Один хороший трейд
.pdfвполне естественен, особенно если сравнивать их с собой. Но такого рода мышление идет во вред молодым трейдерам.
«Майк разве не имеет смысла учиться у лучших?» — спрашивают меня люди, - «Ведь для того, чтобы стать лучшим из лучших, надо учиться у лучших, не так ли?»
Нет, не так.
Если было бы так, Стив и я сейчас сидели бы в торговом зале вместе с нашими друзьями, многие из которых - в числе лучших на Уолл-стрит. В жизни все происходит несколько иначе.
Задумайтесь над тем, что самые лучшие профессиональные тренеры не были выдающимися спортсменами:
•Фил Джексон: 10 раз выигрывал бейсбольный чемпионат, но ничем не проявил себя как игрок в The New York Knicks.
•Билл Беличик: трехкратный чемпион Super Bowl в качестве тренера, вообще не имеет опыта выступлений за профессиональный футбольный клуб; играл за выступавшую в III дивизионе команду университета Wesleyan University, более известного своими поэтами, художниками и писателями.
•Пэт Рили: руководимые им команды 5 раз становились чемпионами НБА, но в бытность свою игроком он, как и Джексон, находился на вторых ролях, набирая в среднем семь очков за игру.
•Айзея Томас: баскетболист, входящий в число 50 лучших игроков НБА, в составе Detroit Pistons два раза становился чемпионом, его имя украшает Зал славы. Томас разрушил три команды, в которых работал тренером. Дело зашло так далеко, что когда весной 2009 года его назначили главным тренером Florida International University, спортивный директор назвал его Айзеем Томпсоном. Очень обидно.
То же самое происходит в студенческом баскетболе.
•Рик Питано: обладатель титула чемпиона NCAA (National Collegiate Athletic Association - Национальная университетская спортивная ассоциация) и участник пяти плей-офф (будучи тренером трех разных команд). Питано, делегировавший в НБА массу игроков, сам никогда не выступал на профессиональном уровне.
•Джино Ариемма: привел женскую баскетбольную команду университета Коннектикут к семи титулам NCAA. В молодости, выступая за скромный университет
West Chester University, ничем себя не проявил.
•Наконец, мой любимый Коуч Кей - Майк Кржижевски: в его тренерском активе - 4 титула NCAA, но сам он после учебы в West Point никогда не играл не профессиональном уровне.
Эта примеры можно продолжить, тенденция имеет общий характер и ими исчерпывается.
Джо Торре (профессиональный игрок в бейсбол и тренер, с 1996 по 2007 тренировал Yankees) является редким исключением. Великий бейсболист, девять раз, входивший в сборную - Всех звезд, превратился в не менее великого тренера. Мы с отцом провели много летних вечеров на старом стадионе Yankees, в полной мере наслаждаясь его уверенным, классным руководством в период доминирования команды в 90-ых.
Шакил О'Нил как-то сказал о Филе Джексоне, своем бывшем тренере — «Когда генерал хладнокровен, войска сохраняют спокойствие».
Если из великих спортсменов не получаются великие тренеры, почему трейдеры-новички стремятся выбрать себе в наставники лучших трейдеров?
Я обратился с этим вопросом к самому лучшему, из всех мне известных, учителю трейдинга доктору Брегу Станбарджеру. Он ответил следующим образом - «Многие великие тренеры в прошлом были приличными игроками, хотя и не звездами. Они знали игру, хорошо разбирались в ее тонкостях, но их страстью была работа с молодыми игроками, их
обучение и развитие. Тренерским искусством они овладевали с таким же упорством, с каким великие игроки тренировались перед выходом на площадку. Надо знать, что именно заставляет твое сердце учащенно биться, в чем ты силен». В самую точку! Грамотный комментарий наставника многих трейдеров-наставников.
Для того, чтобы превратиться в великого трейдера, нужны совсем иные качества, нежели те, что необходимы при становлении великого наставника. Трейдер-звезда должен великолепно распознавать торговые модели и обладать железной дисциплиной. С другой стороны, для наставников-звезд характерны следующие свойства:
•Одержимость поиском оптимальных методов обучения;
•Высокая мотивация;
•Способность к коммуникации;
•Учитывание особенностей стиля трейдера;
•Выдержка;
•Понимание того, в какие моменты следует проявлять твердость;
•Отсутствие эгоизма;
•Приверженность интересам компании;
•Вера в ученика.
