Тема 4. Финансовые ресурсы мирового хозяйства (фрмх)

Вопрос 1. Структура ФРМХ

Финансы

– денежная часть капитала (другая часть – реальный капитал). Принадлежат частным лицам, государствам, компаниям и организациям. Перемещаются между странами. Основная масса – в развитых странах. Понятие финансовых ресурсов может трактоваться в широком и узком смысле:

В широком понимании

– совокупность финансов всех стран, организаций и центров

В узком смысле

– совокупность финансовых средств, которые используются в МЭО, т.е. между резидентами и нерезидентами.

Вопрос 2. Финансовые рынки

Финансовые рынки – совокупность финансово-кредитных организаций – посредников между кредиторами и заемщиками.

Схема

Валютные рынки

(сх. 1)

Обмен валют для обслуживания торговли, движения капитала, миграции рабочей силы в текущем времени и в будущем – валютные фьючерсы, опционы, свопы в целях хеджирования (снижения рисков).

Главные действующие лица на валютном рынке – коммерческие банки, действующие и самостоятельно, и по поручению клиентов. Также участвуют ЦБ. Центры – Лондон, Чикаго, в РФ – Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ).

В основе деривативов

(сх. 2)

– акции, облигации, валюта и операции (виды) – опционы (на акции), свопы (соглашение об обмене денежными платежами), фьючерсы – соглашение о будущей постановке, например, валюты.

Мировой рынок страховых услуг (3):

премии – объем 2,5 трлн. $. Многие фирмы – ТНК, в том числе, Ингосстрах в РФ.

Мировой рынок акций

(сх. 4):

Рынок акций – это рынок фондовый, но иногда фондовый рынок – рынок всех ценных бумаг.

По срокам обращения финансовых активов финансовый рынок можно разделить на денежный (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный).

«Горячие деньги» – спекулятивные, для быстрой прибыли, возвращаются к месту происхождения при финансовых кризисах.

Основные участники – ТН банки, ТНК, институциональные инвесторы (пенсионные центры, страховые компании, взаимные инвестиционные фонды).

Центры мировых финансов (перелива) – Нью-Йорк, Чикаго, Лондон, Франкфурт, Париж, Токио, Гонконг.

около 70% ВМП, объем – 20 трлн. $. Доминируют развитие страны. Число котирующихся компаний всего 40.000, в том числе, менее 100 компаний РФ.

Фондовые биржи: Нью-Йоркская, Чикагская, Токийская, Лондонская, Парижская…(в России нет – электронные торги).

Мировой кредитный рынок (сх. 5):

• мировой рынок банковских кредитов – финансовые ссуды, займы, кредиты  40 трлн. $;

• рынок долговых бумаг (вексели и облигации), ГКО

Глобализация финансовых ресурсов

Финансы – наиболее глобализированный экономический ресурс, большие обороты и доля нерезидентов. Это наиболее мобильная часть ресурса «капитал».

Последствия глобализации финансовых ресурсов:

• положительные - смягчает нехватку ресурсов;

• отрицательные - вызывает нестабильность и зависимость от финансовых кризисов нерезидентов.

Вопрос 3. Золотовалютные резервы и финансовая помощь

Золотовалютные резервы (ЗВР)

Кредиты – долги – резервы…– это валюта иностранная и золото, хранятся в ЦБ и МВФ (как взнос страны). Обеспечивают платежеспособность страны и воздействуют на макроэкономику (см. валютные интервенции ЦБ).

Минимум ЗВР

– 3 месяца импорта (в РФ выполняется с большим запасом).

Сумма всех ЗВР в мире

1.7 трлн. $ (в том числе 30.000 т золота). В Японии – 0,225 трлн. $, в Китае – 0,22, в Германии – 0,08, в США – 0,07. Часть резервов – СДР (special drawing rights).

Кредиты МВФ

Резервная позиция МВФ  70 млрд. $ (то, что он может выдать в качестве кредитов). Ссуды выдаются на коммерческих или льготных условиях.

Гранты

– безвозвратные займы.

Финансовая

помощь

грант - элемент Egr составляет не менее 25 %.

Egr =1 - (B_t/(1+r)^t)/A,

A – сумма кредита,

r – процент, под который выдан кредит,

(B_t/(1+r) – приведенная сумма возврата по кредиту