- •Финансовый анализ
- •1. Чтение отчетности – информационное ознакомление с финансовым положением субъекта анализа по данным баланса, приложений к балансу и отчета о прибылях и убытках.
- •1.3.1 Анализ структуры активов и пассивов
- •1.3.2 Анализ финансовой устойчивости
- •1.3.3 Оценка платежеспособности предприятия на основе анализа ликвидности его баланса
- •Краткосрочные пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты
- •1.3.4 Анализ деловой активности предприятия
- •1.3.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1. Чтение отчетности – информационное ознакомление с финансовым положением субъекта анализа по данным баланса, приложений к балансу и отчета о прибылях и убытках.
2. Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом (в динамике) с помощью абсолютных и относительных отклонений;
3. Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей, степени влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
4. Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предшествующими периодами и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда определяют значения показателей в будущем, т. е. дается прогнозный анализ;
5. Расчет финансовых коэффициентов - на основе логической связи между отдельными статьями отчетности.
1.3.1 Анализ структуры активов и пассивов
Для более подробного анализа структуры баланса предприятия составляются аналитические таблицы для проведения вертикального и горизонтального анализа актива и пассива баланса.
Анализ структуры баланса показывает:
соотношение текущих (оборотных) и постоянных (внеоборотных) активов, а также источники их финансирования (капитал);
соотношение собственных средств (капитал и резервы) с обязательствами;
долю в пассивах задолженности перед бюджетом, поставщиками и трудовым коллективом;
по каким статьям значения растут опережающими темпами и как это сказывается на структуре баланса;
каково распределение заемных средств по срочности (долгосрочные и краткосрочные).
Анализ активов предприятия
Статья актива |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
Темп динамики, % |
||||||
млн. руб. |
процент к итогу |
млн. руб. |
процент к итогу |
млн. руб. |
проц. пункт. |
|
||||
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Долгосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|||
П. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Баланс |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3 Анализ пассивов предприятия
Статья пассива |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
Темп динамики, % |
||||||
млн. руб. |
процент к итогу |
млн. руб. |
процент к итогу |
млн. руб. |
проц. пункт. |
|
||||
Ш. Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Уставный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Добавочный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Нераспределенная прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|||
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Займы и кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
|||
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Краткосрочные кредиты и займы |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
|
|||
- поставщики и подрядчики |
|
|
|
|
|
|
|
|||
- задолженность перед персоналом организации |
|
|
|
|
|
|
|
|||
- задолженность перед бюджетом |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Баланс |
|
|
|
|
|
|
|
Чтение баланса обычно начинают с установления изменения величины валюты баланса за анализируемый период. Для этого итог баланса (валюта баланса) на конец периода сравнивают с итогом баланса на начало периода. В обычных производственных условиях увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.
После определения динамики валюты баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объема продажи продукции, а также прибыли организации. Более высокий темп роста объема продажи продукции и прибыли по сравнению с темпом роста итога баланса свидетельствует об улучшении использования средств в данной организации. Отставание темпов роста объема продажи продукции и прибыли от темпов роста суммы баланса указывает на снижение интенсивности использования средств.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса следует выяснить характер изменения отдельных статей и разделов баланса. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса суммы и доли денежных средств, ценных бумаг, кратко- и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, а в пассиве баланса - итога третьего раздела (собственного капитала) и особенно суммы нераспределенной прибыли, резервного капитала. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской (особенно со сроком погашения более года) и кредиторской задолженности. Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данной организации.
После общей оценки изменения баланса и использования имущества организации целесообразно осуществить "чтение" баланса по его разделам и статьям. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру имущества организации и источников его образования (вертикальный анализ).
При этом обращают внимание на наличие признаков «хорошего» баланса:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода;
темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
собственный капитал организации должен превышает заемный и темпы его роста выше темпов роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
Традиционно анализ финансового состояния осуществляют с помощью различных финансово-оперативных коэффициентов. Финансовые коэффициенты делятся на два класса. К первому классу относят показатели, по которым установлены нормативные значения. Это показатели финансовой устойчивости организации и ликвидности. Ко второму классу относят показатели, по которым нормативные значения не устанавливаются, - рентабельности, деловой активности, которые характеризуют эффективность управления.