В этой главе объясняется, каким образом успешный поиск талантливого наставника и понимание внутренней сути проблем, с которыми сталкивается трейдер, приводят к улучшению качества торговли.
Вечная неудовлетворенность
Перед началом нового тренировочного курса в компании SMB Capital, я вновь и вновь просматриваю программу обучения, которую мы со Стивом составили два года назад, пытаясь найти в ней слабые места и внести необходимые дополнения. Так в программе появился вебинар, который сейчас является нашим лучшим инструментом тренинга. Перед началом последнего потока мы включили в программу обучения, изучение сопровождаемых аудиокомментариями видеозаписей прибыльных сделок. В настоящее время мы собираемся добавить в учебный план - Секретный проект X. Осуществляемая в нашей компании программа обучения будет постоянно обновляться.
Хорошего трейдера никогда не покидает стремление работать лучше. Он все время просматривает графики в поисках перспективного трейда и подвергает тщательной переоценке правила риск менеджмента, которых придерживается в своей торговле. Хороший учитель занят поиском наилучших способов обучения. Создание наших вебинаров, обучающих видеопрограмм, составление повесток дня утренних собраний, разработка описаний торговых моделей и постоянное улучшение учебной программы - на все это уходят годы кропотливого труда, подчас охватывающего все наше рабочее время.
Однажды я услышал от трейдера вопрос - «Белла, в какой области ты наиболее конкурентоспособен?»
Находясь среди трейдеров, я чувствую себя достаточно непринужденно. Джо Торре эпохи великолепной серии Yankees, тоже всегда был спокоен в компании игроков. Что бы ни происходило на поле, когда камера находила Торре в дагауте (dugout - скамейка запасных на краю бейсбольного поля), на его лице никогда не отражалось волнение. Хладнокровие учителя производит впечатление на учеников. Всегда оставаться спокойным и обнадеживающим должен и я - это часть моей работы. Не следует воспринимать это, как признак недостаточной страстности и конкурентоспособности. В плане разработки тренинг-курса я многим дам фору. Предмет моего главного интереса - создание и руководство самой лучшей на Уолл-стрит фирмой с программой обучения внутридневной торговле акциями, а также рост компании. Это является
самым большим вызовом для меня и наилучшим способом применения талантов. Меня больше не волнует перспектива превращения в лучшего трейдера на Уолл-стрит. Эта мечта теперь удел тех, кого я обучаю.
Мордоворот - менеджер нашего торгового зала и крупный эксперт по чизбургерам (он утверждает, что самые лучшие в JG Melon -знаменитый своей салонной едой нью-йоркский паб), а также один из самых дисциплинированных трейдеров из числа тех, кого мне приходилось обучать, - любит подшучивать над нашей программой обучения: по его мнению, она сильно изменилась в лучшую сторону с тех пор, как он сам проходил ее два года назад. Конечно, в этом ты прав, дорогой любитель бургеров. А еще через пару лет она будет намного лучше и совершеннее, чем сегодня. Наш новейший инструмент - Секретный проект X — стоил уйму денег. На его разработку потребовалось много времени и усилий. Это была моя идея. Можете назвать ее навязчивой, но размышляю я о ней постоянно. Фирма тратит много денег и времени на полноценное обучение своих трейдеров.
Высокая мотивация
Великому трейдеру может не доставать стимула для создания действенной программы обучения. Зарабатывающему миллионы долларов, незачем озадачивать себя вопросами о том, как помочь новичкам овладеть азами профессии. Если компании SMB Capital удастся заполнить торговый зал 150 успешными трейдерами, чувство личного удовлетворения, равно как и финансовое вознаграждение партнеров окажется более чем достаточным. Нечего и говорить о том, что я мотивирован. Возможно, наступит день, когда о Стиве и обо мне буду говорить, как о джулианах робертсонах частного внутридневного трейдинга (Джулиан Робертсон - один из известнейших руководителей хедж-фондов, глава Tiger Management Corp.; под его прямым или косвенным патронажем начиналась карьера трейдеров, которые руководят сегодня более 50 хедж-фондами; его протеже часто называют Tiger Cubs).
