- •Донецк – 2007
- •1.1 Предмет и задачи макроэкономики
- •1.2 Субъекты макроэкономики
- •1.3 Преимущества макроэкономики
- •1.4 Методология макроэкономической теории
- •1. Система национальных счетов как нормативная база макроэкономического счетоводства
- •Внедряемая в статистическую практику система национальных счетов базируется на международных стандартах по национальному счетоводству оон (снс оон) и еэс.
- •2. Основные макроэкономические показатели
- •3. Уровень цен. Номинальный и реальный ввп.
- •Сложности подсчета показателей дохода и продукта. Проблемы оценки благосостояния нации.
- •1. Экономический цикл: основные макроэкономические показатели и потенциальный внп
- •2. Формы безработицы и ее естественный уровень. Регулирование уровня безработицы
- •Закон Оукена
- •3. Инфляция и её последствия.
- •1.Экономический кругооборот.
- •Рынки ресурсов и продуктов
- •2. Совокупный спрос
- •Нисходящая кривая совокупного спроса указывает на то, что чем ниже уровень цен, тем больше реальный объем национального производства, который будет куплен.
- •Смещение кривой совокупного спроса
- •1. Политика спроса
- •2. Политика предложения
- •4.Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения
- •Реальный объем национального производства
- •1. Функция потребления
- •2. Инвестиционная функция.
- •3. Мультипликатор инвестиций.
- •Совокупные расходы и равновесный ввп. Определение равновесного ввп на основе метода «расходы – выпуск».
- •Модель «кейсианский крест».
- •Совокупные расходы и потенциальные ввп.
- •Классическая школа и закон Сэя.
- •Определение равновесного ввп: затратно - производственный метод.
- •Графический анализ
- •Кейсианский крест
- •Определение равновесного ввп : метод изъятий и вливаний
- •Сбережения и инвестиции
- •Запланированные и фактические инвестиции
- •Влияние инвестиций на равновесный ввп. Эффект мультипликатора
- •Рецессионный разрыв.
- •Инфляционный разрыв.
- •Заключение
- •Дискреционная фискальная политика. Мультипликатор налогов.
- •Автоматическая фискальная политика и её стабилизирующее влияние на экономику.
- •Фискальная политика и государственный бюджет. Фискальная политика и ее механизм.
- •Автоматическая фискальная политика
- •Виды фискальной политики
- •Инструменты фискальной политики
- •Эффект мультипликатора.
- •Государственный бюджет
- •Раскроем скобки и представим налоговые поступления в бюджет как
- •Классическая и кейнсианская концепции фискальной политики.
- •Заключение.
- •Совокупные расходы
- •Совокупные расходы
- •Совокупные расходы
- •50% 100% Налоговая ставка (t),%
- •2 Экономические функции государства
- •3 Концепции госрегулирования
- •4 Инструменты и методы макроэкономического регулирования
- •5 Влияние государства на макроэкономическое равновесие
- •Дискреционная фискальная политика. Мультипликатор налогов.
- •Автоматическая фискальная политика и её стабилизирующее влияние на экономику.
- •Фискальная политика и государственный бюджет. Фискальная политика и ее механизм.
- •Автоматическая фискальная политика
- •Виды фискальной политики
- •Инструменты фискальной политики
- •Эффект мультипликатора.
- •Государственный бюджет
- •Раскроем скобки и представим налоговые поступления в бюджет как
- •Классическая и кейнсианская концепции фискальной политики.
- •Заключение.
- •Совокупные расходы
- •Совокупные расходы
- •Совокупные расходы
- •50% 100% Налоговая ставка (t),%
- •Лекция № 9: денежный рынок и
- •Механизм функционирования денежного рынка. Факторы спроса на деньги. Равновесие на денежном рынке
- •Банковская система и предложение денег.
- •1.Механизм функционирования денежного рынка
- •2.Банковская система
- •3. Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, типы
- •Лекция№10 Механизм внешнеэкономической деятельности
- •1. Платёжный баланс
- •2. Валютный курс. Система фиксированных и гибких валютных курсов.
