Вертикальная интеграция

Вертикальная интеграция предполагает, что фирма, действующая на данном рынке, является также собственником либо ранних стадий производственного процесса (интеграция первого типа, интеграция ре­сурсов), либо поздних стадий (интеграция второго типа, интеграция ко­нечного продукта). Примером вертикальной интеграции первого типа может служить фирма по производству автомобилей, владеющая стале­литейным заводом, который обслуживает ее потребности в стали. При­мером вертикальной интеграции второго типа может служить нефтепе­рерабатывающий завод, который владеет сетью бензоколонок.

Вертикальная интеграция предоставляет фирме большую рыноч­ную власть, чем та рыночная власть, которой обладала бы фирма, исхо­дя только из объема своих продаж на данном рынке. Вертикально интег­рированная фирма обладает дополнительными конкурентными преиму­ществами, так как она может в большей степени снижать цену товара или получать большую прибыль при данной цене благодаря более низ­ким издержкам либо по закупке факторов производства, либо по продаже конечного продукта. Преимущество вертикально интегрированной фир­мы может быть объяснено не только в рамках технологического подхо­да - снижением затрат благодаря объединению производства последо­вательных стадий продукта, но и в рамках контрактного подхода - как было указано в первой главе, вертикальная интеграция служит методом снижения транзакционных издержек.

Вертикальная интеграция создает барьеры входа не только благо­даря преимуществу уже действующих на рынке продавцов в издержках. Важным последствием интеграции служит повышение влияния продав­цов на рынок: если одна из фирм, действующих на рынке, является круп­нейшим собственником факторов производства или контролирует сбыт конечной продукции, располагая самой широкой дистрибьюторской се­тью, новым фирмам, особенно если они не интегрированы, труднее по­лучить доступ на этот рынок. Если же потенциальный конкурент для успешного входа на рынок сам должен проводить политику вертикаль­ной интеграции, он сталкивается с проблемой привлечения финансовых ресурсов.

Анализ металлургической отрасли Челябинской области

Оборот металлургического комплек­са Челябинской области в 2005 году составил 275 млрд. рублей - это 36% от общего оборо­та организаций Челябинской области. Вто­рое место занимает оптовая и розничная тор­говля, ремонт техники - это 210 млрд. рублей. Индекс промышленного производства по Челябинской области в целом составил 104%, металлургического комплекса -102,9%. Про­изводство стали в Челябинской области в 2005 году составило 17,47 млн. тонн - это 27% от общероссийского и 1,6% от мирового про­изводства. Инвестиции в основной капитал предприятий области выросли на 8,6% и вставили около 72,6 млрд. рублей, в том - числе в металлургический комплекс - 23 млрд. рублей. Среднемесячная зарплата по области составила 7612 рублей при численности работающих 1057тысяч человек, в металлургическом комплексе -10 957 рублей и 114,8 тысяч человек соответственно. Таковы итоги работы металлургической отрасли (являющейся базовой как для нашей области, так и для страны), подведенные за прошлый год. Но насколько хорошо отработали металлурги отчетный период, какие задачи выполнили, а какие нет? Что ждет отрасль в будущем и насколько она готова к этим изменениям?

Глобализация и регионализация рыноч­ных процессов оказывают значительное вли­яние на результаты функционирования ме­таллургической отрасли России. Отечествен­ная металлургия давно перестала развивать­ся по своим внутренним законам и сегодня является частью мирового рынка металлов. В этой связи показательны результаты ра­боты меткомбинатов в 2005 году: на ММК весной-летом возник дефицит железорудно­го сырья вследствие монополизации этого рынка, а соответственно, и роста цен. Пробле­ма снабжения ЖРС была разрешена при уча­стии правительств Российской Федерации и Челябинской области, но некоторый темп роста был все-таки потерян. На Челябин­ском металлургическом комбинате из-за снижения цен на металл на мировом рынке не были увеличены заявленные в начале го­да объемы производства, в результате были снижены выручка и прибыль. Такие же тен­денции наблюдались в «Сверстали» и «Евразхолдинге» ~ недополучена прибыль, сни­жена рентабельность, не возрос объем про­изводства.

