Вопрос 59.

Анализ источников формирования запасов и затрат

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Баланс в агрегированном виде

Актив баланса	Пассив баланса
Основные средства и вложения (а)	1. Источники собственных средств (ж)
2. Запасы и затраты (б)	2. Кредиторская задолженность (з)
3. Дебиторская задолженность (в)	3. Кредиты и займы, в т.ч. (и)
4. Прочие оборотные активы (г)	- краткосрочные кредиты и займы (к1);
5. Денежные средства (д)	- долгосрочные кредиты и займы (к2);
	- ссуды, не погашенные в срок (к3).
Валюта (е)	Валюта (е)

В условиях рынка модель имеет следующий вид:

а + б + в + Д + г = ж + з + К1 + К2 + К3

В данной ситуации можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной (ж + К2 ), будет выполняться условие платежеспособности, т.е. б  (ж + К2 ) – а.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными).

Общая величина запасов и затрат «б» предприятия равна части раздела 2 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений

Ес = ж – а;

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования и запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов заемных средств

Ет = (ж+к2) – а;

• общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств

Еоб Соб = (ж + к2) – а + к1 = Ет + к1

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе 2 актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: