Одним из факторов экономического роста сторонники кон­цепции «экономики предложения» считают понижение на­логовых ставок. Артур Б. Лаффер теоретически обосновал программу администрации президента Рейгана на период 80-х годов, которая была направлена на стимулирование эко­номической активности в стране.

А. Лаффер считал, что чрезмерное повышение налоговых ставок на доходы подрывает стимулы к инвестициям, сни­жает трудовую активность и вызывает переход легальной экономики в теневую. Обоснованием этому послужил так называемый «эффект Лаффера», графическим отраже­нием которого служит «Кривая Лаффера».

Кривая Лаффера показывает зависимость получае­мых государством сумм подоходного налога от ставок нало­га.

По вертикальной оси откладываются величины налого­вых поступлений (R), по горизонтальной — значения ставок подоходного налога (r).

Если r = 0, то государство не получит налоговых поступ­лении. При r = 100 % общие налоговые поступления также будут равны нулю, так как отсутствуют стимулы к увеличе­нию дохода.

В точке А при ставке подоходного налога r = 50 % налого­вые поступления будут максимальными, затем они будут снижаться при росте налоговых ставок (R_b < R_а).

Смысл «эффекта Лаффера» состоит в том, что уменьшение налоговых ставок вызовет сокращение доходов государст­ва, но это сокращение будет носить кратковременный харак­тер, в длительной перспективе снижение налогов вызовет рост сбережений, инвестиций и занятости.

И хотя бесспорным является тот факт, что изменение на­логовых ставок оказывает стимулирующее или тормозящее воздействие на экономику, на практике теоретические по­строения Лаффера оказались ошибочными: не увеличилась доля сбережений и предложение труда. В 1983 г. в США де­фицит бюджета составил $ 200 млрд.

Практическое использование кривой Лаффера оказалось весьма проблематичным, так как, во-первых, сложно было определить на левой или правой стороне кривой находится  экономика страны в данный период времени; во-вторых, на объем инвестиций в экономике страны оказывает влия­ние множество факторов помимо налоговых ставок.

Таким образом, можно сказать, что эффект Лаффера не принес ожидаемых результатов.

Заметка: Рекламный буклет - очень эффективное рекламное средство, правильно оформленный буклет будет способствовать улучшению эффективности бизнеса. Поэтому дизайн буклетов - очень ответственная процедура, которую надо доверять только профессионалам.

Кривая Лаффера

Кривая Лаффера – это инструмент торговли на фондовом рынке. Он был создан американским экономистом А. Лаффером. Тот создал определённую теорию, что рано или поздно увеличение налогообложение достигает своего максимума, когда многие предприятия терпят кризис и больше не могут заниматься своей деятельностью. Соответственно, государство идёт на снижение налогов, а сам график при этом представляется своеобразной кривой. Он показывает соотношение между налоговыми поступлениями и динамикой налоговых ставок. Многие инвесторы доверяют подобной системе и используют её для предсказывания дальнейших колебаний стоимости акций того или иного предприятия или облигаций. Так можно определить, будет ли выгодно сейчас вкладывать свои средства в ценные бумаги, или лучше зарабатывать на государственных облигациях.

Кривая Лаффера и её использование при составлении прогнозов

Движение фондового рынка обусловлено тем, что мировая экономика никогда не стоит на месте и постоянно развивается. В принципе, без подобного развития никакой торговли и не могло бы быть. Многие игроки считают, что рынок непредсказуем. На самом деле, так оно и есть. Ведь даже когда профессионал составляет определённый прогноз на будущее, он рассматривает сразу весь спектр различных вариантов и просто выбирает наиболее вероятный. Собственно, поэтому вероятность ошибки остается в любом случае, а у каждого трейдера есть только свой выбор – действовать, как он считает, или послушать мнение экспертов. Но лишь немногие могут создать собственный грамотный прогноз, так что больше доверия всё-таки отдаётся профессиональному мнению. Кривая Лаффера в данном случае помогает сделать выбор между различными видами торговли. Ведь фондовая торговля не ограничивается одними только ценными бумагами различных предприятий. Игрок может вкладывать свои деньги в государство. Обе эти системы взаимосвязаны, поэтому инвестор должен знать, каким способом он может заработать больше.

Кривая Лаффера и акции

Чем больше налогообложение, тем хуже приходится разнообразным компаниям. Часто они не могут выплатить соответствующие налоги, становятся банкротами. Естественно, если вложить деньги в подобное предприятие, дивидендов ты не получишь. Убыточное предприятие не может выплачивать дополнительные суммы своим акционерам. Когда кривая Лаффера растёт вверх, это значит, что налоги повышаются. Соответственно, на этом периоде многие организации проходят проблемный период. Нет, есть, конечно, огромные корпорации, которым всё нипочём. Но таких предприятий очень мало, да и их ценные бумаги стоят очень дорого. Не каждый инвестор может позволить себе подобную покупку. Но когда график идёт на спад, значит, ситуация с производством и предприятиями нормализируется, компании выходят из временного кризиса, а их акции будут расти. Так что хорошо, если на пике игрок приобретёт акции по мизерной цене, а потом заработает на их новом росте.