Мой бизнес партнер Стив признан одним из лучших внутридневных трейдеров фондового рынка. Мое первое предложение о создании частной трейдинговой фирмы было встречено им со смехом, - «С какой стати я стану заниматься этим?» Стив немедленно вычислил возможные убытки от наставничества. Отсутствие, какого бы то ни было интереса с его стороны, было совершенно очевидным.
Что касается меня, я смотрел на это, как на особого рода вызов, считая, что полнее сумею проявить себя в процессе управления фирмой. Просто трейдинга, мне уже не хватало.
После того, как я предложил вниманию Стива свое видение будущей компании, он всерьез задумался над предложением. Его первую реакцию я проигнорировал.
Я просто начал работать над организацией компании, постепенно вовлекая Стива в процесс. После того, как он погрузился в работу, времени на возражения уже не оставалось. Знаю, что Стив иногда готов убить меня, когда на выходных мы загружены делами, которыми обычные трейдеры никогда не занимаются. Со временем мы оба пришли к убеждению, что создание прекрасной программы обучения с лихвой вознаградит нас за все лишения.
Четкая коммуникация
Хороший учитель обладает прекрасными навыками общения. Великолепный трейдер вполне может оказаться косноязычным и некогерентным. Вскоре после того, как я начал торговать, мне захотелось поближе пообщаться с лучшим трейдером нашей фирмы. Разобрать речь бывшего русского чемпиона по шахматам оказалось очень
трудно. Это был прекрасный и умный (кто бы сомневался!) человек, однако помимо вполне объяснимых трудностей с английским, по-видимому, ему не хватало природного таланта коммуникации. Многие великие трейдеры не в состоянии связно донести до собеседника суть своей методологии (возможно, роль здесь играет и отсутствие желания помогать конкурентам).
Компания SMB Capital интересовалась открытием офиса в Индии, и у нас состоялась встреча с предпринимателями. Мы планировали найти одного хорошего трейдера, провести его через нашу систему обучения, чтобы позже он сумел сам организовать курс, выпускники которого будут работать в торговом зале филиала. Поднявшись из кресла в нашем бывшем конференц-зале, температура в котором иногда напоминала сауну, я подошел к белой доске и написал на ней:
•Успешный трейдер;
•Система обучения компании SMB Capital;
•Преподаватель;
•Наставник;
•Менеджер;
•Рекрутер;
•Руководитель по развитию.
Я объяснил присутствующим, что все это отдельные рабочие позиции, которые понадобятся для успешного функционирования трейдингового офиса в Индии. Найти успешного трейдера непросто, тем более такого, который согласится выучиться нашему методу и следовать ему в работе. Но даже после этого вероятность того, что этот успешный трейдер окажется хорошим наставником, чрезвычайно мала. Мы предложили принципиально иную схему бизнеса, при которой компании SMB Capital отводилась более существенная роль в обучении и администрировании команды трейдеров. Сообразительные бизнесмены мгновенно уловили суть предложения по реструктурированию бизнес-плана. К сожалению, им показалось это слишком накладным.
Недавно я обедал в ресторане с одним очень сильным трейдером -настоящей суперзвездой частного трейдинга, - обладающим прекрасными коммуникативными способностями. Мы обсуждали импульсный трейдинг, и он, рассказав о том, что испытывает трудности при обучении других импульсному трейдингу, поинтересовался моим опытом в этой области. Разница между нашими трейдинговыми потенциалами очень велика, мы как бы выступаем в различных лигах. В то же время, он удивился, узнав о моем более эффективном способе обучения импульсному трейдингу. Это очень сложная задача, но хорошему учителю по силам справиться с обучением импульсному трейдингу. У меня это получается хорошо.
Чип и Дэн Хиты в своей книге «Сделано навеки» (Chip & Dan Heath, Made to Stick) пишут, что передаваемый блок информации должен быть:
•Простым;
•Неожиданным;
•Конкретным;
•Заслуживающим доверия;
•Эмоциональным;
•Должен включать в себя истории. Нам, тренерам, при обучении подопечных следует руководствоваться вышеозначенными критериями. Подобно тому, как великий трейдер умеет определить
ключевые технические уровни, великий учитель должен уметь донести до учеников важные положения трейдинга. Хватит ли у великих трейдером усидчивости и умения сделать это?
