Нарахування та дисконтування за методом простих процентів
Визначення майбутнього доходу може здійснитись за 2 схемами:
-
простих %,
-
складних %.
За схемою простих % нарахованого доходу на вкладену суму завжди здійснювалося виходячи з первісної суми, тобто нарахування % завжди здійснювалося на Σ перв-го вкладу.
Приклад: нехай інвестор розмістив на депозитному рахунку 1000грн. під % ст.-20% річних. Тоді через рік він отримає:
FV через 1 рік: 1000+0,2*1000=1200 (грн.)
FV через 2 роки: 1000+0,2*1000≠0,2*1000=1400 (грн.)
FV= PV(1+nr), де
n – кількість періодів нарах.
r – процентна ставка.
Якщо нарахування відсотків здійснюється m – разів на рік, то тоді:
(1)
Якщо інвестування здійснюється не цілий рік, а на кілька днів.
,
де t – період часу, на який покладений вклад.
Кредитна угода може здійснюватись при змінній % ставці. В цьому випадку в кредитній угоді вказується тимчасова сітка процентної ставки.
|
n1 |
n2 |
n3 |
… |
nt |
|
r1 |
r2 |
r3 |
… |
rt |
Дисконтування (визн. теп. в-ті) за методом простих % здійснюється виходячи з формули 1:
Приклад: ви збираєтесь накопичити 50 000грн. на протязі 5 років шляхом банківського депозиту, який пропонує нарахування простих відсотків у розмірі 15% річних. Яку суму необхідно вкласти сьогодні, якщо нарахування здійснювалося щомісячно?
Управління грошовими коштами підприємства.
Формирование предприятием денежных авуаров вызывается рядом причин, которые положены в основу соответствий классификации остатков его денежных средств.
Операционный (или трансакционный ) остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей связанных с производственно – коммерческой (операционной) деятельностью предприятия: по закупке сырья, материалов и п/ф; оплате труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних фи-й и т.п. Этот вид остатка денежных средств является основным в составе совокупных денежных активов предприятия.
Страховой (или резервный остаток денежных активов) формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке ГП, замедлением платежного оборота и по другим причинам.
Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений или благоприятной конъюнктуры в отдельных сегментах рынка.
Компенсационный остаток денежных активов формируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия и оказывающие ему другие виды финансовых услуг.
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, стр-го и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам.
Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с упр-ем платежеспособностью (или упр-ем ликвидностью).
Наряду с этой основной целью важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного их остатка.
С учетом основной цели финансового менеджмента в процессе осуществления управления денежными активами формир-ся соотв-я политика этого управления.