Тема: «Инвестиционная деятельность страховых организаций».
1. Необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности страховыми организациями.
2. Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика.
3. Критерии выбора страховой организацией финансовых инструментов.
1. Необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности страховыми организациями.
Процесс реализации страховой услуги принципиально отличается от аналогичного процесса в других видах предпринимательства. Это обусловлено тем, что страхователь фактически авансирует страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя продолжительное время или может вообще отсутствовать. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать два вывода.
1. В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.
2. Инвестирование страховщиком должно достаточно жестко регулироваться государством.
Цель государственного регулирования порядка размещения страховых резервов — минимизация риска инвестиционной политики страховой организации.
Инвестиционная деятельность страховщика регулируется ФЗ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», а также положениями Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. №100н).
Возможности страховой организации по участию в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью денежных средств, временно или относительно свободных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода.
Реализация инвестиционного потенциала страховой организации представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала.
Инвестиционный потенциал составляет ту часть потенциала финансового, которая остается после вычета расходов на ведение дела, заемных средств и страховых выплат. На инвестиционный потенциал влияет множество факторов:
-
объем собираемых страховых премий;
-
структура страхового портфеля;
-
убыточность или прибыльность страховых операций;
-
условия государственного регулирования формирования страховых фондов;
-
сроки страховых договоров;
-
объем собственных средств.
Для оценки инвестиционного потенциала страховой организации используется система показателей:
1) Достаточность покрытия страховых резервов инвестиционными активами (ДП ср):
ДП ср = ИА+ДС
СР нетто
где ДП ср — достаточность покрытия страховых резервов инвестиционными активами;
ИА — инвестиционные активы, руб.;
ДС — денежные средства, руб.;
СР нетто — страховые резервы - нетто, руб.
Показатель уровня покрытия инвестиционными активами страховых резервов-нетто отражает степень размещения средств, за счет которых покрываются обязательства страховой организации, в инвестиционных активах и денежных средствах. Инвестиционные активы и денежные средства должны соответствовать или превышать размер страховых резервов. Наличие противоположной тенденции может означать размещение средств в неликвидных активах либо в активах с высокой степенью риска (дебиторская задолженность, нематериальные активы, оборудование и материалы).
2) Рентабельность инвестиций (Рид) рассчитывается по формуле:
Рид = Пид * 100
Ои
где Пид — прибыль от инвестиционной деятельности, руб.;
Ои — объем инвестиций, руб.
Данный коэффициент используется для оценки эффективности инвестиционной деятельности.
3) Доля инвестиции в собственном капитале (Дид) отражает, сколько рублей дохода приходится на каждый рубль вложенных собственных средств:
Дид =Ид / СК,
где Ид, — инвестиционный доход, руб.;
СК — собственный капитал, руб.
Концентрация страховщиками значительных финансовых ресурсов может превратить страхование в важнейший фактор развития экономики путем реализации эффективной инвестиционной политики.
Отечественный страховой бизнес отличается рядом особенностей, выделяющих его среди иностранных коллег. В настоящее время доступ иностранных страховщиков как в части создания дочерних организаций на территории РФ, так и в части приобретения акций существующих российских страховых организации практически неограничен. Массированное иностранное «наступление» принуждает отечественное страховое сообщество к необходимости следования международным стандартам бизнеса, включая деятельность с финансовыми инструментами на фондовом рынке.