Примерная тематика курсовых работ

1. Цикл инвестиционного проекта и виды прединвестиционных исследований.

2. Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности.

3. Источники финансирования инвестиций.

4. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции.

5. Риск и планирование инвестиционных проектов.

6. Особые формы финансирования инвестиционных проектов (лизинг и форфейтинг).

7. Анализ показателей оценки будущей стоимости денег.

8. Способы и классификации инвестиций.

9. Заемный капитал или лизинг: решение о финансировании.

10. Основные положения об иностранных инвестициях (достоинства и недостатки).

11. Эффективность инвестиционного проекта. Основные понятия, принципы, методы оценки эффективности инвестиционного проекта.

12. Анализ применимости различных видов критериев.

13. Инвестиционные проекты и оценка их эффективности.

14. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности.

15. Основы финансовой математики.

16. Классификация инвестиций. Экономические и правовые основы.

17. Постоянные потоки платежей.

18. Формирование портфеля акций и оценка его доходности.

19. Оценка стоимости капитала.

20. Организация финансирования инвестиционных проектов.

21. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций

22. Дисконтирование и оценка стоимости капитала – базовые инструменты.

23. Метод расчета экономической эффективности управленческого труда.

24. Сущность и виды инвестиционного проекта. Денежные потоки инвестиционного проекта.

25. Бизнес-план инвестиционного проекта.

26. Учет и анализ рисков инвестиционных проектов.

27. Новые формы финансирования и кредитования капитальных вложений.

28. Понятие базисной, прогнозной и расчетной цен.

29. Инвестиционные проекты, их определение, характеристика и основные разделы. Классификация инвестиционных проектов.

30. Принципы инвестирования. Финансовая рента, параметры ренты. Наращенная сумма ренты.

Задания для курсовой работы

Задача 1

Определить простую ставку процентов, при которой первоначальный капитал в размере 10 000руб. достигнет через 180 дней суммы 19 000 руб.

Дано: Методические указания:

PV= 10 000руб.

FV= 19 000 руб.

t= 180 дней

T= 360 дней

____________________

i-?

Задача 2

Кредит в размере 15 000руб. выдан с 26.03 по 18.10 под простые 24% годовых.

Определить размеры долга для различных вариантов начисления процентов.

мпп и PV= 15 000 руб.

Дано: Методические указания:

i= 24% = 0,24 размер долга:

___________ 1) английская практика «Т=365 или 366 дней

FV-? 2) франзузская практика Т=360 дней

I-? 3) германская практика Т=360 дней.

Размер долга:

Задача 3

Банк объявил следующие условия выдачи ссуды на год: за I квартал ссудный процент 24%, а в каждом последующем квартале процентная ставка по ссуде увеличивается на 3%. Определить сумму к возврату в банк, если ссуда выдана на год и составляет 15 000 руб. (простые проценты)

Дано: Методические указания:

= 24% = 0,24 Сумма к возврату:

= 27% = 0,27

= 30% = 0,3

= 33% = 0,33

T= 1 год = 360 дней

PV = 15 000 руб.

=30∙3 = 90 дней

______________________________

FV-?

Задача 4

Договор вклада заключен сроком на 2 года и предусматривает начисление и капитализацию процентов по полугодиям. Сумма вклада 15 000руб., годовая ставка 16%.

Рассчитать сумму на счете клиента к концу срока.

Дано:

PV= 15 000руб. Методические указания:

n= 2 года

j = 16% = 0,16

m= 2

_______________

FV - ?

Задача 5

Владелец векселя номинальной стоимостью 19 000руб. и сроком обращения 1 год предъявил его банку-эмитенту для учета за 60 дней до платежа. Банк учел его по ставке 60% годовых. Определить дисконтированную величину, то есть сумму, полученную владельцем векселя, и величину дисконта.

Дано: Методические указания:

FV= 19 000руб. 1) Величина дисконта:

T=1 год = 360 дней

t= 60 дней 2) Сумма, полученная владельцем векселя

n= 1 год

d= 60% =0,6

__________________

D- ? PV-?

Задача 6

Определить значение годовой учетной ставки банка, эквивалентной ставке простых процентов 24% годовых (n = 1 год).