- •3. Влияние внешней торговли на ввп.
- •3. 1 Сущность внешней торговли и ее особенности на современном этапе.
- •3. 2 Внешняя торговля и равновесный объем производства.
- •Чистый экспорт и равновесный чнп
- •Лекция№11. Рынок труда и социальная политика
- •1. Механизм функционирования рынка труда.
- •2. Государственная политика занятости населения. Кривая Филлипса.
- •3. Экономическая неровность и политика социальной защиты населения.
- •Лекция№12 Экономический рост.
- •1. Факторы экономического роста. Вклад отдельных факторов в экономический рост. Остаток Солоу.
- •3. Модель экономического роста Солоу. Влияние запаса капитала на экономический рост.
- •2. Экономический рост и основные модели ad-as и кривой производственных возможностей.
2.Банковская система
Понятие банковской системы и ее структура. Банковская система — это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств. Кредитная система развитых стран состоит из центрального, коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений. Создание новой банковской системы в Украине на основе государственных банков началось в 1991 году с принятия закона Украины «О банках и банковской деятельности».
Создание НБУ произошло на базе Украинской Республики отдела госбанка СРСР в декабре 1991г. НБУ стал центральным банком, а остальные коммерческими.
На начало 2000г. в Украине насчитывалось более 200 банков, среди которых больше 10 – банки с совместным капиталом, 20 – представительств зарубежных банков. В 2000г. было закрыто 9 банков. Балансовая сумма капитала отечественной банковской системы на 01.01.2001г. составила 6449,6 млн. грн. (17,4% от всех пассивов банков), что на 572,0 млн. грн. или на 9,7% больше, нежели было капитала на начало 2000г.
Особое место в кредитной системе занимает центральный банк. Известны различные модели построения центральных банков. В большинстве стран они являются государственными учреждениями. Иногда они организованы как акционерные общества. Главная задача центральных банков — управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью. Их основными функциями являются разработка и реализация денежно-кредитной политики; эмиссия и изъятие из обращения денег (Центральные банки наделены монопольным правом выпуска банкнот); хранение золотовалютных резервов страны; выполнение кредитных и расчетных операций для правительства; оказание разнообразных услуг коммерческим банкам и другим кредитно-финансовым учреждениям (хранение обязательных резервов, предоставление ссуд и т.д.).
Депозитный мультипликатор. Центральный банк контролирует предложение денег, как путем денежной эмиссии, так и посредством управления процессом создания денег коммерческими банками. Он определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики страны вне связи с уровнем процентной ставки. Поэтому кривая предложения денег, Sт представляет собой вертикальную линию, перпендикулярную оси абсцисс в точке, соответствующей количеству денег в стране.
Предложение денег (М) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат М1)
М=C+D
Современная банковская система-это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.
В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег (создавать деньги). Кредитная мультипликация - процессэмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.
Предположим, что депозиты банка_1 выросли на 1000. В резерве остается 20%, т.е. 200, а остальные отдаются в ссуду (норма резервов – отношение резервов к депозитам – в данном случае составляет 20% или 0,2). Таким образом, банк_1 увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 800+1000=1800. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000ед., но и заемщики держат на руках 800ед., т.е. банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.
Далее, если эти 800ед. опять попадают в банк, процесс возобновляется: 20%, т.е. 160ед. Банк_2 оставляет в резервах, а остальные 640 используют для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 единиц. Третий банк, куда могут попасть эти деньги, добавит еще 512 и так далее.
Если процесс продлится до использования последней денежной единицы, тот количество денег в системе можно будет определить следующим образом:
Первоначальный вклад = 1000
Ссуда 1-го банка =(1-0,2)*1000=800
Ссуда 2-го банка =(1-0,2)(1-0,2)*1000=640
Ссуда 3-го банка =(1-0,2)(1-0,2)(1-0,2)*1000=512
Суммарное предложение денег =
1000*(1+(1-0,2)+(1-0,2)+(1-0,2)+…)=1/0,2*1000
В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:
M=1/rr*D, где
rr-норма банковских резервов
D- первоначальный вклад.
