Дополнительная

1. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: учеб. пособие: МЦФЗР, 2011.

2. Бабаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой ор­ганизации. М.: Бухгалтерский учет, 2011.

3. Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2010.

4. Камышанов П.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. Омега-Л, 2011.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры - М.:Финансы и статистика, 2011.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М. Дело и Сервис, 2011.

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2010.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2011.

9. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния организации.- М.: Центр экономики и маркетинга,2010

10. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Международные стандарты финансовой отчетности. – М.:- УРСС, 2011.

11. Соловьева О.В. Международная практика учета и отчетности. –М.: ИНФРА-М, 2011.

12. Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации.- М.: Институт профессиональных бухгалтеров России: Информационное агентство «ИПБР-БИНФА», 2011.

Тема 4. Анализ отчета об изменениях капитала

Практическое занятие 4.3

4.3.1. Методика анализа собственного капитала

Для анализа и обоснования оптимальной структуры средств финансирования можно использовать следующую классификацию:

• внешние источники средств (за счет эмиссии акций);

• внутренние источники средств (за счет части прибыли);

• обособленная группа заемных источников финансирования (выделение кредитов банка, займов прочих организаций, средств, поступающих за счет выпуска корпоративных облигаций, бюджетных ассигнований и прочих).

Подразделение собственного капитала на внешние, внутренние источники средств, а также выделение обособленной группы заемных источников финансирования, позволяет аналитикам учесть специфические цели, стоящие отдельно перед собственниками (владельцами, акционерами) организации и ее кредиторами.

Для анализа структуры и динамики источников средств (капитала) составляется таблица следующей формы:

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	201__г.	201__г.	Отклонение (+;-)		201__г.	201__г.	Отклонение (+;-)

Важную роль в процессе обоснования оптимальной структуры средств финансирования играют показатели:

• рентабельность собственного капитала;

• экономическая рентабельность;

• Финансовый рычаг (коэффициент капитализации).

Вышеперечисленные показатели исчисляются по следующим формулам:

где Кз – величина заемного капитала;

Кс – величина средств из внешних и внутренних источников собственного капитала организации;

П – величина прибыли до уплаты процентов по заемным средствам и налога на прибыль;

Пч – величина чистой прибыли;

Кс+Кз – объем финансирования (совокупный капитал).

Чтобы определить степень воздействия структуры капитала на уровень эффективности финансирования деятельности, в качестве критерия оптимизации можно использовать рентабельность собственного капитала (целевого показателя, учитывающего интересы владельцев организации).

Изменения в капитале организации в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки о дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции.

4.3.2. Практические задания

4.3.2.1. Анализ собственного капитала. Подробный анализ собственного капитала проводится на основе формы «Отчет об изменениях капитала». При этом рассчитываются показатели, характеризующие состояние капитала и его движение (коэффициенты поступления и выбытия). Анализ капитала проводят согласно его структуре: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Проводят сравнительный анализ коэффициентов поступления и выбытия, который позволяет сделать вывод о наращивании собственного капитала или об обратной тенденции.

В справке отчета отражается показатель «чистые активы», который играет важную роль в оценке финансового состояния организации. Расчет чистых активов проводят на основании данных баланса.

Задание 1. Заполните соответствующую форму отчетности, исходя из представленных в приложении данных. Проанализируйте состав и структуру собственного капитала и охарактеризуйте изменение его величины в целом и в разрезе элементов. Выделите инвестированный и накопленный капитал, сформулируйте основные отличия названных групп с точки зрения оценки эффективности деятельности организации. Оцените способность организации к наращению капитала (самофинансированию).

Задание 2. Заполните соответствующую форму отчетности, исходя из представленных в приложении данных. Укажите за счет каких элементов произошли наиболее существенные изменения собственного капитала и как можно интерпритировать такие изменения. Какие источники – внутренние или внешние, оказали наибольшее влияние на изменение собственного капитала?

Задание 3. Заполните соответствующую форму отчетности, исходя из представленных в приложении данных. Определите показатели динамики и движения собственного капитала, оцените их изменения.

Задание 4. Заполните соответствующую форму отчетности, исходя из представленных в приложении данных.Определите влияние факторов на изменение темпов прироста собственного капитала. Выявите причины изменений и обоснуйте возможные резервы роста собственного капитала.

Задание 5. Заполните соответствующую форму отчетности, исходя из представленных в приложении данных. Рассчитайте и дайте оценку чистых активов организации.