11.Разработка и реализация денежно-кредитной политики в рф.

БР во взаимодействии с правительством:

1.Проект основных направлений единой гос. ДКП на предстоящий год передается на рассмотрение Нац.банк.совету(НБС).

2.Уточненный по рекомендации Банк.совета проект представляется Президенту РФ и Правительству РФ.

1.БР ежегодно не позднее 26 августа представляет в ГД проект осн. напр-й единой гос.ДКП.

2. БР не позднее 1 декабря представляет в ГД осн.направления единой гос. ДКП на предстоящий год.

Осн.направления единой гос.ДКП:

• Концептуальные принципы, лежащие в основе ДКП;

• Краткую хар-ку состояния эк-ки РФ;

• Прогноз ожидаемого выполнения осн.параметров ДКП в тек.году;

• Количественный анализ причин отклонения от целей ДКП тек.года;

• Сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития эк-ки РФ на предстоящий год с указанием цен на нефть и др.товары рос.экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

• Прогноз осн.показателей плат.баланса РФ на предстоящий год;

• Целевые ориентиры, характеризующие осн. цели ДКП, заявление БР на предстоящий год ( интервальные пок-ли инфляции, ден.базы, ден.массы, %ставок,изменения ЗВР.

• Осн.пок-ли ден.программы на предстоящий год;

• Варианты применения инструментов и методов ДКП, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях эк.конъюнктуры;

• План мероприятий БР на предстоящий год по совершенствованию банк.системы РФ, банк.надзора, фин.рынков и платежной системы.

12.Сущность и значение ставки рефинансирования как инструмента денежно-кредитной политики.

ДКП-совокупность гос.мероприятий, регламентирующих деятельность ден-кред.системы с целью регулирования хоз. конъюнктуры и достижения ряда общеэк. задач укрепления ден.единицы, стабилизации цен, структурной перестройки эк-ки, стабилизации темпов эк.роста.

Ставка рефинансирования - это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции.

Офиц.учетная ставка-плата, взимаемая ЦБ при покупке у комм.банков краткосрочных гос.облигаций и переучете комм.векселей.

Изменяя эту ставку, ЦБ может воздействовать на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в предоставлении кредита населению или предприятиям. В зависимости от величины учетного процента строится система процентных ставок коммерческих банков, происходит удорожание или удешевление кредита вообще и тем самым создаются условия ограничения или расширения денежной массы в обращении.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние. Когда центральный банк намерен смягчить или ужесточить кредитно-денежную политику, он снижает или повышает учетную (процентную) ставку. Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки центрального банка необязательны для коммерческих банков в их взаимоотношениях с клиентами и с другими банками. Однако уровень официальной учетной ставки является для коммерческих ориентиром при проведении кредитных операций.

Вместе с тем именно при проведении этого инструмента показывает, что результаты денежно-кредитной политики слабо предсказуемы. Например, снижение ставки рефинансирования рассматривается как мера, приводящая к расширению денежного предложения однако снижение ставки рефинансирования влияет на рыночную ставку процента, которая снижается, следовательно, увеличивается спрос на наличные деньги и другие активы, спрос на которые находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки. В свою очередь спрос на депозиты снижается - мультипликатор уменьшается, но как и в каком периоде снижение ставки рефинансирования повлияет на банковский мультипликатор, сказать трудно. Поэтому в денежно-кредитной политике следует различать кратко-срочные и долгосрочные периоды. В кратко-срочном периоде снижение ставки рефинансирования является "расширительной" мерой, в долгосрочном - сдерживающей.

Механизм использования процентной ставки.

1.Рост ставки реф. - повышение ст-ти кредитов Цб – сокращение банками объема заимствований в ЦБ. (Политика кредитной рестрикции «дорогих денег»: ограничение кред.ресурсов КБ-снижение ден.массы в обращении-рост ставки %- снижение инвестиций и ВВП)

2.Снижение ставки реф. – снижение ст-ти кредитов ЦБ – активное заимствование банками – увеличение объема рефинансирования.( Политика кредитной экспансии «дешевых денег»: рост ресурсов КБ-увеличение ден.массы-снижение ставки %-рост инвестиций и ВВП).

Депозитные операции- привлечение свободных ден.средств банков в срочные депозиты БР.