Закладка прочного фундамента
Незаурядный трейдер может создать торговую систему, пользоваться которой вы не сможете в силу того, что ваш профессиональный уровень будет для этого недостаточным. Изощренная торговая система может оказаться слишком сложной для того этапа трейдерской карьеры, на котором вы находитесь в данный момент. В отличие от опытного трейдера, вам будет трудно определиться с моментом времени для открытия позиции на 70 тысяч индексного биржевого фонда SKF. Если после открытия позиции цена пойдет против, ваших навыков может оказаться недостаточно для того, чтобы справиться с такой позицией. Для начала лучше ограничиться тремястами SKF.
Стабильно зарабатывающие трейдеры постоянно анализируют свои торговые системы. Они вносят в них коррективы каждый месяц, каждый день, а иногда и прямо во время торговой сессии. За все время своей карьеры мне приходилось шесть раз коренным образом изменять торговую систему. Я пережил на рынке азиатский финансовый кризис, бум высокотехнологических акций, интернет-бум, взрыв интернетовского пузыря, 11 сентября, рынок с ограниченным диапазоном движения и едва не состоявшийся коллапс банковской системы. Каждый день приносит что-то новое. Не существует никакой системы, которой можно научиться. Надо развивать профессиональные навыки, которые позволят в нужный момент времени внести в торговлю нужные изменения.
Новичок на рынке должен начать с овладения основами. Изучающие архитектуру студенты не начинают с проектирования небоскребов. Молодому трейдеру следует сосредоточиться на развитии навыков трейдинга, дисциплине и контроле над эмоциями. Он должен заложить прочный фундамент будущей карьеры. Начинать надо с простых и проверенных торговых моделей. Проще говоря, молодой трейдер должен сначала научиться торговать.
Акция RIMM: учиться торговать
Один из самых доброжелательных и веселых трейдеров нашей компании однажды пожаловался на то, что его выбило из трейда по акции RIММ. На утреннем совещании мы идентифицировали уровень на цене 82$. Стив сообщил о намерении открыть короткую позицию от этого уровня. Мы даже провозгласили RIММ лучшей акцией для утренней торговли. (Перед каждым открытием в блогах компании SMB Capital в Twitter и StockTwits размещается информация о лучшей торговой идее на утренние часы.)
Этот трейдер показал мне запись своего трейда и рассказал, как после входа по цене 82$ его выбило на уровне 82.32$. После того, как позиция была закрыта в минус, акция RIММ сразу провалилась до уровня 79$. Какой-то охотящийся за стоп-лосс ордерами маркет-мейкер, заставил нашего трейдера купить на внутридневном максимуме! Объяснив происшедшее, парень направился к своему столу продолжать работу. Казалось, он смирился с тем, что его обыграли.
Моя реакция? «Ты же не шутишь, не так ли?» Неужели он и в самом деле сидел на моих лекциях? Наверное, несколько занятий он пропустил. Никто и никогда не говорил ему о том, что трейдинг прост настолько, что можно продать на уровне сопротивления и потом ждать обвала. Правда, иногда обвалы случаются через секунду после открытия короткой позиции. Таким трейдам можно радоваться. Но вы также должны уметь торговать. В данном случае имеется в виду умение обращения с фальшивыми прорывами, который произошел по акции RIММ.
Попытаемся разобраться с ложным маневром акции RIММ и с тем, какие действия следует предпринимать в подобных случаях.
Технический уровень располагается на цене 82$. Есть трейды, при которых этот уровень будет удержан, после чего цена отправится вниз. При открытии, когда волатильность особенно велика, возрастает вероятность пробития такого рода уровней. Вполне возможно что, оказавшись на какое-то время выше сопротивления, акция RIММ стряхнет с себя слабые короткие позиции.