В результате устойчивой тенденции сни­жения мировых цен на металл, повышения цен на ресурсы, усиления влияния на меж­дународный рынок металлургического комплекса Китая (в 2005 году в КНР произведе­но 335 млн. тонн стали, или 126% к 200-году), превратившегося в чистого импорте­ра (13 млн. тонн стали ввезено в 2004-м), в экспортера (в 2005-м вывезено 7 млн. тонн и прогнозируется вывезти 10 млн. тонн в 2006-м), рост производства товарной про­дукции металлургического комплекса в на­шей стране, по некоторым расчетам, в 2006 году составит 1,1%. Согласно прогнозу со­циально-экономического развития РФ до 2008 года, подготовленному Минэконом­развития России, в 2008 году производстве стального проката составит 57,5 млн. тон (7,1% к 2004 году), стальных труб - 7,1 млн. тонн (+17,7%). Внутреннее потребление го­тового проката в 2008-м составит 29,7 млн. тонн. В цветной металлургии планируется увеличение внутреннего потребления алю­миния на 28%, меди - на 16%. Рост будет обусловлен увеличением спроса в машино­строении. В настоящее время «цветные ме­таллурги» производят модернизацию и ре­конструкцию основных фондов в связи с их полной загрузкой, поэтому в 2006-2007 годах прирост будет незначительным.

Обеспечение стабильного роста метал­лургического комплекса страны необходи­мо увязывать с внутренним потреблением готовой продукции. Рост внутреннего по­требления проката черных металлов в 2000-2004 годах составил 26,4% и достиг 28 млн. тонн. Производство в 2005-м увеличилось на 15% и составило 54 млн. тонн. При этом потребление проката на душу населения в нашей стране остается по-прежнему низ­ким -191 кг (в США - 427, ФРГ - 469, Япо­нии - 567). Основным рынком сбыта оста­ется по-прежнему внешний (в 2000-2004 -одах экспортировалось 26-29 млн. тонн) при одновременном импорте проката 11% от внутреннего потребления. Анализ спроса на отечественную металлопродукцию позво­ляет говорить, что рост, безусловно, будет по следующим причинам:

вследствие необхо­димости технического перевооружения из­ношенных основных фондов отраслей эко­номики;

обновления железнодорожного транспорта, сельскохозяйственной техни­ки, энергетического оборудования;

расширения производства автомобилей;

освое­ния новых месторождения нефти и газа, строительства трубопроводов;

роста спро­са со стороны ОПК, жилищного строитель­ства.

Важным условием развития металлур­ги является возрастание требований к качеству готовой продукции со стороны металлопотребляющих отраслей.

Энергетика и инфраструктура оказы­вают особое влияние на формирование конкурентных преимуществ металлурги­ческого комплекса - создание в отрасли собственных энергетических и транспорт­ных структур является средством противо­действия естественным монополиям. Кро­ме того, климатические условия и террито­риальная протяженность вызывают потреб­ность в развитии отечественных металло­емких отраслей - энергетики, транспорта, строительства. Здесь инвесторами могут выступить сами металлурги.

