Лекция 1 экономическая сущность и классификация инвестиций

Программа

Понятие инвестиций и их классификация. Участники инвестиционной деятельности. Группы инвесторов.

Лекция - 2 часа

1.1. Понятие инвестиций и их классификация

Инвестиции - это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности в целях сохранения и увеличения капитала.

Рассмотрим классификацию инвестиций, приведенную в табл. 1, в соответствии со следующими классификационными признаками:

- объект инвестирования;

- фазы инвестиционного цикла;

- область инвестирования;

- форма собственности инвестиции;

- территориальный характер инвестиции;

- источники инвестиций.

По признаку «объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций:

1. Инвестиции в нефинансовые активы

- инвестиции в основной капитал;

- инвестиции на капитальный ремонт основных фондов;

- инвестиции в нематериальные активы;

- инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;

- инвестиции в другие нефинансовые активы (включая приобретение земельных участков и объектов природопользования и др.);

Таблица 1

Классификация инвестиций

Признаки классификации	Виды инвестиций	Цели классификации
1	2	3
Объект инвестирования	Производственные: - вложения в основные фонды; - инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей. Финансовые: Вклады: - в сберегательные банки; - в облигации, акции и другие ценные бумаги; - в валюту; - в депозиты. Человеческий капитал: - в образование; - в повышение квалификации; - в социальную сферу.	Направленность инвестиций позволяет определить предпочтения инвестора и сформировать соответствующий рынок предложений
Фаза инвестиционного цикла	- начальные; - текущие; - дополнительные.	Характеризуют стадии жизненного цикла предприятия, на которых делаются инвестиции: создание, текущая деятельность, рост.
Область инвестирования	- снабжение; - производство; - сбыт; - управление.	Характеризует инвестиции на различных стадиях производственно-сбытового цикла
Форма собственности	- государственные; - частные; - иностранные; - совместные.	Характеризует степень развитости рыночных отношений (на государственном и региональном уровнях) или инвестиционную привлекательность объекта (на уровне предприятия)
Региональный аспект инвестиций	внутренние; региональные; за рубежом.
Степень подверженности влиянию других инвестиций	независимые; требующие сопутствующих инвестиций; чувствительные к принятию конкурирующих инвестиционных решений.	Дает возможность оценить инвестиционную стратегию предприятия
Форма эффекта	экономический; социальный; технический; экологический.
Источники финансирования	собственные средства; привлеченные средства.	Характеризуют возможности предприятия инвестировать за счет собственных средств

2. Финансовые инвестиции (вложения):

- инвестиции в ценные бумаги других предприятий - инвестиции в процентные облигации государственных и местных займов;

- инвестиции в форме вложений в уставные капиталы других предприятии;

- предоставление другим предприятиям займов;

3. Инвестиции в человеческий капитал:

- инвестиции в образование фактически занятых или потенциальных работников предприятия;

- инвестиции в повышение квалификации работников предприятия;

- инвестиции в социальную сферу предприятия.

В рыночной экономике значительную роль играют финансовые инвестиции, поскольку финансовый капитал, в отличие от производственного, характеризуется повышенной мобильностью. Поэтому финансовые инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги являются лучшим средством перелива капитала из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным сдвигам в самой экономике.

По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции.

Начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства.

Текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта.

Дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

По третьему признаку – «область инвестирования» - инвестиции классифицируются по фазам производственно-сбытового процесса предприятия (организации), в которую эти средства направляются. Для производственного предприятия выделяются фазы:

- материально-техническое снабжение, т.е. обеспечение материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;

- собственно производство;

- реализация.

По четвертому признаку – «форма собственности инвестиций» выделяются:

- государственные – инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также инвестиции, реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;

- иностранные – инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;

- частные – инвестиции, осуществляемые физическими лицами и юридическими лицами, представляющими предприятия и организации негосударственной формы собственности;

- смешанные – осуществляемые государственными структурами, совместно с частными лицами и/или предприятиями негосударственной формы собственности;

- совместные – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

Пятый признак – «территориальный характер инвестиций» предполагает выделение трех групп:

- региональные инвестиции - вложение средств в пределах конкретного региона страны;

- внутренние инвестиции - вложение средств в объекты, размещенные на территории страны в целом;

- инвестиции за границей - вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ страны.

Шестой признак - источники финансирования. По этому признаку инвестиции предприятия (организации) классифицируются следующим образом:

- собственные средства, в том числе прибыль остающаяся в распоряжении организации, амортизационные отчисления и др.;

- привлеченные средства, в том числе бюджетные.