Конечно, вблизи уровня 82$ по акции МММ надо продавать по определению. Но открытие короткой позиции надо собирать по кусочкам, постепенно. Вы продаете небольшое количество акций у уровня 82$ и наблюдаете за тем, как ведет себя цена. Если она оказывается над уровнем 82$, можно продать еще немного, скажем, по цене 82.17$, так как следующий уровень сопротивления находится на цене 82.25$. Когда акция RIММ оказывается выше, надо или немедленно закрывать позицию, или выдержать небольшую паузу и выяснить, может ли цена удержаться над уровнем сопротивления. Если вы закрылись, а цена возвратилась под уровень, надо опять входить в позицию. Вновь открыв короткую позицию, можно чувствовать себя относительно спокойнее, так как сейчас на рынке скопилось большее количество краткосрочных длинных позиций, открытых выше уровня 82$ и они вынуждены будут либо просто закрыть их, либо перевернуться.
Вы должны быть в состоянии торговать на этом уровне при более сложных ситуациях, нежели удержанный оффер на цене 82$. Такие трейды на уровне сопротивления при открытии сессии, могут протекать по различным сценариям. Вы должны научиться работе со всеми этими подмножествами. Общая картина остается неизменной. Речь идет об уровне сопротивления, вероятность пробития которого меньше, чем шансы на падение цены. Воспользуйтесь предоставленной возможностью.
При должной подготовке вы сможете управиться со всеми вариантами развития событий по акции PIMM в районе уровня сопротивления по цене 82$. Образ трейдерского мышления, подразумевающий простое следование заранее выявленным уровням и выставление стоп-лосс ордера, представляется недостаточным. Если вы ограничиваете себя подобными рамками, вам не останется ничего иного, как жаловаться на несправедливость после потери денег. Рынок не поощряет ленивых трейдеров, думающих, что достаточно просто купить по такой-то цене, а потом продать по такой-то.
Посвященная трейдингу выставка 2009-го года запомнилась мне не только речью, которую пришлось произнести перед аудиторией, но и абсурдной трейдинговой системой, которая там продавалась. Людям предлагалось покупать, когда экран окрашивался в зеленый цвет, и продавать, когда он становился красным. Экспозицию фирмы-продавца посетило больше потенциальных клиентов, чем наш стенд за все выходные. Каждый, кто считает трейдинг настолько примитивным делом, заслуживает неизбежных последствий.
Рынок постоянно изменяется. Паттерны, которые еще вчера приносили деньги, завтра могут перестать работать. Трейдеры должны развивать навыки, которые помогут им корректировать свои действия по мере необходимости.
Вы говорите томат, я говорю томато
Один из наших наиболее успешных трейдеров как-то в сердцах сказал мне, что завидует Стиву. Стив может отслеживать одновременно восемь открытых позиций, как какой-то суперкомпьютер. Мне известно множество
примеров того, как в частных трейдинговых компаниях копирование действий ведущих трейдеров приводило к печальным результатам. Неопытные новички не в состоянии справиться со сложными торговыми моделями, которые практикуются трейдерами-звездами.
Опытный педагог поможет вам овладеть всесторонними навыками торговли, после чего вы получите возможность определиться с собственным стилем трейдинга. Важность такого подхода отметил защитник Los Angeles Lakers, Дерек Фишер, сказав о своем тренере Филе Джексоне, о котором мы уже упоминали - «Он не пытается контролировать игроков, а дает нам возможность быть теми, кто мы есть».
Готовясь к написанию этой книги, я наткнулся на историю о Борисе Штайне из Stein Management, LLC - программном трейдере, худший момент карьеры которого пришелся на период, когда он, пытаясь механически копировать действия знаменитых трейдеров, потерял уйму денег.
В интервью, данном журналу Trader's World, господин Штайн вспомнил о болезненном опыте подражания:
«Когда я начал торговать в 1996 году, мне захотелось применить на практике почерпнутые из книги сведения касательно выставления стоп ордеров. Я разместил выше текущей цены стоп ордер на покупку S&P, и когда он исполнился, поставил защитный стоп-лосс ордер под текущей ценой. Оба ордера были выставлены на уровнях, в полном соответствии с приведенными в книге рекомендациями, и я ни при каких обстоятельствах не собирался их сдвигать, поскольку перемещение ордеров в книге называлось величайшим трейдерским грехом. Вскоре после исполнения стоп ордера на покупку, индекс S&P камнем полетел вниз, и пой стоп-лосс ордер, сработал. Выбив меня из рынка, S&P опять отправился вверх. Мои потери составили 5 тысяч долларов за 25 минут. Цена моей покупки точно совпала с дневным максимумом, а цена продажи - с минимальной ценой дня. И по сей день не могу поверить в это».
