3. Система валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации
Валютное регулирование является неотъемлемой частью экономической политики стран с внутренне конвертируемой валютой. Тактические цели валютного регулирования состоят в создании условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции. Ключевые аспекты валютного контроля могут быть объединены в три основных принципа:
централизованное принятие решений регулирующим органом, а также необходимость централизации процесса принятия решений;
сочетание регулирующих и стимулирующих мер (экономические агенты поощряются к сотрудничеству с органами регулирования);
последовательная интеграция в согласованную экономическую стратегию, то есть, если валютный контроль используется в нечестной политической игре, то его эффективность значительно снизится, так как контроль будет рассматриваться как нелегитимный.
По состоянию на сегодняшний день Банк России имеет право констатировать, что в результате предпринятых регулирующих мер и усиления контрольно-инспекционной работы выполняется самая неотложная задача по обеспечению полноты и своевременности репатриации в страну экспортной выручки и увеличению предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Основные меры, которые были предприняты Банком России:
совместно с ГТК России разработаны нормативные документы, усилившие контроль за репатриацией валютной выручки от экспорта товаров и повысившие ответственность экспортеров за ее не начисление на счета в уполномоченных банках в сроки, указанные в документах таможенно — банковского контроля;
изменена система торгов на межбанковских валютных биржах, что обеспечило более обоснованный механизм курсообразования и отделение торговли валютой по внешнеторговым операциям от спекулятивных сделок;
установлен более жесткий контроль за уполномоченными банками и их клиентами при осуществлении покупки иностранной валюты за рубли на внутреннем рынке и целевым использованием приобретенной валюты;
организовано ежедневное статистическое наблюдение и контроль за движением средств на транзитных валютных счетах резидентов и продажей экспортной валютной выручки на межбанковских валютных биржах.
Основные направления валютного регулирования и валютного контроля в РФ:
Таможенно — банковский контроль за поступлением валютной выручки от экспортных операций;
Валютный контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте по импортным товарам;
Осуществление валютного контроля при бартерных операциях;
Осуществление валютного контроля в неторговом обороте.
В соответствии с законодательством Российской Федерации валютный контроль осуществляется органами валютного контроля. К органам валютного контроля относятся Правительство Российской Федерации, Центральный банк Российской Федерации, ГТК России и Федеральная служба по валютному и экспортному контролю. Правительство Российской Федерации руководит подотчетными ему органами валютного контроля: ГТК России, Федеральной службой по валютному и экспортному контролю. Агентами валютного контроля в России являются подотчетные соответствующим органам валютного контроля организации, осуществляющие свои функции в соответствии с законодательством. Уполномоченные банки являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному Банку Российской Федерации.
Исключительно важное место среди субъектов валютного контроля занимают таможенные органы. Функции и полномочия таможенных органов в области валютного контроля определены Таможенным Кодексом Российской Федерации. В компетенцию таможенных органов входит:
Контроль за перемещением лицами через таможенную границу валюты Российской Федерации и ценных бумаг в валюте Российской Федерации;
Контроль за перемещением лицами через таможенную границу валютных ценностей;
Контроль за валютными операциями, связанными с перемещениями через таможенную границу товаров и транспортных средств.
Таким образом, можно сказать, что в Российской Федерации полностью сформирована правовая система государственного валютного регулирования и валютного контроля. Правовая система дополняется и дорабатывается каждый год, что связано с необходимостью приведения нормативных актов в соответствие с требованиями и условиями, предъявляемыми экономической ситуацией, и выявленными недостатками.
Заключение
В заключении, можно сказать, что валютная система – это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации. Национальная валютная система – часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В ее состав входят: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны. Одним из важнейших элементов валютной системы является валютный курс, который формируется под действием большого числа макро- и микроэкономических факторов внутренней и внешней сфер экономики.
Валютное регулирование в широком смысле – это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов ее функционирования. Сущность валютного регулирования заключается в создании такой системы воздействия на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики и отражала потребности текущего момента.
Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. В соответствии с законодательством Российской Федерации валютный контроль осуществляется органами валютного контроля. Валютный контроль – система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения.
Таким образом, можно сказать, что в Российской Федерации полностью сформирована правовая система государственного валютного регулирования и валютного контроля. Правовая система дополняется и дорабатывается каждый год, что связано с необходимостью приведения нормативных актов в соответствие с требованиями и условиями, предъявляемыми экономической ситуацией, и выявленными недостатками.
Задача
Имеем портфель акций британских компаний на сумму 5 млн. ф.ст. Собираемся хеджировать портфель с помощью фьючерсных контрактов на индекс FTSE-100. Сколько фьючерсных контрактов на индекс следует купить или продать, если 1 фьючерсный контракт соответствует пакету акций на 25000 ф.ст. при условии:
а) h=1.2; б) h=0,8; в) h= -0,5; г) h= -3,0.
Решение:
а) К1 = 5 млн / 25 тыс. * 1,2 = 240
б) К2 = 5 млн / 25 тыс. * 0,8 = 160
в) К3 = 5 млн / 25 тыс. * (-0,5) = -100
г) К4 = 5 млн / 25 тыс. * (-3,0) = -600
2. Текущая стоимость акции корпорации «Дельта» – 120 руб. за акцию при номинале 100 руб. Один инвестор полагает, что курсовая стоимость и дальше будет расти. Он покупает у другого инвестора, который противоположного мнения относительно роста цены данной акции, опцион на покупку одного лота этих акций по цене 125 руб. за акцию. Цена опциона составляет 1500 руб. Срок исполнения опциона через три месяца. В день исполнения контракта курс акций составил 138 руб. Как следует поступить первому инвестору, и какой финансовый результат его ожидает в случае предъявления опциона к исполнению?
Решение:
Число акций в цене опциона = 1500/125 = 12 единиц.
Первому инвестору следует предъявить опцион к исполнению.
Его финансовый результат = (125-120)*12 = 60 руб.
Убыток второго инвестора = (138-125)*12 = 156 руб.
Список использованной литературы
Бочаров В.В. Финансы. СПб.: Питер, 2008.
Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Москва., 2004.
Калимов Д.А. Валютное регулирование в РФ. Издательство деловой и учебной литературы, 2005.
Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. Москва.: Финансы и статистика, 2004.
Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль. ЭКО, 2003.-№6.
Тосунян Г. А., Емелин А. В. Валютное право Российской Федерации. Издательство: Дело, 2004.
Шмырева А.И. Деньги. Кредит. Банки. Новосибирск,2003.
Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе. Финансы и кредит, 2003.-№2.