 |
Варенье, тыс. руб. |
120,0 |
124,6 |
129,3 |
134,2 |
139,3 |
144,6 |
150,1 |
155,8 |
161,7 |
167,9 |
Джем, тыс. руб. |
200,0 |
207,6 |
215,5 |
223,7 |
232,2 |
241,0 |
250,2 |
259,7 |
269,5 |
279,8 |
Выручка от продаж (вариант 2) |
624000,0 |
647712,0 |
672325,1 |
697873,4 |
724392,6 |
751919,5 |
780492,5 |
810151,2 |
840936,9 |
872892,5 |
Примечания: * Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года (разработан Минэкономразвития России)
**Данные портала АГРО24 (https://agro24.ru/)
Таблица 11 – Чистый дисконтированный доход (NPV) по проекту, тыс. руб.
Год |
2019,0 |
2020,0 |
2021,0 |
2022,0 |
2023,0 |
2024,0 |
2025,0 |
2026,0 |
2027,0 |
2028,0 |
Итого |
Период проекта |
1,0 |
2,0 |
3,0 |
4,0 |
5,0 |
6,0 |
7,0 |
8,0 |
9,0 |
10,0 |
|
Капитальные вложения |
2451,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2451,0 |
Операционные издержки (1 вариант), тыс. руб. |
6756,1 |
7012,8 |
7279,3 |
7555,9 |
7843,1 |
8141,1 |
8450,5 |
8771,6 |
9104,9 |
9450,9 |
80366,1 |
Операционные издержки (2 вариант), тыс. руб. |
8445,1 |
8766,0 |
9099,1 |
9444,9 |
9803,8 |
10176,4 |
10563,1 |
10964,5 |
11381,1 |
11813,6 |
100457,7 |
Выручка (вариант 1) |
144000,0 |
149472,0 |
155151,9 |
161047,7 |
167167,5 |
173519,9 |
180113,6 |
186958,0 |
194062,4 |
201436,7 |
1712929,8 |
Выручка(вариант 2) |
624000,0 |
647712,0 |
672325,1 |
697873,4 |
724392,6 |
751919,5 |
780492,5 |
810151,2 |
840936,9 |
872892,5 |
7422695,6 |
Ставка дисконтирования*, % |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
11,3 |
113,0 |
Чистый дисконтированный доход (NPV) вариант 1, тыс. руб. |
123309,9 |
142459,2 |
164582,2 |
190140,9 |
219668,6 |
253781,8 |
326323,4 |
338723,6 |
391325,4 |
452095,9 |
2602410,8 |
Чистый дисконтированный доход (NPV) вариант 2, тыс. руб. |
553059,2 |
638946,0 |
738170,4 |
852803,9 |
985239,2 |
1138240,9 |
1463598,3 |
1519215,0 |
1755140,0 |
2027702,7 |
11672115,4 |
Примечания: * Ставка дисконтирования рассчитана кумулятивным методом (премия за риск в расширение производства – 3%, прогнозный уровень инфляции – 3,8%, минимальная ставка дисконтирования (средняя безрисковая ставка доходности по банковским вкладам ПАО «Сбербанк» на начало 2019 года) – 4,5%).
Таким образом, ставка дисконтирования составляет 4,5 + 3 + 3,8 = 11,3%.
Рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта (табл. 20).
Таблица 20 – Показатели эффективности проекта
Показатель |
Нормативные значения |
Фактическое значение |
Соответствие нормативам |
|||
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
|||
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. |
NPV > 0 |
2602,4 |
11672,1 |
Соот- вествует |
Соот- вествует |
|
Индекс доходности (PI), % |
PI > 1 |
106,2 |
476,2 |
Соот- вествует |
Соот- вествует |
|
Дисконтированный срок окупаемости (DВР), годы |
ДВР < Т |
1 |
1 |
Соот- вествует |
Соот- вествует |
|
Внутренняя норма доходности (IRR), % |
IRR > CC |
50% |
225% |
Соот- вествует |
Соот- вествует |
Таким образом видим, что целесообразна реализация обоих вариантов инвестиционного проекта, поскольку запланированные объемы производства варенья и джема обеспечивают необходимого уровня доходности вложений.