Вполне вероятно, что какая-то смышленая маркет-мейкерская акула распознала при выставлении заказов руку неопытного новичка и относительно легко лишила его пяти тысяч долларов. К счастью, Штайн быстро понял, что нельзя подражать действиям звезд трейдинга, предварительно не овладев базовыми принципами работы на фондовом рынке. Ему надо было разработать собственную систему.
Мы в компании SMB Capital придерживаемся стиля активной краткосрочной торговли. Некоторым трейдерам я посоветовал перейти в другую компанию, так как принятый у нас стиль трейдинга не очень подходил им. Эд Сейкота следующим образом высказался по этому поводу в книге - «Маги рынка» (Market Wizards) - «Самой лучшей системы не существует так же, как и самой лучшей автомашины. Однако, возможно, существует машина, лучше всего подходящая вам». Эти трейдеры хорошо чувствовали себя при медленном, более долгосрочном трейдинге, принимая решения, они опирались на данные фундаментального анализа, подобные тем, что принимает во внимание инвестиционный банкир в процессе составления балансового отчета. У них не получалось следить за всеми нашими индикаторами и принимать торговые решения за сотые доли секунды. Компания SMB Capital не могла служить подходящей для них трейдинговой нишей.
Покоритель графиков
Одним из тех, кому пришлось покинуть компанию SMB Capital по причине несовместимости стилей торговли, был трейдер, который мне очень нравился во время курса обучения. За привычку лазать по графикам, его называли Покоритель графиков (Chart Climber). Мозги его были устроены довольно любопытно. Покоритель графиков присылал мне на электронный почтовый ящик статьи из The New Yorker и The Onion (американские журналы), которые я пропустил. Перед выборами 2008-го года он развлекал нас интересными сентенциями о государственной помощи банкам-банкротам, Пакистане и увеличении налогов.
Этот бывший проп-трейдер был зарегистрирован на массе интернет-ресурсов, общался с другими трейдерами на форумах и в чатах. Много лет он занимался довольно-таки нудной работой, поэтому, оказавшись среди нас, наслаждался новой для него атмосферой на полную катушку. На первом этапе существования компании SMB Capital мы на правах субарендатора обитали в офисе другой компании. Выделенного нам места на всех не хватало, и мне предложили уволить Покорителя графиков. Я отказался.
Это было одной из причин, побудивших нас заняться поиском нового офиса. Фирму делают трейдеры, а не люди из бэк-офиса. Стиву и мне было лучше известно, кого следует уволить, а кого оставить, ведь мы сами трейдеры. Во время совещания, на котором решался вопрос перехода в другой офис, я высказался довольно откровенно -
«Главными в трейдинговой компании являются трейдеры. Именно им решать будущее компании. Компания всегда будет управляться трейдерами, и работать для трейдеров. Никто не принудит нас к увольнению наших трудолюбивых трейдеров, пусть даже не самых сильных, до тех пор, пока они выкладываются на работе и прогрессируют». Покоритель графиков был самым оптимистичным трейдером из всех, кого я обучал. Удачно провернутый трейд перед самым закрытием станет единственным, о котором он будет вспоминать в течение целого месяца. Он был похож на любителя гольфа, во время попоек в клубе вспоминающего лишь о том, как однажды загнал в 18-ую лунку мяч с 80 футов.
Время шло, а Альпинисту графиков все не удавалось начать уносить деньги с рынка. (Арендодатель, советовавший сэкономить на нем офисное пространство, в конечном итоге оказался прав, но момент времени для его предложения был выбран неверно и, что еще важнее, обоснования никуда не годились). С нашей стороны было бы нечестно заставлять его верить в то, что присутствие в компании SMB Capital будет содействовать его прогрессу как трейдера. Не то, чтобы мы теряли из-за него много денег, просто наша компания ему не подходила. И мы позволили Покорителю графиков уйти.
Любопытным читателям сообщу, что он все еще присылает мне интересные статьи и забегает время от времени к нам в офис. Этот трейдер нашел себе нишу, став успешным фьючерсным трейдером.