Дано Методические указания:

i= 24% = 0,24 Эквивалентная годовая учетная ставка

n= 1 год

______________

- ?

Задача 7

На вклады ежеквартально начисляются проценты по номинальной годовой ставке 16%. Определить сумму вклада для накопления через 1,5 года суммы 19 000руб.

Дано: Методические указания:

FV = 19 000руб. Сумма вклада:

j = 16% = 0,16

m = 4

n = 1,5 года = года

________________

PV- ?

Задача 8

Банк предлагает долгосрочные кредиты под 24% годовых с ежеквартальным начислением процентов, 26% годовых с полугодовым начислением процентов и 20% годовых с ежемесячным начислением процентов. Определить наиболее выгодный для банка вариант кредитования.

Дано: Методические указания:

n= 1 год

1) m = 4 при n=1 год:

j= 24% = 0.24

2) m = 2

j = 26% = 0,26

3) m = 12

j = 20% = 0,2

_____________________

Задача 9

Банк выдает кредит под 24% годовых. Полугодовой уровень инфляции составил 3%. Определить реальную годовую ставку процентов с учетом инфляции.

Дано: Методические указания:

n = 1 год Индекс цен:

i = 24% = 0,24

= 3% = 0,03 Реальная годовая % ставка:

N= 2

________________

- ?

Задача 10

Какую ставку процентов по вкладам нужно назначить, чтобы реальная доходность вклада с учетом инфляции 3% была 10% годовых?

Дано: Методические указания:

π = 3% = 0,03

n = 1

= 10% = 0,1

_______________

i-?

Задача 11

Рассчитать уровень инфляции за год при ежемесячном уровне инфляции 3%.

Дано: Методические указания:

= 3% = 0,03 Индекс цен:

N = 12 месяцев

__________________

- ?

-?

Задача 12

Вклад 15 000руб. положен в банк на полгода с ежемесячным начислением сложных процентов по номинальной ставке 72% годовых. Определить реальный доход вкладчика, если ожидаемый ежемесячный уровень инфляции составит 3%.

Дано: Методические указания:

PV= 15 000руб.

j= 72%= 0,72 Реальный доход вкладчика

m= 12 месяцев

n= 6/12 года

π= 3% = 0,03

N= 6 месяцев

________________

-?

Задача 13

Предприниматель получил в банке ссуду в размере 30тыс. руб. сроком на 5 лет на следующих условиях: для первого года процентная ставка сложных процентов равна 10% годовых; на следующие 2 года устанавливается моржа в размере 0,4 % и на последующие 2 года моржа равна 0.7%. Найти сумму, которую предприниматель должен вернуть в банк по окончании срока ссуды.

Методические указания:

P – сумма долга – 30 тыс. руб.

N – срок финансовойоперации

i – финансовая ставка

S – наращенная сумма

Задача 14

Определить современное значение суммы 6 тыс.руб. если она будет выплачена через 3года и 3 месяца, и дисконтирование производилось по полугодиям по номинальной годовой учетной ставке 12%.

Методические указания:

Задача 15

На какой срок клиент банка может взять кредит в размере 24 тыс. руб. под простые проценты с условием, что бы величина возврата долга не превышала 26 тыс. руб., если процентная ставка равна 37%, в расчет принимаются точные проценты с точным числом дней и год високосный?

Задача 16

Сумма в 10000руб. храниться на депозите в сберегательном банке в течение 5 лет при новой ставке 10%. Какова будет сумма вклада в конце срока хранения, начисление процентов ежемесячно.

Задача 17

Сумма в 150000 руб. хранится на депозите в сберегательном банке в течение 5 лет при новой ставки 10%. Какова будет сумма вклада в конце срока хранения, начисление % ежемесячное.

Методические указания:

Задача 18

Определить стоимость в % амортизации для фирмы – проектоустроителя, исходя из ставки по долгосрочным кредитам 24 %. Требуемый инвестором доход с амортизации 21%.