Коэффициент 1/rr называется банковским мультипликатором, или депозитным мультипликатором.
Более общая модель предложения денег строится с учетом роли Центрального Банка, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Она включает ряд новых переменных.
Денежный мультипликатор.
Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) — это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном Банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через MB, банковские резервы через R,тогда:
MB = C+R, где
MB — денежная база, С — наличность, R — резервы.
Ms =С+D, где
MS — предложение денег, С — наличность, D- депозиты до востребования.
Денежный мультипликатор (m)- это отношение предложения
денег к денежной базе:
m= М=mMB
Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты cr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования):
m ==
Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D (депозиты) и получим:
M =, где cr= , rr=
Величина cr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным Банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.
Теперь предложение денег можно представить как
M=MB
Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (или мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор (см. задачу 2 из раздела "Задачи и решения").
Центральный Банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Таким образом, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа:
- первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств Центрального Банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов);
- последующее изменение предложения денег через процесс "мультипликации" в системе коммерческих банков.
Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых Центральный Банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:
1) изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки;
2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в Центральном банке;
3) операции на открытом рынке: купля или продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком). Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а следовательно, денежной базы. Центральный Банк не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например:
1) коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, и входят в состав R, что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор;
2) Центральный Банк не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам;
3) величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями Центрального Банка.
Особое положение центральных банков в кредитной системе проявляется в том, что они не ставят перед собой цели получения максимальной прибыли и не конкурируют в сфере бизнеса с коммерческими банками. Они, как правило, не обслуживают население, предприятия. Эти функции выполняют коммерческие банки.
Коммерческие банки являются основой кредитной системы. Современные банки организованы, как правило, в форме акционерного предприятия. Они выполняют следующие функции: прием и хранение депозитов вкладчиков; выдача средств со счетов и выполнение перечислений; размещение аккумулированных денежных средств путем выдачи ссуд, покупки ценных бумаг и т.д. Соответственно операции банков делятся на три группы: пассивные (привлечение средств), активные (размещение средств) и посреднические (выполнение операций по поручению клиентов). Коммерческие банки могут быть как универсальными, так и специализированными. Универсальные выполняют все банковские операции (по некоторым оценкам от 100 до 300 видов) для своих клиентов. Специализированные банки либо обслуживают определенную отрасль, сферу хозяйствования, группу клиентов, либо выполняют небольшое число операций. Например, инвестиционные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставлении долгосрочных ссуд. Ипотечные банки осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижимого имущества. Кооперативные банки обслуживают кооперативы, выдавая им ссуды главным образом под залог имущества.
В настоящее время размер капитала ком. банков активно растет, что свидетельствует о количестве банков с капиталом 5 млн. евро с 44 до 89.
Динамика размера нормативного капитала коммерческих банков Украины:
-
Размер нормативного
капитала акт-го
Кол-во банков
на 01.01.2000г.
Кол-во банков
на 01.01.2001г.
до 1млн. евро
14
6
от 1-2млн. евро
34
0
от 2-3млн. евро
31
14
от 3-5млн. евро
41
45
5млн. евро
44
89
Всего:
164
154
Банковские резервы - инструменты косвенного регулирования денежной системы.
Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке (формы хранения могут различаться по странам). Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов (например, по срочным они ниже, чем по вкладам до востребования). В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов (эту функцию выполняют специализированные финансовые институты, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций Центрального Банка, а также для межбанковских расчетов.
Банки могут хранить и избыточные резервы - некоторые суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Однако это лишает банки суммы дохода, который они могли бы получить, пуская эти деньги в оборот. Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается.
Чем выше устанавливает Центральный Банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов (rr) уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов. Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.
Сущность, функции и формы кредита.