Взгляд внутрь
Молодые трейдеры, желающие добиться успеха, должны заниматься самоанализом. Большинство новых трейдеров нуждается в улучшении качества исполнения наиболее удачных для них формаций, они должны входить по ним в рынок, как можно более чаще и постепенно, щаг за шагом увеличивать объемы. Не менее важно постараться справиться с ментальными слабостями. Одновременно с этим, неопытным трейдерам следует все время стараться увеличить количество торговых моделей в своем арсенале. Таков путь, ведущий к увеличению доходности торговли.
Трейдерам следует помнить о словах Авраама Линкольна, говорившего о необходимости дисциплины во имя лучших ангелов нашего естества. Плохие трейдеры склонны винить в неудачах торговые платформы или тех, кто сидит рядом с ними. Текущее состояние счетов предмет их бесконечных жалоб. Они нудят по поводу вещей, находящихся вне их контроля - несправедливой системы налогообложения, стоимости сделок, платы за торговую платформу. Желающие оправдаться всегда найдут такую возможность.
В то же время, как правило, это те же самые трейдеры, которые упускают легкие трейды, никогда не ополчаются против демонов своей натуры и не задумываются над
тем, чтобы завести подробный журнал торговли. Они переживают - «Ах, если бы я учился у лучшего трейдера на Уолл-стрит, мои результаты были бы лучше». Я так не думаю.
К примеру, один мой знакомый трейдер часто выходит из рынка раньше времени. В его арсенале очень мало паттернов типа - Купи-и-Держи, ему больше по вкусу быстротечные трейды. Недавно его попросили сменить рабочее место, и он оказался в окружении трейдеров, которые неплохо разбираются в общей картине рынка. Этому молодому трейдеру нужно научиться идентификации сделок, удобных для удержания. После этого он уже сможет переходить непосредственно к овладению техникой удержания, что поможет ему избавиться от порока поспешного закрытия позиций. Преодоление пороков трейдинга является процессом медленным и кропотливым. Если посадить этого молодого человека рядом со Стивом Коэном, проблема преждевременного выхода сама собой не разрешится (конечно, если мистер Коэн не прикажет ему удерживать позиции под угрозой увольнения).
Тренировка выдержки
Великому трейдеру для работы с молодежью может не хватить терпения. Возможно, он не горит желанием играть роль наставника или просто разочарован неспособностью своего подопечного понимать происходящее на рынке так же быстро, как он сам.
Временами и меня посещают такие мысли. Один из наших талантливых трейдеров отнесся к введению дневных ограничений на убытки без особого энтузиазма. Но самому ему было трудно удержать заработанные во время открытия деньги. Как уже говорилось, согласно принятым в компании SMB Capital правилам торговли, не допускается убыток в середине сессии более 30 процентов от суммы, которая получена
вутренние часы. При нарушении этого правила, на следующий день трейдеру уменьшают покупательную способность - на одну торговую сессию вводится ограничение на количество лотов.
Однажды в прошлом этот молодой трейдер уже проигрывался в пух и прах в середине сессии. По существу, этот лимит на убытки был введен из-за таких как он. Стив послал ему электронное письмо, в котором информировал о скором введении в действие ограничений на убытки, на что новичок отреагировал с раздражением. В ответном письме симпатичный юноша заявлял о том, что считает решение несправедливым и сожалеет о том, что руководство компании обращается со своими трейдерами, как с какими-то пятиклассниками. Надо сказать, что залетал в середине дня он не раз и не два. И новое правило было введено для его же пользы.
Великому трейдеру могло не хватить терпения и выдержки для спокойной реакции на такое письмо. Великий трейдер просто сказал бы новичку - «Заткнись и закругляйся с убытками в середине дня». Неприятно вспоминать о сцене, которую пришлось наблюдать
водной из частных трейдинговых компаний, где я торговал в свое время. Сильный и опытный трейдер резко оборвал подающего надежды молодого трейдера -«Ты закончил здесь. Убирайся из нашего зала. Иди и теряй деньги где-нибудь в другом месте».
