Тема 2. Постадийная оценка рисков

предпринимательского проекта

Цель задания: Усвоить методику качественного и количественного анализа рисков предпринимательского проекта по стадиям его осуществления.

Литература

1. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие. – 5-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 432с.

2. Бизнес-планирование: Учебник /Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2004.-672с.

3. Бринк И.Ю., Савельева Н.А. Бизнес-план предприятия. Теория и практика / Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов н/Д: «Феникс», 2003. – 384с.

4. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Бизнес-план: методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-планов. – М.: «Ось – 89», 2000.- 676с.

На этапе качественного анализа определяют причины, факторы и потенциальные области риска, выявляют возможные его виды. Количественный анализ риска заключается в оценке степени риска как в отношении отдельных рисков, так и проекта в целом. Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Постадийная оценка рисков проекта основана на том, что риски определяются по каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный результат по всему проекту. Обычно в каждом проекте выделяют стадии: подготовительную (выполнение комплекса работ, необходимых для реализации проекта), строительную (возведение здания и сооружений, закупка и монтаж оборудования), стадию функционирования (вывод проекта на полную мощность и получение прибыли).

Все расчеты выполняются дважды – на момент составления проекта и после выявления наиболее опасных его моментов.

По характеру воздействия риски делятся на простые и составные. Простые риски определяются перечнем непересекающихся событий, каждое из которых рассматривается как независящее от других. Составные риски являются объединением простых. В связи с этим необходимо: составить полный перечень простых рисков; определить удельные веса каждого простого риска во всей их совокупности; оценить вероятность наступления событий, относящихся к каждому простому риску; определить интегральную оценку риска всего проекта.

Для оценки значений риска эксперты определяют вероятности наступления того или иного события. Значения вероятностей соответствуют непрерывной шкале со следующими реперными точками: 0 – событие не возникает, и риск рассматривается как несущественный; 25 – событие (и риск) скорее всего не возникает; 50 – о вероятности возникновения или не возникновения события определенно сказать нельзя; 75 – событие (риск) скорее всего проявится; 100% - событие (риск) реализуется наверняка.

Оценки экспертов подвергаются анализу на их непротиворечивость, который выполняется по следующим правилам:

1. ; (9)

2.

где А_i и В_i – оценки каждой пары экспертов в отношении i – того риска.

Мнения экспертов сравнивают попарно (первого и второго экспертов, первого и третьего экспертов, второго и третьего экспертов) по каждому простому риску. При этом не учитывают знаки “+” или “–“.

Оценки экспертов можно признать не противоречащими друг другу, если эти правила выполняются.

Затем определяют среднюю вероятность возникновения каждого простого риска как среднюю арифметическую оценок всех экспертов. Удельные веса каждого простого риска во всей их совокупности определяют по следующей методике.

Условные обозначения:

Z_i – простой риск (i = ; п – общее число рисков);

Q_j – группа приоритета ( kn);

W_j – вес простых рисков по группам приоритета (W_j0, .

M_j – число рисков, входящих в приоритетную группу Q_j.

Последовательность расчетов:

1. Делается предположение о том, во сколько раз первый приоритет весомее последнего (f): f = W₁ / W_k. (10)

2. Определяется вес группы с наименьшим приоритетом по формуле:

(11)

определяются веса остальных групп приоритетов:

(12)

3. Определяются веса простых факторов для каждого простого риска, входящего в соответствующую приоритетную группу (все простые риски внутри одной приоритетной группы имеют одинаковые веса):

W_i = W_j / M_j (13)

Если приоритеты по простым рискам не устанавливаются, то все они имеют равные веса (W_i=1/n).

В заключение определяют итоговую оценку по всем рискам проекта:

, (14)

где Р_i – средняя вероятность наступления i – того риска.

Примечание: В другом варианте постадийной оценки рисков эксперты определяют среднюю вероятность наступления того или иного события и вес этого события в факторном пространстве устойчивого функционирования предприятия, присваивая каждому простому риску значение, характеризующее принадлежность риска к соответствующей зоне: W = 1 -катастрофический риск, W = 0,1 – критический риск, W = 0,06 – повышенный риск и W = 0,01 – минимальный риск. Показатели риска R рассчитывают по группам рисков и в целом по проекту как сумму произведений вероятностей на указанные веса рисков.

Задача 10. На предприятии решается вопрос об организации перерабатывающего производства с использованием как собственного, так и покупного сырья. Для оценки риска проекта привлечены 3 эксперта, которым представлен перечень рисков. Эксперты оценили вероятность рисков по приведенной выше шкале. (Таблица 10) Требуется: определить общую оценку риска проекта, сделать заключение о степени риска и выяснить, какие стадии проекта сопряжены с наибольшим риском. Нормальному, разумному риску, при котором рекомендуется принимать обычные предпринимательские решения, соответствует оценка до 40 баллов, оценка 40-60 баллов соответствует средней степени риска. Принятие решения при более высокой рисковости зависит от склонности к риску предпринимателя и возможно только при условии, что это не приводит к банкротству.