- •Т ема 5. Операційний c–V–p аналіз
- •1. Математична і графічна інтерпретація порога рентабельності (беззбитковості) бізнесу
- •2. Алгебраїчна модель «мертвої точки» для виробництва одного виду продукції
- •3. Універсальна модель точки беззбитковості для випадку багато номенклатурного виробництва
- •5. Використання «мертвої точки»
- •6. Операційний леверидж (функція долі постійних витрат в обсязі продаж)
- •Контрольні запитання
5. Використання «мертвої точки»
Рівняння «мертвої точки» зв'язує між собою чотири змінні: 1) ціни, 2) постійні витрати, 3) змінні витрати, 4) обсяг продаж, а також у неявному вигляді структурні співвідношення реалізованої продукції. Невідому величину однієї зі змінних можна визначити на основі трьох інших відомих.
Отже, мертва точка може служити інструментом короткострокового прогнозування, відштовхуючись від показників виробництва й можливостей реалізації продукції. Тому значення мертвої точки досить часто використовується в ситуаційному What-is-if аналізі. Вона дозволяє, зокрема:
1) виміряти наслідки впливу на точку беззбитковості бізнесу коливань одного із трьох членів формули (12): змінних витрат, постійних витрат, ціни реалізації продукції;
2) визначити маржу безпеки роботи підприємства на ринку, тобто, діапазон коливань обсягу продажів, у рамках якого підприємство може скоротити обсяг реалізації своєї продукції, залишаючись рентабельним;
3) оцінити обсяг продажів, необхідний для одержання необхідного (цільового) прибутку, чи обсяг замовлення, щоб його виконання було б рентабельним;
4) аналізувати, якою мірою рентабельність виробництва продукції відповідає можливостям поглинання її ринком;
5) оцінити вплив на прибуток підприємства заміщення ручної праці машинною (це позначається на зміні співвідношення постійних і змінних витрат).
Приклад. Підприємство виробляє і продає мікрохвильові печі за одиничною ціною p=250 USD у кількості q =400 штук/рік. Одиничні змінні витрати становлять v=150 USD; постійні видатки рівні F=35 000 USD/рік. За стандартним форматом розрахунків визначити: прибуток до оподатковування й виплати відсотків за кредит (EBIT), точку беззбитковості Вкрит; запас фінансової стійкості, kфін.стійк..
Розв’язання.
Таблиця 1 – Аналіз точки беззбитковості бізнесу, USD
1. Валовий дохід В=р×q=250×400 |
100000 |
2. Сума змінних витрат v×q= 150×400 |
60000 |
3. Маржа на змінних витратах, MCV, (рядок1 – рядок 2) |
40000 |
4. Коефіцієнт маржі на змінних витратах, kmcv (рядок 3/ рядок 1) |
0,4 |
5. Постійні витрати, F |
35000 |
6. Результат (прибуток) до виплати податків і відсотків за кредит, EBIT |
5000 |
7. Точка беззбитковості (рядок 5/ рядок 4) |
87500 |
8.Маржа безпеки, MS (рядок 1– рядок 7) |
12500 |
9. Запас фінансової стійкості, kфінстійк. (рядок 8×100%/ рядок 1) |
12,5% |
Як видно з табл. 1, маржа безпеки знаходиться в раціональних межах.
Припустимо, що замість постійної ставки заробітної плати продавця в сумі 6000 USD керівництво фірми встановило винагороду продавця у формі комісійних – 15 USD за одну продану мікрохвильову піч або 10% від загальної суми змінних витрат, які в нашім випадку становлять 60 000 USD. Це дозволило забезпечити зростання продажів (валового доходу) на 15%.
Спробуємо вирішити завдання для умов, що змінилися. Початкові умови завдання змінилися, а саме: загальна сума змінних витрат з урахуванням комісійних на оплату праці продавців тепер складе:
CV=60 000× 1,1×1,15 =75 900 USD. У зв'язку зі зміною форми оплати праці продавців, на суму постійної ставки заробітної плати скоротилися постійні витрати.
F=35 000–6 000=29 000 USD. Скористаємося стандартним форматом розрахунків, як і в попередньому випадку.
Таблиця 2 – Аналіз точки беззбитковості бізнесу для ситуації зміни умов оплати праці.
Показник |
Сума, USD |
1. Валовий дохід B=p×q=250×400×l,15 |
115 000 |
2. Сума змінних витрат, CV=600001, 11,15 |
75 900 |
3. Маржа на змінних витратах, MCV (рядок 1 – рядок 2) |
39 100 |
4. Коефіцієнт маржі на змінних витратах, k mcv (рядок 3/ рядок l) |
0,34 |
5. Постійні витрати, F=35000–6000 |
29 100 |
6. Результат (прибуток) до виплати податків і відсотків за кредит, EBIT |
10 000 |
7. Точка беззбитковості (рядок 5/ рядок 4), USD |
85 588 |
8. Маржа безпеки, MS (рядок 1– рядок 7), USD |
29 412 |
9. Запас фінансової стійкості, kфін.стійк (рядок 8×100%/ рядок 1) |
25,58% |