- •Тема 4. Раскрытие информации
- •Тема. Корпоративные конфликты
- •- 1 Вопрос-
- •- 2 Вопрос -
- •- 3 Вопрос –
- •- 4 Вопрос –
- •Стратегические и тактические способы защиты от недружественных поглощений:
- •Схемы защиты от недружественных поглощений: - правовой анализ существующей корпоративной структуры и структуры собственности;
- 3 Вопрос –
Процедура банкротства преследует цель ликвидации убыточного предприятия, а также защиту прав должника и кредитора при проведении процедуры. При этом различаются два типа кредиторов: конкурсные - юридические лица и граждане, перед которыми должник имеет денежные обязательства. Второй тип - кредиторы по обязательным платежам права голосовать на определенных собраниях кредиторов.
Этапы процесса по признанию банкротом:
1. Наблюдение. В собраниях по согласованию процедуры наблюдения принимают участие и кредиторы по обязательным платежам, и конкурсные кредиторы. Целью этого этапа является обеспечение сохранности имущества должника от посягательств кредиторов, а также подготовка предложений по реформированию предприятия и получения долгов.
2. Финансовое оздоровление. Данная процедура применяется к должнику с целью восстановления эффективности производства и осуществления своевременных выплат кредиторам в соответствии с графиком.
3. Внешнее управление. Если на собрании решается, что возможно достижение доходности предприятия в течения 1-1,5 года, формируется предложение о «внешнем управлении», которое предполагает разработку комплекса мер по восстановлению безубыточной хозяйственной деятельности и погашение задолженностей.
4. Конкурсное производство. В случае, когда члены собрания кредиторов принимают решение о невозможности для компании в дальнейшем осуществлять эффективную деятельность и у нее не хватает средств для покрытия задолженностей, предполагается введение «конкурсного производства». Эта процедура подразумевает назначение арбитражным судом конкурсного управляющего и передачу ему всех полномочий по управлению делами должника, в том числе полномочия по распоряжению имуществом должника.
5. Процедура «мирного соглашения». В случае, когда в процессе наблюдения выявляется способность должника к реформированию бизнеса и расчету с долгами, но иным способом, нежели это предписано законом (за более быстрый или долгий срок, чем 1-1,5 года). При условии, что кредиторы
согласны с планом реформирования предприятия и долговых выплат заключается «мировое соглашение» с прекращением дела о банкротстве.
Важной причиной частых заказных банкротств является упрощенная схема инициации процесса объявления банкротом. Раньше объявление компании несостоятельной происходило в случае, если стоимость активов была меньше по сравнению с догами предприятия. Однако подобный способ выявления активно критиковался, так как оценка стоимости всех активов
требует большого количества времени.
В соответствии с настоящим законодательством согласно п.2 Статьи 3 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»: “Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены”. Также в законе указывается, что «дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей».
Цели, которые преследуют заказчики банкротств.
-
Руководители или собственники предприятия объявляют себя
банкротами, преследуя собственные интересы. В таких ситуациях речь идет о фиктивных (должник располагает необходимой суммой для покрытия долга, однако намеренно объявляет о несостоятельности) и преднамеренных (банкротство вызвано действиями или бездействием лиц, уполномоченных давать обязательные для исполнения должником указания, приведшие к банкротству компании) банкротствах.
В подобных ситуациях действия руководителя или владельца бизнеса могут иметь следующие причины:
- недовольство руководителя нынешней структурой управления и ведения бизнеса и невозможность реформирования в сложившихся условиях. Инициируя процесс банкротства, руководитель планирует изменить политику предприятия в свою пользу.
- согласие руководителя за приемлемое для него вознаграждение устроить процедуру банкротства в интересах лиц, намеревающихся получить предприятие в свое управление;
- получение отсрочки на выплату обязательств кредиторам за счет получение моратория на долги на 1-1,5 года.
2. Процедура банкротства может быть инициирована заинтересованными лицами: конкурентами, инвесторами, представителями органов власти и так далее.
К преследуемым ими целям можно отнести следующие:
- приобретение заинтересовавшего объекта (всего предприятия или его части) по цене, значительно сниженной по сравнению с объективной;
- приобретение интересующего предприятия для включения в холдинг как недостающее звено (например, приобретение автомобильной компанией завода по производству листового железа). Руководство холдинга пойдет на подобную крайнюю меру при условии несогласия нынешнего руководства продавать предприятие;
- приобретение компании для ликвидации конкурента;
- устранение нежелательного руководителя, в случае, если исчерпаны прочие методы воздействия.
Меры по недопущению заказных банкротств:
- строгий контроль руководством состояния кредиторской и дебиторской задолженности; четкая налоговая и финансовая дисциплина.
- проведение внимательной проверки платежеспособности клиентов для того, чтобы не допустить убытков в виде безнадежной дебиторской задолженности.
- проведение досрочного и тщательно отслеженного расчета с кредиторами, поменявшими юридический адрес, банковские реквизиты, либо недоступные для связи.
- обдуманный выбор кандидатуры представителя должника в собраниях кредиторов и на заседаниях арбитражного суда, если процесс по выявлению банкротства уже запущен. Кандидат должен быть компетентен в хозяйственном законодательстве, нормах закона и знать опасные моменты процедур по признанию несостоятельным.
- внимательное отношение совета директоров к нестандартным для данного предприятия сделкам, которые осуществляют исполнительные органы организации. К подобным можно отнести: операции с ценными бумагами других эмитентов; крупные сделки по отчуждению имущества.