6.2. Расчет денежных потоков (Кэш-Фло)

Расчет денежных потоков производится на основе метода «Кэш-Фло». «Кэш-Фло» используется для определения текущего остатка денежных средств на расчетном счете предприятия. Этот остаток формируется за счет притока (доходов от реализации продукции и услуг, амортизационных отчислений и т.д.) и оттока (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, налоговых выплат и т.д.) денежных средств. Сумма «Кэш-Фло» каждого из разделов «Плана денежных потоков» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период. Кэш-баланс на конец расчетного периода будет равен сумме Кэш-баланса предыдущего с остатком ликвидных средств текущего периода времени. Первоначальное значение потока реальных денег соответствует началу эксплуатации предпрития.

Практической датой окупаемости проекта будет считаться день, когда накопленная сумма Кэш-Фло от производственной деятельности станет равной сумме затрат на инвестиции.

При формировании потока денежных средств деятельность предприятия принято разделять на три основные функциональные области:

• операционная или производственная;

• инвестиционная;

• финансовая.

Поток реальных денег (поток наличности) приводится в нижеследующей таблице.

Таблица 6.2

Поток реальных денег, тыс. Руб.

№	Наименование статьи	Значение показателей по годам
		Первоначальное значение	1	2	3	…
1	2	3	4	5	6	7
1	Объем продаж
2	Переменные издержки
3	Операционные (общие) издержки без амортизации
4	Проценты по кредитам
5	Налоги и прочие выплаты
6	Кэш-Фло от производственной деятельности
7	Выплаты на приобретение активов
8	Поступление от продажи активов
9	Кэш-Фло от инвестиционной деятельности
10	Акционерный капитал
11	Заемный капитал
12	Выплаты на погашение займов
13	Выплаты дивидендов
14	Кэш-Фло от финансовой деятельности
15	Кэш-баланс на начало года или сальдо
16	Кэш-баланс на конец года

6.3. Точка безубыточности производства

В этом разделе приводится график безубыточности и производится его расчет по формуле

К_б = ,

где К_б – точка безубыточности, характеризующая тот критический объем производства, при котором расходы предприятия покрываются его доходами;

СФИ – совокупные фиксированные (постоянные) издержки, руб.

ПИ_ед – переменные издержки на единицу продукции, руб.

Ц_i – цена единицы i-продукции, руб.

Выручка от реализации, издержки,

млн.руб.

0 Кб Объем производства, ед.продукции

Обозначения:

I – область убытков;

II – область прибыли;

III – область переменных затрат;

IV – область фиксированных (постоянных) затрат.