- •1 Теоретические основы анализа финансовых результатов от продажи продукции
- •1.1 Задачи и информационная база анализа финансовых результатов от продажи продукции
- •1.2 Основные показатели используемые при анализе финансовых результатов от продаж
- •2 Характеристика и экономические условия ооо «жкх ургалинское»
- •2.1 Характеристика и экономические условия ооо «жкх Ургалинское»
- •2.3 Оценка финансового состояния
- •3 Анализ финансовых результатов от продажи
- •3.1 Анализ финансовых результатов от продажи
- •3.2 Анализ влияния основных факторов на финансовый результат от продажи
- •3.3 Пути и резервы улучшения финансового результата от продажи
2.3 Оценка финансового состояния
Финансовое состояние предприятия определяется имеющимися в распоряжении Общества имуществом и источниками его финансирования. Состав имущества и источники его финансирования принято анализировать с помощью данных уплотненного баланса (см. табл. 2).
За исследуемый период валюта баланса уменьшилась на 27586 тыс. руб. в 2011 году и выросла на 2179 тыс. руб. в 2012 году. Увеличение валюты баланса, несмотря на снижение выручки от реализации, свидетельствует о сохранение и некотором увеличении хозяйственной деятельности.
Внеоборотные активы уменьшились на 447 тыс. руб. в 2011 году по отношению к 2010 году, и увеличились на 306 тыс. руб. (15,41%), что было вызвано, прежде всего, увеличением суммы основных средств.
Таблица 2 Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия
Показатель |
2010 г. |
2011 г. |
Изменения за год |
2012 г. |
Изменения за год | |||||||
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Темп при-роста, % |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Темп при-роста, % |
Уд. вес, % | |
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
I. Внеоборотн-ые активы, всего |
2433 |
2,53 |
1986 |
2,89 |
-447 |
-18,37 |
0,36 |
2292 |
3,23 |
306 |
15,41 |
0,34 |
Основные средства |
2428 |
2,52 |
1985 |
2,89 |
-443 |
-18,25 |
0,37 |
2287 |
3,23 |
302 |
15,21 |
0,34 |
II. Оборотные активы, всего |
93854 |
97,47 |
66715 |
97,11 |
-27139 |
-28,92 |
-0,36 |
68588 |
96,77 |
1873 |
2,81 |
-0,34 |
Запасы |
6132 |
6,37 |
8182 |
11,91 |
2050 |
33,43 |
5,54 |
9711 |
13,70 |
1529 |
18,69 |
1,79 |
Дебиторская задолжен-ность |
87722 |
91,10 |
58497 |
85,15 |
-29225 |
-33,32 |
-5,96 |
58776 |
82,92 |
279 |
0,48 |
-2,22 |
Денежные средства |
0 |
0,00 |
36 |
0,05 |
36 |
0,00 |
0,05 |
101 |
0,14 |
65 |
180,56 |
0,09 |
БАЛАНС |
96287 |
100,00 |
68701 |
100,00 |
-27586 |
-28,65 |
0,00 |
70880 |
100,00 |
2179 |
3,17 |
0,00 |
В структуре имущества предприятия преобладающая часть принадлежит оборотным активам. Уменьшение оборотных активов в 2011 году составило 27139 тыс. руб. (28,92%), а в 2012 году рост составил 18,73 тыс. руб. (2,81%). Увеличение оборотных активов произошло за счет:
Увеличения запасов в 2011 году на 2050 тыс. руб. (33,43 %), а в 2012 году на 1529 тыс.руб. (18,69%);
Снижение дебиторской задолженности на 29225 тыс. руб. (33,32%) в 2011 году и увеличение на 279 тыс. руб. в 2012 году, хотя в структуре доля дебиторской задолженности уменьшается, она все равно велика более 80 %, предприятию необходимо эффективно управлять дебиторами, разработать дебиторскую политику.
Теперь проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассивов предприятия (см. табл. 3).
Таблица 3 Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов предприятия
Показатель |
2010 г. |
2011 г. |
Изменения за год |
2012 г. |
Изменения за год | |||||||
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Уд. вес, % | |
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
25478 |
26,4 |
31291 |
45,5 |
5813 |
22,82 |
19,0 |
37266 |
52,5 |
5975 |
19,09 |
33,4 |
Уставный капитал |
4032 |
4,19 |
4032 |
5,87 |
0 |
0,00 |
1,68 |
4032 |
5,69 |
0 |
0,00 |
4,01 |
Резервный капитал |
605 |
0,00 |
605 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
605 |
0,85 |
0 |
0,00 |
0,85 |
Нераспределен-ная прибыль |
20841 |
21,6 |
26654 |
38,8 |
5813 |
27,89 |
17,1 |
32629 |
46,3 |
5975 |
22,42 |
28,8 |
IV Долгосрочные обязательства |
239 |
0,25 |
320 |
0,47 |
81 |
0,00 |
0,22 |
231 |
0,33 |
-89 |
0,00 |
0,11 |
V. Краткосрочные обязательства |
70570 |
73,2 |
37090 |
53,9 |
-33480 |
-47,44 |
-19,3 |
33383 |
47,1 |
-3707 |
-9,99 |
66,4 |
Займы и кредиты |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0 |
0,00 |
Кредиторская задолженность |
70570 |
73,2 |
37090 |
53,9 |
-33480 |
-47,44 |
-19,3 |
33383 |
47,1 |
-3707 |
-9,99 |
66,4 |
Доходы будущих периодов |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
БАЛАНС |
96287 |
100 |
68701 |
100 |
-27586 |
-28,65 |
0,00 |
1384 |
1,95 |
-67317 |
-97,99 |
0,00 |
Основной вклад в увеличение совокупной суммы пассивов внесло увеличение краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства снизились в 2011 году на 33480 тыс. руб., а в 2012 году на 3707 тыс. руб.
