Фінансова діяльність

До фінансової діяльності відносяться операції з коштами, зовнішніми по відношенню до інвестиційного проекту, тобто що поступають не за рахунок здійснення проекту. Вони складаються з власного (акціонерного) капіталу і залучених коштів.

Грошові потоки від фінансової діяльності в якості притоків включають вкладення власного капіталу та залучених коштів: субсидій і дотацій, позикових коштів, в тому числі і за рахунок випуску підприємствомвласних боргових цінних паперів; в якості відтоків – витрати на повернення та обслуговування позик і випущених підприємством боргових цінних паперів, а також при необхідності – на виплату дивідендів по акціям підприємства.

Грошові потоки від фінансової діяльності в значній мірі формуються при виробці схеми фінансування і в процесі розрахунку ефективності інвестиційного проекту. Тому вихідна інформація обмежується відомостями про джерела фінансування. Розподіл по крокам може носити при цьому орієнтовний характер.

Грошові потоки від фінансової діяльності представлені в таблиці 5.

Власний капітал (рядок 1 табл. 5), який дорівнює 25000 грн., задається умовою; дані кошти інвестуються в проект разом з іншими і не вимагають погашення або сплати відсотків з даної суми.

Короткострокові кредити (рядок 2 табл. 5) в даному прикладі не представлені, але цілком реальні в будь-якому проекті залежно від умов і можливостей фінансового розвитку.

Довгострокові кредити (рядок 3 табл. 5) в розмірі 130000 грн. в нашому прикладі використовуються для закупівлі устаткування. Слід звернути увагу на умови повернення основної суми кредиту в даному окремому випадку. Початок погашення основної суми кредиту доводиться на 1-й рік (рядок 4 табл. 5). Основна сума кредиту погашається рівними частинами, тобто протягом п'яти років. Отже, 130000:5=26000 грн. – щорічна сума виплат до кінця терміну реалізації проекту.

Якби терміни погашення були інші, наприклад, починаючи з другого року, то 130000/4=32500 грн. – щорічна сума погашення кредиту.

Виплата дивідендів в нашому випадку не передбачена, але даний показник, також як і вищевказаний (короткострокові кредити), реальний в будь-якому з проектів, наприклад, якби наше підприємство було акціонерним товариством тощо.

Сальдо – різниця (дебетова або кредитова) при завершенні розрахунку, яка переноситься на нову сторінку бухгалтерської книги.

Сальдо фінансової діяльності (рядок 6 табл. 5) являє собою річний потік фінансів, що беруть участь у проекті. Сальдо фінансової діяльності розраховується за результатами усіх попередніх показників табл. 5 (з урахуванням знауку “+” або “-”) наступним чином: (1)+(2)+(3)-(4)-(5).

Для розрахунку потоку реальних грошей, який являє собою суму результатів інвестиційної та операційної діяльності (рядок 7 табл. 5), нам будуть потрібні дані таблиць 4 і 2.

Фрагмент таблиці 4

		1	2	3	4	5	
13	Чистий притік від операції	72850	133368	199976,7	273128,47	257404,78	936727,95

Фрагмент таблиці 2

		Устаткування		Будівлі	Земля	і т.д.	Всього
8	Чиста ліквідаційна вартість		11388	-	-	-		11388

Протягом 0-го року ми інвестували в проект 155000 грн.

В подальші роки ми не інвестуємо кошти в проект, тому значення показника рядку 13 табл. 4 ідентичні показнику «потік реальних грошей» в рядку 7 табл. 5 (1-4 роки) окрім 5-го року, оскільки на даному етапі слід звернути увагу на чисту ліквідаційну вартість, яка з'являється на 5-й рік реалізації проекту, а значить приєднується, і тому потік реальних грошей за 5-й рік складе 257404,78+11388=268792,78 грн.

Сальдо реальних грошей (рядок 8 табл. 5) являє собою суму результатів інвестиційної, операційної та фінансової діяльності і розраховується як сума показників "сальдо фінансової діяльності" і "потік реальних грошей".

Сальдо накопичених реальних грошей (рядок 9 табл. 5) розраховується шляхом почергового підсумовування результатів показників.

На 1-й рік сальдо накопичених реальних грошей дорівнює показнику «сальдо реальних грошей», тобто 14350 грн. Далі ми підсумовуємо результат рядка 9 табл. 5 за 1-й рік з даними рядка 8 табл. 5 за 2-й рік:

14350+81368=95718 грн.

Після чого до результату 2-го року ми додаємо дані рядка 8 табл. 5 за 3-й рік:

95718+154476,7=250194,7 грн. – сальдо накопичених реальних грошей за 3-й рік і т.д.

Таблиця 5