Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Национальный университет кораблестроения им. адм. Макарова

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Метод. Комп. анализ новая.doc

Скачиваний:

Добавлен:

05.05.2019

Размер:

849.92 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 34 / 124 5 6 7 8 9 10 11 12 > Следующая >>>

2.5. Оцінка фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість відображає такий стан фінансових ресурсів підприємства і такий ступінь їх використання, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими засобами, здатне забезпечити безперебійний процес виробництва і реалізації продукції, зростання прибутку й активів при збереженні платоспроможності й кредитоспроможності.

Показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є показники структури капіталу (коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт фінансової стійкості, коефіцієнт фінансового ризику, коефіцієнт концентрації позикового капіталу, коефіцієнт маневреності власного капіталу).

Важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів.

Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою запаси, вартість яких відбивається в другому розділі активу балансу. Кількісне значення даного показника визначається підсумовуванням даних по наступним балансових статтях: виробничі запаси, тваринні на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво, готова продукція, товари. Формула розрахунку вартості матеріальних оборотних коштів підприємства можна представити в такий спосіб:

3 = стор.100 + стор.110 + стор.120 + стор.130 + стор.140.

Таблиця 4

Показники рентабельності

Показник	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін	На початокроку
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності R_ЗВ.	Прибуток від звичайної діяльності	Ф№2р. 190	Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи	Збільшення
		Ф№1 р. 280
	Активи
2. Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком R_А	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220	Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів	Збільшення
	Активи	Ф №1 р. 280
3. Рентабельність власного капіталу R_В.К	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220	Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу	Збільшення; добуток трьох показників: 2,1; 3, 7 і 4, 8
	Власний капітал	Ф №1 р. 380
4. Рентабельність виробничих фондів R_В.Ф	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220	Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів	Збільшення
	Виробничі фонди	Ф №1 р.030+р.100+р.120
5. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації R_Q	Прибуток від реалізації	Ф №2 р.050– р.070–р.080	Скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки	Збільшення
	Виручка	Ф№2р. 035
6. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності R_Q^on	Прибуток від операційної діяльності	Ф №2 р. 100	Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки	Збільшення
		Ф №2 р. 035
	Виручка

Продовження табл.4

1	2	3	4	5	6
7. Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком R_Q^Ч	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220	Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки	Збільшення
	Виручка	Ф№2 р. 035
8. Коефіцієнт реінвсстування К_Р.	Реінвестований прибуток	Ф№1, збільшення по (р. 340+р. 350)	Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу	Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди
	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220
9. Коефіцієнт стійкості економічного зростання К_С.Е.З.	Реінвестований прибуток	Ф №1. збільшення по (р. 340+р. 350)	Темп збільшення власного капіталу за рахунок чистого прибутку	Збільшення
	Власний капітал	Ф№1 р. 380
10. Співвідношення сплачених відсотків і прибутку К_{% / П.}	Втрати на сплату відсотків	Ф №3 р. 060	Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту «з'їдає ціна кредиту»	Зменшення свідчить про ефективність використання позик. 38,8%-нормально, 88.6% -тривожно
		Ф№3р. 010
	Прибуток від звичайної діяльності
11. Період окупності капіталу Т_К.	Активи	Ф№1 р. 28()	За який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком	Зменшення
	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220
12. Період окупності власного капіталу Т_В.К.	Власний капітал	Ф№1 р. 380	За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком	Зменшення
	Чистий прибуток	Ф №2 р. 220

Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується кілька показників, що і характеризують види джерел:

1. Власні оборотні кошти:

СОС = ІП-ІА = стор.380-стор.080 = (ІІА + ІІІА) – (ІІП + ІІІП + ІVП + VП) = (стор.260+стор.270) – (стор.430+стор.480+стор.620+стор.630)

2. Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів (функціонуючий капітал):

СОСДЗИ = СОС+ІІІП = (стор. 380 - стор. 080) + стор. 480.

3. Загальна величина основних джерел формування запасів:

ОВ = СОСДЗИ + Короткострокові кредити = стор.380–стр.080+стор.480+стор.500

Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідає три показники забезпеченості запасів джерелами формування:

Надлишок (+) чи недолік (-) власних оборотних коштів:

±Ф^с=СОС-3.

2. Надлишок (+) чи недолік (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів:

±Ф^т=СОСДЗИ-3.

Надлишок (+) чи недолік (-) загальної величини основних джерел формування запасів:

±Ф_о=ОВ-3.

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:

S(Ф)= {1, якщо Ф > ПРО

ПРО, якщо Ф < ПРО

Після проведення розрахунків приведених вище показників підприємство може характеризуватися одним з чотирьох типів фінансової стійкості:

1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має наступний вид: S = {1,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, чи не бажає не має можливості використовувати, зовнішні джерела засобів для основної діяльності.

2. Нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості — S = {0,1,1}). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів, крім власних оборотних коштів, також і довгострокові притягнуті засоби. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» з погляду фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаної для підприємства.

3. Хитливе фінансове положення (показник типу фінансової стійкості має вид: S = {0,0,1}). Така ситуація характеризується недоліком у підприємства «нормальних» джерел для фінансування запасів. У цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.

4. Кризовий фінансовий стан (S = {0,0,0}) характеризується ситуацією, при якій підприємство має кредити і позики, не погашені в термін, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованості. У цьому випадку можна говорити про те, що підприємство знаходиться на грані банкрутства.