Кривая Лаффера и облигации

Но ведь когда государство снижает налоги, уже оно начинает терпеть некоторый кризис. Облигации могут быть невыплаченными. Соответственно, кривая Лаффера здесь обстоит с точностью до наоборот. Если вы хотите торговать облигациями, покупайте их с расчётом на то, что экономика страны развивается и достигает пика. А когда график идёт на спад, то и облигации будут падать, далеко не факт, что вам выплатят по ним ожидаемую сумму. Эти способы использования данного инструмента помогут сориентироваться в том, куда лучше вложить свои кровные. Конечно, можно ещё заниматься фьючерсами. Но это уже совсем другая история.

Функции налогов:

1)                 фискальная – она состоит в том, что налоги обеспечивают государство финансовыми ресурсами, необходимыми для развития общественного сектора страны. Важно учитывать, что налогообложение имеет свои пределы. После определенной высоты налоговой ставки:

-                    начинают сдерживать экономическую активность людей;

-                    больше подталкивают к уклонению от налогов;

-                    делают более предпочтительной жизнь на пособия, а не на доходы от деятельности.

В результате налоговая база сокращается, соответственно, уменьшается объем налоговых поступлений в государственный бюджет. Эту зависимость отражает кривая А. Лаффера (рис.39).

 

Рисунок 39 – Кривая Лаффера

Пониженная ставка налогообложения в точке Н целесообразнее, так как будет выше экономическая активность людей, больше объем производства и занятости, выше уровень благосостояния общества. Таким образом, в долговременном плане снижение налогов может обеспечить стране увеличение инвестиций, производства и занятости, а значит, и возрастание доходов государственного бюджета, сокращение его дефицита, ослабление инфляции;

2)                 регулирующая функция – заключается в том, что снижая или повышая налоги, государство стимулирует или сдерживает развитие определенных сфер экономики. С помощью налоговых скидок и льгот и даже временного освобождения от налогов государство может стимулировать инвестиции и экономический рост, поощрять развитие важных для общества сфер и отстающих регионов, ускорять модернизацию производства и малый бизнес. Кроме того, поимущественный налог и прогрессивное налогообложение регулируют распределение доходов в обществе и сглаживают социальное неравенство;

3)                 перераспределительная – заключающаяся в том, что государство перераспределяет собранные в государственный бюджет налоговые поступления в пользу требующих финансирования программ  (например, на развитие сельского хозяйства, науки, социальной сферы, на защиту окружающей среды).

По методу осуществления все финансово регулирующие мероприятия можно разделить на два основных типа: дискреционные и автоматические.

Дискреционная фискальная политика – это сознательное манипулирование налогами и правительственными расходами парламентом с целью изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста. Дискреционные регуляторы (от латинского discretio – имеющий право действовать по своему усмотрению) для их проведения в жизнь всякий раз требуют соответствующих решений властей. Именно так, с принятием очередного закона или указа, время от времени вводятся дополнительные налоги или новый уровень минимальных пенсий и оплаты труда.

Недискреционная фискальная политика – политика, ориентирующаяся на автоматические изменения государственных расходов и налогов (встроенные стабилизаторы). Автоматические регуляторы, напротив, в нужный момент действуют самостоятельно, благодаря встроенным «стабилизаторам», которые заранее заложены в финансовые документы и срабатывают при определенных условиях. Например, прогрессивная налоговая система автоматически включает повышенную ставку налога на доходы, превысившие определенный уровень. Так же может действовать и система индексации доходов, увеличивающая их по мере роста стоимости жизни.

Встроенные стабилизаторы – это любая мера, которая имеет тенденцию увеличить дефицит государственного бюджета в период спада и уменьшить дефицит государственного бюджета в период инфляции без необходимости принятия каких-либо специальных шагов со стороны политиков. Так, например, налоговая система США устроена таким образом, что налоговые поступления изменяются пропорционально уровню ЧНП, т.е. в течение спада в государственном бюджете автоматически формируется дефицит, оказывает стабилизирующее влияние на экономику; напротив, в период подъема в государственном бюджете формируется антиинфляционный излишек. Таким образом, встроенная стабильность сглаживает, но не исправляет нежелательных изменений в ЧНП.

Принципы налогообложения:

1)                 принцип выгоды, или получающих преимущество, означающий, что те,  кто выигрывает от данной правительственной программы, должны платить за ее осуществление (этот принцип хорошо «работает», когда дело касается строительства моста, пользования автомобильной дорогой);

2) принцип пожертвования, означающий осуществление более справедливого распределения доходов;

3) принцип платежеспособности, требующий, чтобы плательщик уплачивал налоговые платежи без ущерба для себя;

4) достаточности, означающий, что налоги должны обеспечивать удовлетворение текущих государственных потребностей;

5) принцип простоты и ясности, то есть доступности для исчисления. Система налогов не должна быть слишком запутанной, а содержание контролирующих органов слишком дорогим;

6) принцип надзора и контроля за налогообложением. Определяет ответственность за уклонение от уплаты налогов;

7) стабильность правил применения налогов. Это касается как порядка расчета и изъятия налогов, так и налоговых ставок;

8) разделение налогов (налоговых поступлений)по уровням изъятия(центральный, местный налоги);

9) законодательный порядок утверждения видов налогов, порядка их расчетов, сроков уплаты и ответственности за уклонение от налогов или неправильное исчисление.