Вообще, сталь остается основным конст­рукционным материалом, ее подушевое по­требление в индустриально развитых стра­нах не снижается, в ряде стран наблюдает­ся рост. Рынок стали подвержен цикличес­ким колебаниям, сталелитейная промыш­ленность характеризуется наличием избы­точных мощностей, но устойчивого превы­шения производства над потреблением не наблюдается. В отрасли ведущие позиции экспортеров продукции высоких переделов занимают индустриально развитые страны (ЕС, США, Япония). Их повышенное вни­мание к металлургии - это обеспечение конкурентоспособности металлопотребляющих отраслей и, соответственно, нацио­нальных экономик. Государственная промы­шленная политика этих стран является дво­якой - контрагентам рекомендуют либерализацию экономик, сами при этом исполь­зуют более гибкий подход в зависимости от ситуации. Прагматика заключается в стремлении сконцентрировать у себя пере­делы с высокой добавленной стоимостью с целью сохранения технологического раз­рыва по отношению к развивающимся стра­нам (России, Бразилии, Мексике), а зна­чит, сохранения влияния на формирование рыночной конъюнктуры.

Одна из проблем отечественной метал­лургии - это наличие мощностей с низкой рентабельностью. Нет сомнения в том, что не­обходима их замена, но с такими темпами вывода из эксплуатации, которые обеспе­чили бы инвестиционный потенциал отрас­ли и не допустили демпинга цен со стороны бесперспективных производств. Здесь важ­на координация действий участников отрасли, как на государственном, так и на корпо­ративном уровнях.

Процессы конкуренции, происходящие в металлургической отрасли страны, связа­ны как с вертикальной, так и с горизонталь­ной интеграцией предприятий. Существен­ная часть слияний и поглощений нацелена на обеспечение сырьевой безопасности, сниже­ние издержек, рост объемов производства и продаж, стабилизацию отношений собст­венности. По некоторым данным, в первом полугодии 2005 года на приобретение акти­вов российскими металлургическими компа­ниями потрачено около 6,2 млрд. долларов США. Вместе с тем последствия интеграции неоднозначны - экономия сегодня может смениться снижением эффективности со­здаваемой группы из-за ослабления конку­рентного давления на поставщика завтра. В этой связи необходимо поддерживать мо­тивацию к совершенствованию производ­ства в группе ~ это позволяет осуществлять холдинговая оргструктура, тем самым до­стигается согласованное развитие подраз­делений вместо изнурительной конкурент­ной борьбы между отдельными комбината­ми и мини-заводами.

Сегодня конкуренция в отрасли происхо­дит не только на уровне цен, важное место начинает занимать углубление взаимодей­ствия с потребителями через координацию и планирование совместной деятельности, разработку новых технологических металлосодержащих продуктов. В том числе это происходит благодаря новейшим инфор­мационным и металлургическим техноло­гиям. Ведущие металлургические компании нашей страны и мира связывают перспек­тивы своего развития с инновациями, взаи­модействием и включением в промышлен­ные группы профильных НИИ.

Анализ современного состояния отечест­венной металлургии позволяет констатиро­вать: отрасль сумела приспособиться к новым рыночным условиям и является одной из ос­новных «точек роста» экономики России. Экспортная направленность постепенно из­меняется в сторону внутреннего рынка. Есть основание считать потенциал роста метал­лургического комплекса высоким вследствие низкого внутреннего потребления металло­продукции. При этом возможности увеличе­ния производства стали за счет имеющихся мощностей во многом исчерпаны. Дальней­ший рост производства может быть реали­зован при инвестировании в модернизацию существующих и строительство новых вы­сокотехнологичных мощностей, в развитие минерально-сырьевой базы.

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»

В конце 2004 года на Маг­нитке была окончательно пре­кращена разливка стали в из­ложницы. Сегодня вся сталь, выпускаемая ММК, проходит через машины непрерывного литья заготовки. Внедряя пе­редовые научные разработки, Магнитка не жалеет средств на техническое перевооружение производства, оставаясь самым активным участником инвести­ционного процесса среди предприятий черной металлургии. Так, в 2005-м на обновление основных производственных фондов комбинатом было направлено 15,6 млрд. рублей. Техническое перевооружение обеспечило высокие производственные и финансовые результаты ОАО ММК. В 2005 го­ду комбинат выпустил 11,4 млн. тонн стали, производство то­варной металлопродукции вы­росло до 10,2 млн. тонн, выруч­ка по US GAAP составила 5,38 млрд. долларов США, чистая прибыль - 947 млн. долларов США.