Необходимость кредита обусловлена тем, что у одних домохозяйств, предприятий появляются временно свободные денежные средства, а другим они требуются. В рыночной экономике основными поставщиками денежных средств являются домохозяйства (личный сектор), а потребителями – бизнес. Их взаимодействие осуществляется через посредников: коммерческие банки, инвестиционные компании, страховые общества, брокерские конторы и т. д. Именно они аккумулируют свободные финансовые средства и размещают их среди потребителей ссудного капитала. Система экономических отношений, возникающих в процессе предоставления денежных или материальных средств во временное пользование на условиях возвратности и, как правило, платности называется кредитом. Юридическое (физическое) лицо, предоставляющее ссуду, называют кредитором, а берущее ее, - заемщиком.
Кредит выполняет следующие основные функции: перераспределительную (посредством кредита денежные, материальные ресурсы перераспределяются на условиях последующего возврата между предприятиями, отраслями, регионами страны); замещения наличных денег кредитными деньгами и операциями (безналичный расчет). Эти функции определяют роль кредита в процессе воспроизводства, повышает его эффективность, обеспечивает непрерывность.
В рыночной экономике кредитные ресурсы направляются, прежде всего, в наиболее прибыльные, быстрорастущие отрасли экономики, используются для расширения производства, внедрения новой техники, передовых технологий. Кредит позволяет ускорить оборот средств предприятий, является важнейшим источником формирования их основных и оборотных средств. Замещение наличных денег кредитными снижает затраты на организацию денежного обращения в стране, ускоряет оборачиваемость денежных средств, упрощает расчеты между хозяйствующими субъектами.
Развитие кредитных отношений привело к появлению различных форм и видов кредита. Их можно классифицировать по ряду признаков. В зависимости от сроков, на которые предоставляется ссуда, различают онкольный (выдается на небольшой срок и погашается по первому требованию кредитора); краткосрочный (до одного года); среднесрочный (от одного года до пяти лет); долгосрочный (свыше пяти лет) кредиты. ПО составу кредиторов и заемщиков выделяют следующие основные формы кредита: банковский, коммерческий, государственный, потребительский, международный, лизинг-кредит.
Банковский кредит предоставляется в основном коммерческими банками в виде денежных ссуд предпринимателям, населению. В зависимости от обеспечения различают гарантированные (обеспеченные) и негарантированные (необеспеченные) ссуды. Обеспеченной называется ссуда, выдаваемая под залог. В качестве последнего могут выступать ценные бумаги, недвижимость и другие товарно-материальные ценности. Кредит, выдаваемый под залог недвижимости, получил название ипотечного. Необеспеченная ссуда — это ссуда, выдаваемая без залога.
По срокам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные и просроченные. Срочные — это ссуды, срок погашения которых наступил, отсроченные – ссуды, срок погашения которых отнесен банком на более поздний период (пролонгированные ссуды). Просроченные - это ссуды, не возвращенные в установленный срок. По характеру погашения различают ссуды, погашаемые единовременным взносом и в рассрочку.
Коммерческий кредит — это кредит, хозяйствующими субъектами друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа. Необходимость в нем возникает вследствие несовпадения времени производства и обращения отдельных товаров.
Государственный кредит имеет место, когда заемщиком выступает государство, а кредиторами — банки, население, предприятия. Для заимствования необходимых денежных средств государство выпускает и продает ценные бумаги: казначейские векселя, облигации. Покупая их, субъекты хозяйствования, население кредитуют государство. Потребительский кредит в основном связан с предоставлением населению ссуд на приобретение товаров длительного пользования. Такие ссуды погашаются в рассрочку, по частям. К потребительскому относят и кредит ломбардов. Он выдается под залог движимого имущества, включая драгоценные камни и металлы, сроком до трех месяцев, в размере от 50 до 80% стоимости закладываемого имущества. Если ссуда не погашается в срок, вещи, сданные в ломбард, продаются, а вырученные средства идут на покрытие долга.