Для зручності визначення типу фінансової стійкості представимо розраховані показники в табл. 5.

За допомогою цих показників оцінюються склад джерел фінансування і динаміка співвідношення між ними. До основних показників

Таблиця 5

Зведена таблиця показників по типах фінансової стійкості

Показники

Тип фінансової стійкості

абсолютна стійкість

нормальна стійкість

хитливий стан

кризовий стан

Ф^с=СОС-3

Ф^с0

Ф^с<0

Ф^т=СОСДЗИ-3

Ф^т0

Ф^т<0

Ф_о=ОВ-3

Ф_°0

Ф_°<0

фінансової стійкості підприємства відносять показники, наведені в таблиці 6.

Таблиця 6

Показники фінансової стійкості

Показник	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін	На початок року	На кінець року
1	2	3	4	5	6	7
1. Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) Р_К	(Власний капітал + довгострокові зобов'язання -необоротні активи) або (оборотні активи -короткострокові зобов'язання	Ф№1 р.380 + р. 430+р. 480-р. 080 або Ф№1 р. 260+р. 270-р. 620-р. 630	Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Наявність Р_к означає не лише здатність платити поточні борги, а й можливість розширити виробництво	Збільшення
2. Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами К_З.В.К.	Власні обігові кошти	Ф №1 р. 380+р. 430-р. 080	Абсолюта можливість перетворення активів у ліквідні кошти	Збільшення; рекомендується значення; від 0, 1 до 0, 2
		Ф№1 р. 260 -р 270
	Оборотні активи
3. Маневреність робочого капіталу М_р.к.	Запаси	Ф№1 р. 100+р. 120+р. 130+р. 140	Частка запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами	Зменшення, збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції - до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства
	Робочий капітал	Ф№1 р. 260+р. 270-р. 620-р. 630

Продовження табл.6

1	2	3	4	5	6	7
4. Маневреність власних обігових коштів М_В.О.К.	Кошти	Ф№1 р. 230+р. 240	Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру	Збільшення
	Власні обігові кошти	Ф№1 р. 380+ 430-р. 080
5. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів К_ЗАБ.	Власні обігові кошти	Ф№1 р. 380+р. 430-р. 080	Наскільки запаси мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування	Збільшення
		Ф№1 р. 100+р. І20+р. 130+р. І40
	Запаси
6. Коефіцієнт покриття запасів Кп.з.	«Нормальні» джерела покриття запасів	Ф№1 р. 380+р. 430+р. 480-р. 080+р. 500+ р. 520+р. 530+р. 5 40	Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань	Збільшення
	Запаси	Ф№1 р. 100+р. 120+ р. 130+ р. 140
7. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) К_АВТ.	Власний капітал	Ф№1 р. 380+р. 430+р. 630	Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел	Збільшення: >=0, 5
	Пасиви	Ф№1р. 640
8. Коефіцієнт фінансової залежності К_Ф.З.	Пасиви	Ф№1 р. 640	Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу	Зменшення; показник обернений до Kавт, нормативне значення K_ф. з.=2
	Власний капітал	Ф№1 р. 380+р. 430+р. 630

Продовження табл.6

1	2	3	4	5	6	7
9. Коефіцієнт маневреності власного капіталу К_м	Власні обігові кошти	Ф№1 р. 380+р. 430+р. 630-р. 080	Частка власних обігових коштів у власному капіталі	Збільшення Км>0, 1
	Власний капітал	Ф№1 р. 380+р. 430+р. 630
10. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу К_П.К.	Позиковий капітал	Ф№1 р. 480+р. 620	Скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел	Зменшення; згідно з вимогами до показника Кавт. критичне значенняКп. к.<=05
	Пасиви	Ф№1 р. 640
11. Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) К_Ф.С.	Власні кошти	Ф №1 р. 380+р. 430+р. 630	Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства	За нормативне значення Кф. с. > 1
	Позикові кошти	Ф№1 р. 480+р. 620
12. Показник фінансового лівериджу Ф_Л	Довгострокові зобов'язання	Ф№1 р. 480	Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Збільшення Фл, свідчить про підвищення фінансового ризику	Зменшення: має бути Фл, <=0, 25
		Ф№1 р. 380+р. 430+р. 630
	Власні кошти
13. Коефіцієнт фінансової стійкості К_Ф.С.	Власний капітал + довгострокові зобов'язання	Ф№1 р. 380+р. 430+р. 480+р. 630	Частка стабільних джерел фінансування у	Кфс = 0, 85-0, 90
		Ф№1 р. 640
	Пасиви

<<< < Предыдущая 1 2 34 / 124 5 6 7 8 9 10 11 12 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
15.02.2015567.24 Кб4Метод вказівки до практичних робіт.pdf
#
21.08.2019245.25 Кб1метод рекомен бакалаврської.doc
#
03.05.20193.7 Mб3Метод. 1С.doc
#
10.11.2019180.22 Кб2Метод. вказ. до викон. КР.doc
#
20.11.2019102.4 Кб0Метод. вказ.до викон. КР_Упр. перс._ІПДО.doc
#
05.05.2019849.92 Кб2Метод. Комп. анализ новая.doc
#
10.12.20181.09 Mб2метод. с Карасем.doc
#
14.02.2015449.54 Кб66Метод. указ. Социология-иностранцы.doc
#
14.02.20151.03 Mб9Метод.для практ.робіт.doc
#
14.11.2019881.66 Кб3метод_do_vivchennya.doc
#
12.03.20162.19 Mб38метод_информ_13.docx