Методические указания:

где С_А- стоимость амортизации для фирмы;

А_К - требуемый инвестором доход с амортизации;

Т- ставка на прибыль

Задача 19

Из какого капитала можно получить 50 тыс.руб. через 7 лет наращением сложных процентов по процентной ставке 38% , если наращение осуществлять:

а) ежегодно; Методические указания:

б) ежеквартально.

б)

Задача 20

Определить годовую инфляцию, если ежеквартально инфляция составила:

а) 20%;

б) 70%;

Методические указания

а) (1+0,2)⁴-1

б) (1+0,7)⁴-1

Задача 21

За 5 лет при применении сложной процентной ставки (30%)сумма выросла до 80 млн. руб. Определить первоначальную сумму.

Методические указания.

Задача 22

Определить эффективную ставку сложных процентов с тем, чтобы получить такую же наращенную сумму, как и при использовании номинальной ставки j=18% при ежеквартальном начислении процентов (m=4).

Методические указания:

Задача 23

Инвестор получил кредит в банке в размере 250 млн.руб. со сроком погашения 2 года и 9 месяцев (2 г. 270 дней) под 9,5 % годовых. Определить полученную им сумму при использовании банком сложных % и смешанного метода. При расчете банк считает продолжительность года 360 дней.

Методические указания:

- формула сложных %;

- смешанным методом.

Задача 24

Банк выдал своему клиенту ссуду в размере 20 млн. Руб. Сроком на полгода по ставке простых процентов, равный 80% годовых. Определить % и сумму накопленного долга (наращенную сумму).

Задача 25

Номинальная стоимость акции АО -200 руб. Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25% , а величина банковской ставки процента -20%.

Методические указания:

; А_Н - номинальная стоимость акции

Задача 26

Акционерный капитал АО составляет 100000 акций номинальной стоимостью по 10 руб. Прибыль АО в текущем году составила 400000 руб. Определить доходность одной акции, если известно, что рыночная цена ее составляет 15 руб.

Методические указания:

;

Доходность акции - .

Задача 27

АО планирует в будущем году выпустить 50000 простых акций. Рыночная стоимость одной акции составляет 10 руб. Планируется так же выпустить привилегированные акции на сумму 150000 руб. с 5% дивидентом. Определить доходность одной простой акции, если чистый доход АО может составить 20000 руб.

Методические указания.

Доходность 1 простой акции:

Для этого спроса нужно узнать:

1. Сколько надо выплатить держателям привилегированных акций;

2. Сколько они могут получить простых акций;

3. Узнать прибыль простую акцию.

Задача 28

Определить наращенную сумму при установлении переменной % ставки?

Методические указания:

Задача 29

Строительная фирма получила кредит в банке на сумму 300 млн. Руб. Сроком на 5 лет. Процентная ставка по кредиту определена в 10,5% для 1-го года, для 2-го предусмотрена надбавка к % ставке в размере 1,5%, для 3-го и последующих лет - в размере 0,75%.

Определить сумму долга, подлежащую погашению в конце года?

Методические указания:

Задача 30

Банк выдал сумму клиенту в размере 30 млн. руб. Сроком на полгода по ставке простых процентов (50%) годовых. Определить проценты и сумму накопленного долга (наращенную сумму).

Методические указания:

I = P * i %*0.5

Задача 31

Имеются два инвестиционных проекта, в которых потоки платежей на конец года характеризуются следующими данными (млн.руб.)

	Годы
	1	2	3	4	5	6	7	8
Проект А.	-200	-300	100	300	400	400	350	-
Проект Б.	-400	-100	100	200	200	400	400	350

Методические указания:

Задача 32

Какова будет стоимость 1000 руб., размещенных под сложную ставку через 5 лет?

Задача 33

Инвестор получил кредит в банке в сумме 150,0 млн. руб. сроком на 3 тгода под 20% годовых (сложные проценты). Определить сумму погашения долга в конце срока.

Методические указания:

S_n=P(I+i)ⁿ

Задача 34

Получен кредит в размере 150 млн. руб. сроком на 2 года под 15% годовых; начисление % производится ежеквартально. Определить наращенную суму подлежащую возврату

Методические указания:

Задача 35

Определить какую сумму надо поместить на депозит, чтобы через три года владелец получил 15 млн. руб. Применяемые % ставки:

а) 20% годовых;

б) 30% годовых..