Лизинг-кредит — это предоставление в долгосрочную аренду машин и оборудования, транспортных средств и т.д. при сохранении права собственности на них за арендодателем. Он делится на финансовый и оперативный. При финансовом технические средства предоставляются на весь срок их амортизации. При оперативном срок соглашения короче срока службы средств производства.
Международный кредит представляет собой кредит, выдаваемый государствами, международными кредитно-финансовыми институтами, частными фирмами в процессе международного экономического сотрудничества. Он имеет в основном денежную форму, хотя может предоставляться и в товарной. Кредиты, выдаваемые в денежной форме и имеющие долгосрочный характер, получили название внешние займы. Международный коммерческий кредит часто выступает в виде фирменного кредита, когда фирма-экспортер одной страны предоставляет импортеру другой страны отсрочку платежа.
Банки путем кредитования способны создавать новые деньги. Как это происходит? Каждый коммерческий банк или другое кредитное учреждение должны иметь установленные законом обязательные резервы. Их размер определяет центральный банк: он указывает, какой процент своих активов коммерческий банк должен иметь либо в виде вкладов в центральном банке, либо в виде кассовой наличности. Этот процент называется резервной нормой. Остальные денежные средства банк может использовать для приращения денег. Процесс создания банками денег рассмотрим при следующих упрощениях: норма обязательных резервов одинакова для всех банков и равна 10 %; в балансовых отчетах банка отражаются только изменения; избыточные резервы (они равны разнице между общими и обязательными резервами банка) банки используют для выдачи ссуды одному лицу.
Предположим, человек вложил в банк А 1000 д. ед. Тогда балансовый отчет банка, в котором по условию отражаются только изменения, будет таким:
банк А ______Активы___ ____Пассивы_____________
Резервы + 1000 Депозиты + 1000
Фактические резервы банка А составляют 1000 д. ед., обязательные 10 %, или 100 д. ед. Избыточные резервы равны 900 д. ед. (1000 —100). Банк А имеет право отдать в ссуду 900 д. ед. Допустим, он дал в заем эти деньги некоему хозяйствующему субъекту. Теперь его балансовый отчет будет иметь вид
Банк А Активы Пассивы
Обязательные резервы+100д. ед. Депозиты+1000д. ед.
Ссуда+900д.ед.
Таким образом, на счету банка А значатся депозиты сумме 1000 д.ед. и ссуда в 900д.ед. Общая сумма денег составляет 1900 д.ед. Следовательно, банк А создал 90 д.ед. дополнительных денег.
Допустим, хозяйствующий субъект использовал полученную ссуду в 900 д.ед. для оплаты купленного сырья. Поставщики сырья переведут полученные деньги (наличные или чек) на свой счет в банке Б. Этот банк, получив вклад в размере 900 д.ед., тоже оставит резерв в 10%, а остальные деньги отдаст в ссуду. Его балансовый отчет будет таким:
Банк Б Активы Пассивы
Обязательные резервы+90д.ед. Депозиты+900д.ед.
Ссуда+810д.ед.
Банк Б создает дополнительные деньги —810 д.ед. Получив эту ссуду, другой хозяйствующий субъект может истратить ее, заплатив третьим лицам за товары или услуги. Последние полученные деньги положат в банк В. Балансовый отчет банка В будет:
Банк В Активы Пассивы
Обязательныерезервы+81д.ед Депозиты + 810 д.ед.
Ссуда + 729 д.ед.
Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве обязательных резервов. Теоретически при норме резервов в 10,% каждая д.ед. вложенная в банк, приведет к созданию 10 д.ед. И наоборот, каждый изъятая из банка 1 д.ед. Приведет к сокращению денежной массы на 10 д.ед., т.е. имеет место эффект мультипликаций. Денежный мультипликатор т можно определить по формуле:
m=1/R,
где R резервная норма; т —максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано 1 д.ед. при данной величине R.
Объем средств на резервных счетах кредитно-финансовых институтов является основным объектом денежно-кредитного регулирования. Изменяя его с помощью инструментов денежно-кредитной политики, можно влиять на предложение денег с целью стабилизации совокупного объема производства, уровня цен и занятости.