24. На какие тенденции в работе организации может указывать аналитику значительное увеличение объемов дебиторской задолженности и ее доли в структуре валюты Баланса?
Увеличение доли дебиторской задолженности в структуре активов может быть вызвано:
Неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнёров;
Слишком высокими темпами наращивания объёмов продаж;
Трудностями в реализации продукции;
Неплатежеспособностью и банкротством части покупателей.
С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Политика управления дебиторской задолженностью является частью общей политики предприятия в области управления оборотными средствами, и заключается в оптимизации общего размера данного вида задолженности и обеспечении своевременного ее взыскания. Поэтому управление дебиторской задолженностью требуется осуществлять на всех этапах взаимодействия с контрагентами, как на стадии проведения преддоговорных процедур, так и до фактического исполнения определенных в договоре обязательств.
25. При каких обстоятельствах следует говорить об отсутствии финансовой устойчивости предприятия и угрозе банкротства?
Уровень текущей угрозы банкротства диагностируется при помощи коэффициента абсолютной платежеспособности (ликвидности):
К абсолют. ликвидности = ликвидные средства / краткосрочные обязательства
где наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
Этот коэффициент позволяет определить, в какой мере в рамках оговоренного законодательством месячного срока могут быть удовлетворены за счет имеющихся высоколиквидных активов все неотложные обязательства предприятия. Если значение этого коэффициента ниже 0,2, то текущее состояние обеспечения платежей следует рассматривать как неблагополучное.
Уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью двух показателей: коэффициента текущей платежеспособности (ликвидности) и коэффициента автономии. Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:
К текущ. ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства
где оборотные активы – это быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы)
Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Коэффициент автономии = Собств. капитал / Собств. капитал + Заемный капитал
Его оптимальное значение равно 0,5.
Эти показатели должны рассматриваться в динамике за ряд периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровней этих коэффициентов говорит об "отложенной угрозе банкротства", которая может появиться в будущем периоде. Чем ниже абсолютные значения этих коэффициентов, тем неотвратимее угроза банкротства предприятия.
Какой принцип положен в основу анализа ликвидности Баланса?
Важнейшим показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса.
Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
Ликвидность баланса – это увязка реализуемости актива с погашаемостью пассива. Особое значение оценка ликвидности приобретает при возможной ликвидации предприятия вследствие его банкротства.
Классический способом анализа ликвидности является сравнение активов и пассивов объединенных по следующему принципу – в активе по степени убывания ликвидности, в пассиве по степени возрастания сроков погашения.
Исходя из сложившейся классификации активов и пассивов, рассчитываются коэффициенты ликвидности:
1) коэффициент
покрытия
2) коэффициент
быстрой ликвидности
3) коэффициент
абсолютной ликвидности
;
Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации предприятия, но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств. Если выясняется, что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализуемости, то нужно принять срочные меры для ускорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.