Задача 36

Масса прибыли равна 5 млн. руб. Норма прибыли 25%. Определить затраты; выручку.

Методические указания:

Задача 37

Определить эффективную ставку сложных процентов с тем, чтобы получить такую же наращенную суму, как и при использовании номинальной ставки j=18% при ежеквартальном начислении % (m=4)/

Методические указания:

Задача 38

Предоставлена ссуда в размере в 5 млн. руб. с погашением через полгода под 60% годовых. Рассчитать сумму к погашению.

Методические указания:

Задача 39

Предприниматель планирует ежегодно увеличивать выпуск продукции на 5%. Чему будет равен выпуск продукции через 4 года, если сейчас он составляет 30 тыс. ед.

Задача 40

Рассчитать цену капитала по следующим данным, приведенным в таблице.

Источник средств	Доля Wk, %	Требуемая доходность (цена средств источника) rk,%
Нераспределенная прибыль Привилегированные акции Обыкновенные акции	3 10 40	15 12 17
Заемные средства: банковские кредиты облигационные займы	38 9	18 16

Методические указания:

где r_k – норма прибыли, полученного из k-го источника;

w_k – доля капитала (инвестиционных ресурсов) полученного из k-го источника.

Задача 41

На основе бизнес-плана установлено, что для реализации проекта требуется инвестиции (капиталовложения) в размере 80 тыс. руб. Чистые денежные притоки (чистая прибыль плюс амортизация) по годам составили (млн. руб.), 1-й год – 40, 2-й год- 45, 3-й год – 50, 4-й год – 45. Ставка дисконта составляет 30%.

На основе расчета общепринятых показателей (ЧДД, IД, СО) сделать вывод об экономической целесообразности реализации данного проекта.

Методические указания:

1. ЧДД=;

2. Формула индекса доходности;

3. Формула срока окупаемости инвестиций.

Является ли проект эффективным?

Задача 42

Предприятие будет вносить в конце каждого года на специальный счет в банке 100 млн. руб. в течение 3-х лет при ставке i=10%. Необходимо определить сумму средств, которыми предприятие будет располагать три года. Первые 100 млн. пролежат в банке, зарабатывая % 2 года, вторые – год, а третьи – 0 лет.

Методические указания:

P – будущая величина инвестиций через t лет;

К – текущая (современная) инвестируемая ради получения дохода;

t – число стандартных периодов времени, в течение которых инвестиции будут действовать в обороте.

Задача 43

Инвестор имеет возможность выбора вложить свои средства в размере 100 млн. руб. в банк сроком на 1 год с выплатой: 25% ежеквартально, или 30%, но 1 раз в четыре месяца, или 45%, но 2 раза в год, а также в размере 100% с выплатой 1 раз в год. Определить будущую стоимость вклада в конце каждого периода.

Задача 44

Величина начальных инвестиций К=800 млн. руб.; ожидаемая сумма годового дохода (выручка) от реализации продукции – 600 млн. руб.; текущие расходы – 450 млн. руб., в т.ч. амортизация А- 50 млн. руб.; прогноз годовой прибыли П – 150 (600 – 450) млн. руб. Определить срок окупаемости инвестиций (Т_ок).

Методические указания:

Т_ок= К/(Д – З + А)= К /П + А.

Задача 45

Сумма в 5 млн. руб. выплачивается через 5 лет. Необходимо определить ее современную величину при условии, что применяется ставка сложенных процентов, равная 12% годовых.

Методические указания:

- дисконтный множитель

К = 5 млн. руб.

i – 0,12

n = 5 годам

Задача 46

ОАО «Лебединский ГОК» имеет возможность профинансировать инвестиционный проект на 75% за счет заемного капитала и на 25% за счет собственных средств. Средняя процентная ставка за кредит составляет 10%, цена собственного капитала – 15%. Доходность проекта планируется на уровне 15%.

Следует ли реализовать или отклонить данный проект?

Методические указания:

1. Надо просчитать средневзвешенную стоимость капитала

Где n – количество источников финансирования;

Д_i – доля капитала, полученного из i – го источника;

Ц_i - цена i – го источника.