Как положительное следует отметить устойчивое увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Так, в 2010 году собственный капитал предприятия составил 25478 тыс. руб., а в 2012 г. увеличился до 37266 тыс. руб., т.е. вырос на 11788 тыс. руб.
Для абсолютного ликвидного баланса должно быть соблюдено условие:
А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Таблица 4 Группировка статей активов и пассивов для анализа ликвидности
Группировка активов |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Группировка пассивов |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Наиболее ликвидные активы А1 |
0 |
36 |
101 |
Наиболее срочные обязательства П1 |
70570 |
37090 |
33383 |
Быстро реализуемые активы А2 |
87722 |
58497 |
58776 |
Краткосрочные обязательства П2 |
70570 |
37090 |
33383 |
Медленно реализуемые активы А3 |
6132 |
8182 |
9711 |
Долгосрочные обязательства П3 |
239 |
320 |
231 |
Трудно реализуемые активы А4 |
2433 |
1986 |
2292 |
Постоянные пассивы П4
|
25478 |
31291 |
37266 |
Как показывают данные таблицы 4 баланс не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку не соблюдается первое неравенство, согласно которому баланс считается ликвидным.
На предприятии прослеживается тенденция нехватки абсолютно ликвидных средств для покрытия срочных пассивов. При этом нехватка абсолютных ликвидных средств снижается (в 2010 году – 70570 тыс. руб., в 2011 году – 37054 тыс. руб., в 2012 году – 33282 тыс. руб.). Снижение денежных средств могло произойти за счет того, что предприятие вовремя рассчитывалось со своими поставщиками, то есть погашало кредиторскую задолженность.
На практике ликвидность предприятия чаще оценивается при помощи коэффициентов. Общая идея оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы с временем обращения до одного года.
Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используют систему показателей таблицы 5.
Таблица 5.Основные показатели ликвидности предприятия
Показатели |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Изменение | ||
2011г. к 2010г. |
2012г. к 2011г. |
2012г. к 2010г. | ||||
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб. |
23284 |
29625 |
35205 |
6341 |
5580 |
11921 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,33 |
1,80 |
2,05 |
0,47 |
0,26 |
0,72 |
Коэффициент срочной ликвидности |
1,24 |
1,58 |
1,76 |
0,34 |
0,19 |
0,52 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0000 |
0,0000 |
0,0010 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Коэффициент текущей ликвидности в исследуемый период находится в допустимом диапазоне от 1-2. Т.е. текущих активов предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств на 133% в 2010 году, 180% в 2011 году и на 205 % в 2012 году.
Коэффициент срочной ликвидности имеет положительную динамику. Для покрытия краткосрочных обязательств дебиторской задолженностью и прочими оборотными активами в 2010 году на 124 %, в 2011 году на 158 %, в 2012 году на 176 %.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится намного ниже допустимого диапазона, т.е. денежных средств на немедленное погашение задолженностей на предприятии отсутствуют.
Таблица 6 Основные показатели финансовой устойчивости
Показатели |
Методика расчета |
Норма-тивное значение |
2010 |
2011 |
2012 |
Изменение, % | ||
2011г. к 2010г |
2012г. к 2011г |
2012г. к 2010г. | ||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Коэффициент автономии |
|
>0,5 |
0,26 |
0,46 |
0,53 |
0,19 |
0,07 |
0,26 |
Коэффициент финансовой зависимости |
|
<0,5 |
0,73 |
0,54 |
0,47 |
-0,19 |
-0,07 |
-0,26 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
|
>0,7 |
0,26 |
0,46 |
0,53 |
0,19 |
0,07 |
0,26 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
|
≥1 |
0,36 |
0,84 |
1,12 |
0,48 |
0,27 |
0,76 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
>0,1 |
0,90 |
0,94 |
0,94 |
0,03 |
0,00 |
0,03 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
>0,1 |
0,25 |
0,44 |
0,51 |
0,19 |
0,07 |
0,26 |
Коэффициент финансового риска |
|
<0,7 |
2,77 |
1,19 |
0,90 |
-1,58 |
-0,29 |
-1,87 |
Коэффициент автономии, характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение показателя составляет меньше 0,5, при этом в 2010 году происходит занижение норматива на 24 %, в 2011 году недобор на 4 %, в 2012 году это отношение улучшилось и превысило на 3%.
Коэффициент финансовой зависимости в 2010 году составлял 0,73, в 2011 году - 0,54, в 2012 году - 0,47, как видно в последних двух годах он был ниже норматива.
Коэффициент финансовой устойчивости за период исследования уменьшался 0,26,0,46,0,53 соответственно, его значение хоть и имеет положительную динамику, но все равно ниже норматива, т.е. ниже или равно 0,7.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, финансирования текущей деятельности, значение данного коэффициента за весь исследуемый период было положительным и соответствовало нормативу выше 0,1.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную часть активов, он должен превышать значение равное 0,1, на предприятие этот норматив выполнен и намного его превышает, вложение собственного капитала в маневренную часть активов было следующим 0,9, 0,94, 0,94 соответственно.