2. Условия, способствующие росту инвестиционной активности

Советская экономика до 1992 г. характеризовалась избыточной занятостью и недостаточной эффективностью производства. Естественно, при снижении объемов производства численность занятых в российской экономике уменьшилась, и это сокращение к концу 90-х годов составило 15%. Негативные процессы переходного периода сопровождались старением основных фондов – к 2001 г. средний срок использования оборудования превысил 17 лет, а уровень износа основных фондов промышленности – 53%. В такой ситуации без инвестиций и масштабного обновления основного капитала в долгосрочной перспективе невозможно обеспечить устойчивый рост промышленного производства.

Создание условий для макроэкономической сбалансированности будет способствовать повышению деловой активности предприятий, представляющей результат целенаправленного воздействия совокупных факторов (инвестиционных, маркетинговых, производственных и др.) на обеспечение их экономического потенциала и развития в гармонии с внешней средой (рис.1).

Необходимость повышения инвестиционной активности как составляющей деловой активности обусловлена не только состоянием отечественного хозяйства, но и воздействием мировой экономики, ситуация в которой за последние 20 лет характеризовалась среднегодовым ростом производства на 3%, мировой торговли – на 7, зарубежных прямых инвестиций – на 12%. В те же годы произошла гигантская концентрация капитала, увеличилась капиталоемкость, а конкуренция вышла за рамки национальных границ, что привело к новым слияниям фирм.

Лидеры российского бизнеса, стремясь держаться в русле этого развития, также приобретают активы за рубежом. В частности, вторая по величине нефтяная компания ЮКОС купила 22% акций и два подразделения англо-норвежской группы Kvaerner. РАО “Норильский никель” рассматривает возможность участия в проекте добычи никеля на острове Новая Каледония в южной части Тихого океана. В связи с этим намечено разместить через пять лет 20% его активов за рубежом. Аналогичные намерения реализуют Газпром, ЛУКойл, Итера и др.

Вместе с предприятиями приобретаются центры подготовки персонала и штабные службы, так как участие в международном бизнесе требует высокого профессионализма.

Для повышения инвестиционной активности (рис. 2) необходимы определенные макроэкономические условия и предпосылки. Позитивные тенденции экономического роста, наблюдающиеся с 1999 г., привели к концу 2001 г. к следующим результатам:

• загрузка производственных мощностей возросла до 70% против 51 в 1998 г.;

• рост деловой активности в целом по ВВП составил 7,6%, в строительстве – 12, промышленности – 9%;

• реальные доходы населения увеличились на 9,1%, а заработная плата повысилась более чем на 20%;

• курс доллара поддерживался Центральным банком 29-30 руб. за 1 долл., а расчетный курс – 19 руб. за 1 долл.;

• объем рублевых вкладов физических лиц увеличился до 590 млрд руб., валютных – до 7,2 млрд долл.;

• инфляция находилась в пределах 18% годовых, в 2002 г. планируется ее дальнейшее снижение;

• денежная база выросла до 700 млрд руб.;

• золотовалютные резервы ЦБ в конце 2001 г. составили около 38 млрд долл., что обеспечивает платежеспособность страны по краткосрочным обязательствам.

Эти и другие позитивные показатели повышают инвестиционную привлекательность России, что очень важно для экономики, так как капиталовложения в развитие предприятий пока осуществляются в основном за счет собственных средств (примерно 53%). Активно растет оборотный капитал, в том числе денежная составляющая. Увеличивается доля амортизационных ресурсов для целей инвестирования.

Основными источниками инвестиционного оживления, а в 2000 г. и бума, стали топливно-сырьевой комплекс (17%) и инфраструктурный сектор (21%). Этому способствовал рост прибыли в этих отраслях, в частности в нефтяной промышленности она увеличилась с 2 млрд долл. в 1998 г. до 6 млрд долл. в 2000 г.

Инвестиции в добывающие отрасли вызывают мощный мультипликативный эффект за счет роста производственно-технического спроса и повышения деловой активности в экономике. Если в начале 1999 г. на инвестиции использовано примерно 9% валовой прибыли национальной экономики (за вычетом убытков), то в 2000 г. – уже 20. Из общей величины прямых инвестиций более 84% направлены в основной капитал, 16% – на капитальный ремонт.