2006 год станет пока­зательным в истории развития Магнитки. В апреле в электро­сталеплавильном цехе ОАО ММК заработала первая элек­тродуговая печь, в которой по­лучена первая электросталь.

Близится к завершению корен­ная реконструкция сортопро­катного производства, в рам­ках которой в 2005 году вве­дены в эксплуатацию полностью автоматизированные сор­товые станы "370» и «450». В свой профессиональный пра­здник металлурги по традиции открывают несколько важных пусковых объектов. Войдет в строй вторая электродуговая печь, общая производитель­ность электросталеплавильно­го производства составит 4 млн. тонн в год. С пуском проволоч­ного стана «170» комбинат по­лучит самое современное в стране сортопрокатное произ­водство, способное произво­дить свыше 2 млн. тонн высоко­качественного сортового прока­та в год. К Дню металлурга бу­дут пущены в эксплуатацию аг­регат «печь-ковш» и слябинго­вая МНЛЗ N° 5 в электростале­плавильном цехе, установка электродугового нагрева стали в ККЦ, агрегат поперечной рез­ки в ЛПЦ-5 и другие объекты Стратегическая цель также ясна - реализовать долгосрочную инвестиционную програм­му развития ОАО ММК, что позволит к 2013 году обеспе­чить выплавку 13 млн. 500 тыс. тонн стали в год, повысить ка­чество и расширить сортамент производимой продукции, сни­зить затраты на ее производ­ство, повысить финансовую устойчивость и независимость компании, усилить роль ММК как одного из основных постав­щиков металла для крупней­ших отраслевых производите­лей.

В Группу ОАО ММК входят более 60 предприятий, кото­рые осуществляют вспомога­тельную деятельность по обес­печению производства и реа­лизации металлопродукции. В их числе метизное производ­ство — одно из крупнейших в стране, транспортные и логистические компании, Щелков­ский завод «Спецмонтажизделие», на базе которого обра­зован металлосервисный центр. В 2006 году ММК в со­ставе консорциума приобрел зарубежный металлургический актив Pakistan Steel Mills Cor­poration. С целью обеспечения собственным железорудным сырьем рассматриваются ва­рианты приобретения ГОКов и освоения новых железорудных месторождений.

ОАО ММК выстраивает та­кую систему, которая повысит качество управленческих ре­шений, поможет более эффек­тивно координировать страте­гию развития группы предпри­ятий и будет способствовать формированию единых корпо­ративных стандартов. С этой целью создано ООО «Управля­ющая компания ММК» со 100-процентной долей участия е нем ОАО «Магнитогорский ме­таллургический комбинат». Управляющей компании пере­даны полномочия по управле­нию металлургическим комби­натом, ее президентом стал Виктор РАШНИКОВ. Эффектив­ные методы управления ком­панией обеспечат ее дальней­шее поступательное развитие.

Структура инвестиций в основной капитал

по видам экономической деятельности

Инвестируемая отрасль экономики	Год
	2004	2005	2006 (оценка)	2007 (прогноз)
				1 вариант	2 вариант
Социальная сфера	4,2	5,1	4,9	5,2	5,1
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	2,7	2,5	5,4	6,0	6,0
Обрабатывающие производства (без металлургического производства и производства готовых металлических изделий)	9,1	11,4	11,2	11,1	11,0
Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	41,4	43,3	42,2	41,9	42,1
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	5,4	5,1	4,6	4,5	4,6
Строительство	2,1	2,1	2,0	2,0	2,0
Транспорт и связь	18,7	15,2	14,8	15,3	15,3
Операции с недвижимым имуществом, аренда и перераспределение услуг	5,6	5,4	4,8	4,7	4,6
Прочая деятельность	10,8	9,9	10,1	9,3	9,3