Заняття 7 Механізм формування грошей та монетарна політика
7.1. План лекційного заняття
7.1.1. Загальна характеристика формування пропозиції грошей та структура грошової бази
7.1.2. Грошово-кредитний мультиплікатор та вплив центрального і комерційних банків на його рівень
7.1.3. Вплив небанківських інституцій на грошовий мультиплікатор
7.1.4. Узагальнення процесу формування пропозиції грошей та роль грошово-кредитної політики
7.2. План семінарського заняття
1. Загальна характеристика формування пропозиції грошей та структури грошової бази
2. Формування центральним банком грошової бази
3. Грошово-кредитний мультиплікатор та вплив центрального і комерційних банків на його рівень
4. Вплив небанківських інституцій на грошовий мультиплікатор
5. Вплив уряду та державного бюджету на пропозицію грошей
6. Узагальнення процесу формування пропозиції грошей та роль грошово-кредитної політики
Опорний конспект та методичні вказівки до вивчення теми
7.1.1. Загальна характеристика формування пропозиції грошей та структури грошової бази1
Рис. 7.1. Загальна модель формування пропозиції грошей
,
де
– формування (зміна) грошової бази;
– готівка в обігу;
– банківські резерви.
де
– формування (зміна) грошової бази;
+
–
емісія готівки;
– банківські резерви.
де
– готівка в обігу (збігається з агрегатом
М1);
– загальний обсяг емісії готівки;
– готівка в касах банків.
де
– власний капітал банку;
– залучені банком кошти;
– сальдо заборгованості банку за
міжбанківським кредитом, включно з
кредитами НБУ;
– відрахування у фонд гарантування
вкладів;
– вкладення банку в активні операції,
не повернуті на даний момент.
Вільні та обов’язкові резерви пов’язані між собою такою залежністю:
де
– вільні резерви;
– банківські резерви;
– обов’язкові резерви.
Ще одна формула грошової бази, яка враховує її зв’язок зі статтями балансу центрального банку:
7.1.2. Формування центральним банком грошової бази
Таблиця 7.1
Консолідований баланс НБУ, млн. грн.
|
Статті |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
2008 р. |
2009 р. |
|||||
|
Сума |
Питома вага |
Сума |
Питома вага |
Сума |
Питома вага |
Сума |
Питома вага |
Сума |
Питома вага |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Золотовалютні резерви |
100 392 |
81,4 |
115 717 |
83,0 |
167 678 |
85,9 |
246 452 |
70,4 |
215 289 |
59,3 |
|
2. Цінні папери уряду |
439 |
0,4 |
411 |
0,3 |
395 |
0,2 |
9 027 |
2,6 |
45 899 |
12,6 |
|
3. Кредити банкам та іншим позичальникам |
698 |
0,6 |
1 391 |
1,0 |
1 692 |
0,9 |
60 926 |
17,4 |
73 964 |
20,4 |
|
4. Внутрішній державний борг |
9 225 |
7,5 |
8 524 |
6,1 |
8 099 |
4,1 |
10 349 |
3,0 |
2 751 |
0,7 |
|
5. Інші активи |
12 608 |
10,1 |
13 310 |
9,6 |
17 422 |
8,9 |
23 243 |
3,6 |
25 278 |
7,0 |
|
Усього |
123 362 |
100,0 |
139 353 |
100,0 |
195 286 |
100,0 |
349 997 |
100,0 |
363 181 |
100,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пасив |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Банкноти та монети в обігу |
65 409 |
53,0 |
82 133 |
59,0 |
122 471 |
62,7 |
167 538 |
47,9 |
170 536 |
46,9 |
|
2. Кошти банків |
17 783 |
14,4 |
15 506 |
11,1 |
19 417 |
9,9 |
18 904 |
5,4 |
23 359 |
6,4 |
|
3. Кошти уряду та інших клієнтів |
22 386 |
18,1 |
20 974 |
15,1 |
23 545 |
12,1 |
20 404 |
5,8 |
5 697 |
1,6 |
|
4. Зобов’язання перед МВФ |
15 943 |
13,0 |
14 657 |
10,5 |
13 146 |
6,7 |
52 649 |
15,0 |
66 818 |
18,4 |
|
5. Інші зобов’язання |
121 |
0,1 |
201 |
0,1 |
347 |
0,2 |
531 |
0,2 |
682 |
0,2 |
|
6. Власний капітал |
1 720 |
1,4 |
5 882 |
4,2 |
16 360 |
8,4 |
89 971 |
25,7 |
96 089 |
26,5 |
|
Усього |
123 362 |
100,0 |
139 353 |
100,0 |
195 286 |
100,0 |
349 997 |
100,0 |
363 181 |
100,0 |