4.1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса

Группа	Актив		Группа	Пассив
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

• абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

  А1≥П1

  А2≥П2

  А3≥П3

  А4≤П4

• нормальная ликвидность, когда:

  А1+А2≥П1+П2
  А3≥П3
  А4≤П4

• критическая ликвидность, когда:

  А1+А2+А3≥П1+П2+П3
  А4≤П4

• абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4≥П4

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются относительные показатели, которые сравниваются с нормативными.

Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Динамика
Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2
Коэффициент "критической оценки"	>=1,5
Коэффициент текущей ликвидности	>=2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля собственного капитала в оборотных средствах)	>=0,1

4.1.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития организации.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» признаками банкротства для юридических лиц считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей:

1. коэффициент текущей ликвидности (К_тл);

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_об);

3. коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (К_вос и К_утр).

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

Таблица 5 – Оценка вероятности банкротства

Наименование показателя	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Динамика
Коэффициент текущей ликвидности	>=2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>=0,1

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки наличия упредприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности именно в такой срок:

К_вос = (К_тл^кг + 6/Т (К_тл^кг - К_тл^нг)) / 2,

где К_тл^нг,К_тл^кг– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, это свидетельствует, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (К_тл>2 иК_об>0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент реальной возможности утраты платежеспособности в течение последующих 3 месяцев:

К_утр = (К_тл^кг + 3/Т (К_тл^кг - К_тл^нг)) / 2,

где 3 – отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента утраты платежеспособности, равное или больше 1, означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.