ФР формули
.docxАкції
1. Поточна дохідність акції
Div =
D — дивіденд;
P — ринкова вартість акції.
2. Чистий прибуток (дохід) на одну акцію
EPS =
3. Коефіцієнт Р/Е — ціна /дохід (чистий прибуток):
1-й спосіб:
Р — ринкова ціна однієї простої акції;
Е — дохід (чистий прибуток) на одну просту акцію;
2-й спосіб:
Р — ринкова капіталізація простих акцій;
Е — дохід (чистий прибуток) на всі прості акції,
при цьому:
Ринкова капіталізація простих акцій =
= (ринкова ціна однієї простої акції) × (кількість простих акцій).
4. Коефіцієнт виплати дивідендів. (показує частку дивідендів, що припадає на одну акцію)
k =
D — дивіденд
Е — дохід (чистий прибуток) на одну просту акцію
5. Теоретична ціна акцій (внутрішня вартість):
а) привілейованої акції (із фіксованим дивідендом):
P =
е D — розмір фіксованого дивіденду на акцію, гр. од.;
r — ставка доходу, яку очікують інвестори від акції;
б) акції з постійним темпом зростання дивідендів:
P =
D0 — останній сплачений дивіденд у поточному році;
D1 — дивіденд у наступному році;
r — ставка доходу, яку очікують одержати інвестори;
g — постійний темп зростання дивідендів.
Облігації
1. Поточна дохідність облігації:
Cur =
С(%) — відсоткова (купонна) ставка у %;
N — номінал;
Р — поточна ринкова ціна.
2. Дохідність до погашення облігації
P =
3. Середньорічна ставка дохідності до погашення
Дохідність до моменту продажу =
Р — ціна придбання, ринкова ціна;
n — кількість років до погашення
4. Середньорічна дохідність до моменту продажу:
Дохідність до моменту продажу =
n — кількість років володіння.
4. Повна реалізована дохідність облігації:
ПРД =
FV(CF) — майбутня вартість грошових потоків;
Po — ціна придбання;
n — кількість років до погашення
5. Дюрація (Показник Макоулі) – середньозважений період платежів
D =
t — порядковий номер грошового потоку;
r — ставка доходу до погашення;
Po — поточна ринкова ціна;
6. Внутрішня вартість відсоткової облігації — теоретична ціна:
а) відсоткової (купонної) облігації:
P =
б) дисконтної (безкупонної, облігації з нульовим купоном):
P =
в) у разі сплати відсотків більше 1-го разу на рік
P =
г) у разі сплати купону в кінці строку
P =
д) у разі коли строк обігу облігації менше 1-го року:
P =