Задача 47

Компания владеет фабрикой, оборудование которой требует модернизации. Имеются два варианта:

1. Потратить 40000 долл. сейчас и получить 58 000 долл. Через три года;

2. Потратить 40 000 долл. сейчас и получить 46 000 долл. через год. Первоначальные затраты единовременны и не требуют других инвестиций в течение 4 лет. Какой вариант выбрать?

Методические указания:

1. Надо определить критерии эффективности: по первому проекту –

ЧДД = К₁ / (1 + 0,1)³ – К₂

К₁ = 58000 долл.

К₂ = 40000 долл.

2. Определить индекс доходности;

3. Определить срок окупаемости

По такому же методу рассчитываются 2-й вариант проекта.

Задача 48

Компания рассматривает проект покупки машины за 500 тыс. руб. Срок окупаемости машины 5 лет., после чего ее можно продать по ликвидационной стоимости за 50 тыс. руб. Приобретение машины позволяет компании получить следующий доход в течение 5 лет после покупки машины: 1 год – 75 тыс. руб.; 2 год – 125 тыс. руб. ; 3 год – 200 тыс. руб.; 4 и 5 годы по 100 тыс. руб. Определить срок окупаемости машины.

Методические указания:

1. при определении срока окупаемости надо найти упрощенным методом среднегодовую прибыль.

2. Т_ок – срок окупаемости.

Задача 49

Рассчитать величину чистой текущей стоимости инвестиционного проекта на 01,01,2015 г., который характеризуется следующими данными: продолжительность проекта 3 года; ликвидационная стоимость равна 0, прогнозируемый индекс инфляции 11%, цена капитала 14%. Данные приведены в таблице.

Год	Инвестиции, тыс. руб.	Доходы, тыс. руб.
2013	70	30
2014	-	60
2015	-	40

Задача 50

Определить сумму приведенных (дисконтированных) эффектов в результате осуществления инвестиционного проекта по данным таблицы.

Показатели	Шаги расчета (годы) реализации инвестиционного проекта
	1	2	3	4
Объем реализованной продукции (с НДС)	-	12 000	24 000	30 000
2.Себестоимость реализованной продукции,	-	8 000	15 000	18 000
в том числе амортизация	-	600	1100	1300
3.Налоги и другие отчисления	-	900	1400	2700
4.Норма дисконта	-	0,10	0,10	0,10

1.Обьем реализованной продукции по шагам расчета без учета НДС, тыс.руб.

2. Обьем чистой прибыли по числам расчета (обьем реализации без НДС минус себестоимость минус налоги), тыс.руб.

3. Величену приведенных эффектов по шагам расчета (чистая прибыль плюс амортизация)

4. Сумму приведенных (дисконтированных) эффектов, руб.

Задача 51

Сравниваются три варианта капиталовложений в производственные фонды с различным эшилонированием по годам

Определить полные (дисконтированные) капиталовложения по вариантам при норме дисконта 0,2.

Варианты	Объем капиталовложений по годам				Суммарный объем капиталовложений
	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год
I II III	10	10 20	10 15 30	10 10 20	40 45 50

Сумму (дисконтированных) капиталовложений по вариантам, млн.руб.

Задача 52

Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта (новая технологическая линия) представлены в таблице.

Показатели	Ед.изм.	Первый год	Второй год	Третий год
1.Выпуск продукции после освоения технологической линии 2.Оптовая цена (без НДС) единицы продукции 3. Себестоимость единицы продукции, в т.ч. амортизация Налоги и прочие отчисления от прибыли	шт. руб./шт. руб./шт. руб./шт. руб.	10 000 200 150 15 250 000	15 000 180 140 10 300 000	20 000 175 135 7,5 350 000

Определить сумму приведенных (дисконированных) эффектов при норме дисконта, равной 0,2.

1.Обьем реализации, руб.

2.Себестоимость реализованной продукции, руб.

3.Прибыль (валовая) от реализации, руб.

4.Чистую прибыль (валовая прибыль минус налоги),руб.

5.Чистый доход (чистая прибыль плюс амортизация), руб.

6.Сумму приведенных эффектов, руб.