Во времена моей со Стивом трейдерской карьеры, в качестве меры педагогического воздействия, использовались отжимания. Допустивший ошибку трейдер должен был сделать сто отжиманий. Исследование показывает, что только 20 процентов детей и взрослых способно пройти через такое унижение без эмоционального или психологического ущерба (Бобби Найт - баскетбольный тренер, известный своим неоднозначным поведением в отношении судей и игроков, наверняка не согласился бы с этим). Для нейтрализации психологических последствий одного негативного замечания требуется, по крайней мере, четыре позитивных комментария. Марк Твен писал - «Хорошего комплимента мне хватает для того, чтобы прожить пару месяцев». Все трейдеры разные. На некоторых вообще не стоит повышать голос - это их травмирует.
Другие обратят внимание на замечание, если только прокричать его во всю мощь легких. Наставникам следует хорошо подумать, прежде чем начать говорить с трейдерами. Обращение с ними должно строиться с учетом индивидуальных особенностей и обратной связи.
Я проводил свой столько раз отсроченный отпуск на избежавших губительного воздействия времени отмелях Отер-бэнкс (320-километровая полоса барьерных островов побережья Северной Каролины). Мне позвонил один из наших трейдеров, торговавший из дома. В недавнем прошлом он прошел специальную программу обучения в Швейцарии, чтобы лучше разобраться в работе финансовых рынков. В прошлом этот трейдер был профессиональным поп-музыкантом, поэтому назовем его Поп-трейдером (Pop Trader). Он хотел переговорить со мной. Парень попал в неприятную полосу и потерял так много, что Стив прикрыл его торговый счет. Несмотря на фактическое увольнение, возможность продолжения наших взаимоотношений сохранялась.
На выходных он прислал мне подробный анализ своей торговли. Надо сказать, что Поп-трейдер очень приятный и милый в общении человек. В спокойных и уважительных выражениях он дал понять, что рассматривает закрытие торгового счета, как преждевременное и необоснованное. По словам Поп-трейдера, он концентрировался именно на том, что мы постоянно проповедуем - на неуклонном и постепенном улучшении стандарта работы, поэтому считает свое увольнение несправедливым. Меня это вывело из себя. Можете сколько угодно критиковать фирму, которую мы создали с нуля, но не смейте называть наши решения несправедливыми!
Результат нашего торгового зала в августе 2009-го года был выше среднего по Уолл-стрит, а он понес убытки. Наши трейдеры работали с Акциями в Игре, а он день за днем занимался каким-то почти неподвижным мусором. Почти все в торговом зале научились обращению с импульсными акциями, а он боялся дотронуться до них. Поп-трейдер все время запаздывал с выходом из рынка, когда цена шла против его позиций.
У меня было чувство, что нашу мантру - прогрессируйте ежедневно, он использует в качестве оправдания. Было совершенно очевидно, что он не делает все возможное для повышения качества своего трейдинга. Он влезал в рынок по неправильным акциям, будучи неспособным, преодолеть банальный психологический барьер, и всеми силами сопротивлялся нашим призывам перейти на торговлю Акциями в Игре. В достаточно жестких выражениях я указал ему на плохие результаты и отсутствие прогресса.
Поп-звезда слушал меня, не перебивая. В конце концов, справившись с раздражением - в этом мне помог прекрасный вид океана, на который я смотрел, - я предложил ему написать письмо с перечислением проблемных вопросов, над которыми следовало поработать. Поп-трейдер согласился, и разговор на этом закончился.
Немного отойдя, я понял, что совершил ошибку. Я не слушал собеседника. Поп-звезда был не из тех, кто откликается на громкий тон. На меня раздражающе подействовало то, что меня отвлекли от процесса отдыха, и я сорвался - позволил себе грубость. Разговор не пошел ему на пользу, ничего нового и полезного для него не прозвучало. Повесив трубку, я почувствовал себя смущенным. Честно говоря, я не был морально готов к такому разговору, потому что находился на столь долгожданном отдыхе. Письма от Поп-трейдера я так никогда и не получил.
Джон Вуден пишет в своей книге - «Вуден о лидерстве» (Wooden on Leadership) — «Многие лидеры не в полной мере оценивают то, что. говоря человеку о том, что он должен сделать, вы должны научить его делать это. Этот процесс требует терпения и выдержки». Будучи учителем трейдинга, вы должны объяснить ученикам, почему следование правилам