Заключение

В заключении проведенного исследования управления оборотными средствами можно сделать следующие выводы.

1. В результате анализа оборотных средств ОАО «СИБУР-ПЭТФ» выявлено, что их использование неэффективно. Так выявлен целый комплекс системных ошибок. Вследствие увеличения продолжительности операционного цикла, вызванного увеличением сроков предоставления коммерческого кредита, растет дебиторская задолженность. В свою очередь снижается абсолютная платежеспособность предприятия и растет кредиторская задолженность. Поскольку недостаточно для ее погашения чистых денежных средств снижается обеспеченность собственными оборотными средствами и растет продолжительность финансового цикла. Т.к. исследуемое предприятие не пользуется кредитами и займами, обеспеченность сырьем и материалами нестабильна, и их вовлечение в производственный процесс с перебоями вызывает снижение их оборачиваемости, что в свою очередь то увеличивает продолжительность производственного цикла, то снижает, что в итоге снижает объемы выручки. Кроме того, вследствие снижения прибыли и роста совокупной стоимости оборотного капитала, снижается его рентабельность.

2. В целом по анализу оборотных активов можно сделать вывод, что растет дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, авансы поставщикам материальных ресурсов, а также сальдо сырья и готовой продукции.

3. Наличие огромных сумм дебиторской задолженности на ОАО «СИБУР-ПЭТФ» влечет за собой неэффективность использования оборотного капитала. Также очевиден недостаток работы сметно-договорного отдела и отдела снабжения.

4. Политика управления дебиторской задолженностью предполагает анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарно­му (коммерческому) и потребительскому кредиту, формирование системы кредитных условий, формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита, формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности, обеспечение использования на предприятии совре­менных форм рефинансирования дебиторской задолжен­ности, построение эффективных систем контроля за дви­жением и своевременной инкассацией дебиторской задол­женности. Среди частных рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью было принято решение на плановый период: ужесточить кредитную политику, сократив срок коммерческого кредита с 141,06 до 100,69 дней, а также внедрить факторинговую операцию для ликвидации задолженности покупателей на сумму 300982 тыс. руб. При этом издержки по договору факторинга составили 15049 тыс. руб., а чистый денежный поток в результате операции факторинга 285 933 тыс. руб.

5. Политика управления запасами включает анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде, определение целей формирования запасов, оптимизация размера основных групп текущих за­пасов, оптимизация общей суммы запасов товарно-мате­риальных ценностей, включаемых в состав оборотных ак­тивов, построение эффективных систем контроля за дви­жением запасов на предприятии, реальное отражение в финансовом учете стоимос­ти запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции. Среди частных рекомендаций по управлению запасами было решено учитывать запасы методом средней себестоимости. Также были выявлены излишки запасов на складе на 11810 тыс. руб., которые было решено срочно запустить в производство, и недостаток резерва готовой продукции на 1089 тыс. руб., который компенсируется дополнительным выпуском.

6. Политика управления денежными средствами включает анализ денежных активов предприятия в предшест­вующем периоде, оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия, выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов, обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов, построение эффективных систем контроля за де­нежными активами предприятия. Среди частных рекомендаций по управлению денежными средствами расчетным путем было принято решение об оптимизации денежного остатка с 985 до 54870 тыс. руб., а также направление чистого денежного потока по факторинговой операции на погашение кредиторской задолженности поставщикам сырьевых ресурсов на 58607 тыс. руб. и дополнительный выпуск продукции себестоимостью 172456 тыс. руб.

7. В результате разработки рекомендаций было определено, что последние положительно влияют на эффективность управления оборотным капиталом. В результате чистая прибыль предприятия увеличивается на 7855 тыс. руб., показатели платежеспособности существенно растут, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается с 0,85 до 1,46. Следовательно, все направления повышения эффективности управления оборотным капиталом актуальны и подлежат внедрению на ОАО «СИБУР-ПЭТФ».