- •1. Экономическая сущность инвестиций
- •2. Роль инвестиций в увеличении ценности фирмы
- •3. Роль инвестиций в развитии и эффективном функционировании экономики
- •4. Основные типы инвестиций:
- •2. По периоду инвестирования:
- •5. По региональному признаку:
- •5. Классификация инвестиций в реальные активы
- •8. Правовое регулирование инвес. Деят-ти
- •9. Оценка стоимости денег во времени. Начисление простых процентов.
- •10. Оценка стоимости денег во времени. Начисление сложных процентов.
- •12.Оценка инвестиционных рисков
- •13. Методы измерения инвестиционных рисков
- •14. Критерии оценки уровней риска по отдельным инвестиционным проектам. Премия за риск.
- •15. Оценка ликвидности инвестиций.
- •16. Понятие инвест. Рынка, его состав и элементы
- •17. Стадии конъюнктуры инвестиционного рынка. Этапы изучения и прогнозирования конъюнктуры ир.
- •Этапы изучения конъюнктуры ир:
- •18. Этапы изучения инвестиционного рынка
- •19. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития ир
- •20. Характер стадий жизненного цикла отрасли.
- •21. Этапы исследования инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
- •22. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов
- •24. Основные направления финансового анализа деятельности компании
- •25. Принципы разработки инвестиционной стратегии
- •26. Основные этапы процесса формирования стратегии фирмы:
- •28. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности
- •30. Прогнозирование потребностей в общем объеме инвестиционных ресурсов. Изучение возможностей формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников
- •2. Изучение возможностей формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников.
- •31. Определение методов финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов
- •32. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов
- •4. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов
- •33. Понятие инвестиционного портфеля. Цель формирования ип
- •34. Основные типы ип, формируемых фирмой
- •35. Основные принципы формирования ип
24. Основные направления финансового анализа деятельности компании
Наряду с выявлением стадии жизненного цикла предприятия оценка ее инвестиционной привлекательности предполагает проведение обширного финансового анализа ее деятельности. Такой анализ позволяет оценить возможную доходность и сроки возврата инвестируемых средств, а также выявить наиболее значимые по финансовым последствиям инвестиционные риски.
В процессе финансового анализа могут быть рассмотрены различные аспекты деятельности предприятия. Однако для оценки ее инвестиционной привлекательности как объекта инвестирования приоритетное значение имеет анализ следующих сторон его деятельности:
-
Оборачиваемость активов. Эффективность инвестирования в значительной мере определяется тем, насколько быстро вложенные средства оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Хотя на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние многочисленные внешние факторы (экономическая ситуация в стране; скорость расчетных операций и т. п.), период оборота используемых активов в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия – эффективностью маркетинговой, производственной и финансовой стратегии и тактики.
-
Прибыльность капитала. Одной из главных целей инвестирования является обеспечение высокой прибыли в процессе использования вложенных средств. Хотя в современных условиях предприятия могут в значительной степени варьировать показатель прибыли (за счет амортизационной политики, эффективного налогового планирования и т. п.), в процессе анализа можно довольно полно исследовать потенциал его формирования в сопоставлении с вложенным капиталом.
-
Финансовая устойчивость. Ее анализ позволяет оценивать инвестиционный риск, связанный со структурой формирования инвестиционных ресурсов, выявить оптимальность сложившихся источников финансирования текущей производственной деятельности.
-
Ликвидность активов. Оценка ликвидности позволяет определить способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, предотвращать возможное банкротство за счет быстрой реализации отдельных видов имеющихся активов. Иными словами, состояние ликвидности активов характеризует уровень инвестиционных рисков в краткосрочном периоде.
25. Принципы разработки инвестиционной стратегии
Инвестиционная стратегия – формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Процесс стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путём формирования инвестиционного портфеля компании. В отличие от инвестиционной стратегии формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей предприятия. В свою очередь, процесс тактического управления инвестиционной деятельностью получает свое дальнейшее достижение в оперативном управлении реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов.
Разработка инвестиционной стратегии предприятия хотя в основном и ориентирована на долгосрочные цели (поле И.С.–3), включает также отдельные среднесрочные (поле И.С.–2) и краткосрочные (поле И.С.–1) элементы, которые ведут к выработке конкретных управленческих решений при формировании инвестиционного портфеля и реализации инвестиционных программ и проектов.
Формирование инвестиционного портфеля, ориентируясь на направления инвестиционной стратегии (поле И.С.–3) и реализуя стратегические задания среднесрочного периода (поле И.С.–2), определяет состав основных инвестиционных проектов в рамках отдельных инвестиционных программ (поле И.П.–2). Одновременно прорабатываются сроки и объемы их реализации, включая и задачи их реализации в краткосрочном (текущем) периоде (поле И.П.–1).
Оперативное управление (поле О.У.–1), ориентируясь на сформированный компанией инвестиционный портфель (поле И.П.–2) и задачи его реализации в текущем периоде (поле И.П.–1), предусматривает разработку мероприятий по выполнению инвестиционных программ в разрезе отдельных проектов, а в некоторых случаях – подготовку решений о «выходе» из отдельных программ или проектов.
Формирование стратегии базируется на прогнозировании инвестиционного климата и конъюнктуры инвестиционного рынка. При этом выбираются те варианты инвестиционных решений, которые наиболее полно соответствуют имиджу фирмы и ее задачам.
Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации.