- •55. Бюджетно-налоговая (фискальная) политика и ее эффективность.
- •56. Деньги и их функции. Денежное обращение. Равновесие денежного рынка.
- •57.Денежно-кредитная (монетарная) политика и ее особенности в России.
- •58.Кредитный механизм. Кредит как форма движения ссудного капитала: функции, принципы, формы и виды.
- •6.4. Кредитная система
- •59. Банковская система как составная часть кредитной системы страны. Центральный банк рф: цели, задачи, функции, структура.
58.Кредитный механизм. Кредит как форма движения ссудного капитала: функции, принципы, формы и виды.
Финансовая политика государства осуществляется через финансово-кредитный механизм, который является совокупностью финансовых методов, инструментов и рычагов влияния на социальное и экономическое развитие общества. Финансово-кредитный механизм, как и механизм ценообразования из-сбалансирования спроса и предложения, принадлежит, согласно современным экономическим теориям, к экономическим методам регулирования рыночной экономики. Влияние на экономику через финансовый механизм носит название «встроенного стабилизатора», потому что он редко дает мгновенный результат, а его действие рассчитано на определенную перспективу. По определению П. Семюельсона, он призван устранять искажения в экономике, но не может полностью устранить нарушения. Чтобы скорее достичь желаемого эффекта, этот механизм дополняют еще и другими методами, в том числе и административными. В финансово-кредитном механизме можно выделить две подсистемы: финансового обеспечения и финансового регулирования. Финансовое обеспечение субъектов хозяйствования может происходить в разных формах: самофинансирования, кредитование, акционирования и бюджетного ассигнования. Соотношение между этими формами финансового обеспечения на различных этапах развития экономики бывает разным. При переходе к рыночной экономике от бюджетных ассигнований предпочтение отдается оптимизации соотношения между кредитованием и самофинансированием. Подсистема финансового регулирования со стороны государства имеет в современных условиях такой набор инструментов: налоги, взносы, отчисления в бюджет и фонды целевого назначения. Применяя к этим инструментам и к формам финансового обеспечения тех или иных рычаги воздействия: изменение норм (нормативов), условий и порядка формирования доходов и фондов, принципов и условий финансирования и кредитования, можно осуществлять ту или иную финансово-кредитную политику государства. Эта политика будет или стимулирующим или санкционируя для предприятий и заставлять их выбирать ту или иную стратегию и тактику поведения на перспективу.
Совокупность рычагов образует систему управления финансово-кредитным механизмом. Управление осуществляется в каждой стране своими органами. В Украине этой работой занимается орган законодательной власти - Верховная Рада в части правового регламентирования, а в части планирования и организации финансовой деятельности - орган исполнительной власти - Министерство финансов, Национальный банк Украины и отраслевые министерства.
Формирование рынка капиталов в РФ.Кредит — система экономических отношений, в процессе которых происходит движение ссудного капитала.
Ссудный капитал — это совокупность денежных средств, предоставляемая во временное пользование и за плату. Специфика ссудного капитана характеризует взаимоотношения между кредитором и заемщиком. Его основные черты: это собственность, владелец которой продает право на ее временное использование (а не сам капитал); это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью обеспечивать прибыль заемщику; при этом часть прибыли используется в качестве оплаты кредитору; в момент передачи обычно находится в денежной форме. Источники образования ссудного капитала: свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, находящиеся на депозитах в кредитных учреждениях. Они приносят своим владельцам фиксированный доход; средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала по причинам несовпадения времени реализации произведенной продукции со сроками фактического осуществления затрат на приобретение материалов, выдачу заработной платы и т.д.; формирования амортизационного фонда; наличия нераспределенного остатка прибыли. Все эти средства аккумулируются на расчетных счетах предприятий в обслуживающих их кредитных учреждениях. Этими средствами банки могут пользоваться бесплатно, без получения согласия владельцев денежных средств. За право пользования кредитными ресурсами взимается плата, выражаемая в виде ссудного процента. Экономическая сущность ссудного процента состоит в том, что заемщик, пользуясь дополнительными средствами, получает дополнительную прибыль, которая должна быть распределена между заемщиком и кредитором. Кроме того, кредитование носит срочный характер, т.е. необходимо возвращать кредит не в любое время, а в точно указанный срок, зафиксированный в кредитном договоре. При нарушении срочности кредитор применяет экономические санкции, т.е. может быть увеличен процент за пользование кредитом, предъявление требований к заемщику может быть осуществлено в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются онкольные ссуды. В кредитном договоре в этом случае срок погашения не указывается. По онкольным ссудам устанавливается время, которое имеет в распоряжении заемщик с момента получения уведомления банка о необходимости возврата кредита. Ссудный капитал — это товар. Существует рынок, где он обращается. Этот рынок называется рынком ссудных капиталов, где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в кредит, и формируется спрос и предложение на этот капитал. Особенность рынка ссудных капиталов заключается в том, что это однородный рынок, так как товар имеет только денежную форму. Различаются условия сделок, они дифференцируются по суммам и срокам предоставления кредита. Движение ссудного капитала может осуществляться двумя путями: когда денежные потоки идут через банковскую систему; когда денежные потоки идут между предприятиями и другими юридическими лицами. Участниками рынка ссудных капиталов являются: первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов; специализированные посредники — финансово-кредитные организации, которые осуществляют аккумуляцию денежных средств и превращение их в ссудный капитал; заемщики (юридические и физические лица, государство), которые испытывают недостаток в финансовых ресурсах и готовы заплатить посреднику за право пользоваться этим товаром. Рынок ссудных капиталов состоит из следующих частей: денежный рынок — совокупность всех краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотного капитала: рынок капиталов — совокупность среднесрочных и долгосрочных операций, обслуживающих движение основных средств; фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих движение ценных бумаг; ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.
Кредит как форма движения ссудного капитала. Функции кредита
Основная роль кредита — расширение рамок денежного обращения. В рыночной экономике кредит выполняет несколько функций.
1. Перераспределительная функция, посредством которой происходит аккумуляция денежных ресурсов в одних сферах деятельности и направление в другие. Не исключено и появление диспро-
порции в структуре рынка. Главная задача государственного регулирования перераспределительной функции кредитной системы — определение экономических приоритетов и стимулирование притока кредитных ресурсов в те отрасли и регионы, развития которых требуют национальные интересы.
2.Экономия издержек обращения и обслуживание товарооборота. Существует временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств у хозяйствующих субъектов. Это может вызывать как избыток, так и недостаток финансовых ресурсов. На этот период могут быть использованы ссуды на восполнение временного недостатка оборотных средств. Это ускоряет оборачиваемость капитала, и, следовательно, экономятся издержки обращения в расчете на единицу продукции. В процессе развития кредита появляются различные средства использования банковских счетов и вкладов (например, кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), с помощью которых происходит опережающий рост безналичного оборота, а это ускоряет движение денежных потоков, вытесняет наличный оборот, что упрощает механизм экономических отношений при товарообороте на внутреннем и международном рынках.
3.Ускорение концентрации капитала вытекает из первых двух функций, когда происходит перераспределение капитала в приоритетные отрасли. Заемные средства позволяют расширить масштабы производства и увеличить массу прибыли. Отрицательный момент; дороговизна ресурсов не позволяет использовать их для концентрации капитала многих хозяйствующих субъектов. Положительный эффект: при переходе к рынку появилась возможность пользоваться финансовыми ресурсами тем сферам деятельности, которые были слабо развиты или вообще отсутствовали в период плановой экономики, например, сфера обслуживания, сервисная служба.
4.Ускорение НТП. Большинство научных центров не могут существовать без кредитных ресурсов, так как они имеют большой временной разрыв между первичным вложением капитала в исследования и реализацией готовой продукции. При внедрении научных разработок в производство эффект может быть получен только через несколько лет. На этот период привлекаются среднесрочные и долгосрочные ссуды банка.
Кредит состоит из тесно взаимодействующих друг с другом элементов. Элементами кредитной сделки являются кредитор; заемщик; ссуженная стоимость.
Основные формы кредита
Формы кредита тесно связаны с его структурой и сущностью. Формы кредита в зависимости от его стоимости таковы:
товарная форма — кредитование осуществляется товарами; продажа товаров в рассрочку, прокат вещей, лизинг оборудования часто сопровождаются денежной формой кредита;
денежная форма —- появилась с возникновением денежной формы стоимости, наиболее распространена;
смешанная форма (товарно-денежная) — кредит предоставляется в форме товара, а возвращается в денежной форме или наоборот; используется в экономике развивающихся стран.
В зависимости от субъектов кредитования различают следующие формы кредита.
1. Банковский кредит — форма кредитных отношений в экономике, когда одним из субъектов кредитной сделки выступает специализированное финансово-кредитное учреждение, имеющее лицензию от Центрального банка. Его инструментом является кредитный договор пли кредитное соглашение. При этом денежные средства, предоставляемые в кредит, являются для банка капиталом, приносящим прибыль.
2. Межбанковский кредит — кредитором и заемщиком являются кредитные учреждения.
3. Гражданский кредит (личный) — в кредитной сделке в качестве субъектов участвуют отдельные граждане, кредитный договор в этом случае обычно не заключается, а чаще используется долговая расписка.
4. Коммерческий кредит (хозяйственный) — кредит, предоставляемый предприятиями и другими хозяйствующими субъектами друг другу для цели ускорения реализации товаров. Эти отношения проявляются между юридическими лицами в форме реализации продукции, работ, услуг с отсрочкой платежа, т.е. в основе лежит отсрочка предприятия-продавца оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Ограничение применения коммерческого кредита: во-первых, размер коммерческого кредита ограничен величиной резервного фонда предприятия-кредитора; во-вторых, не может использоваться для выдачи заработной платы, так как предоставляется чаще в товарной форме.
5. Государственный кредит — эта форма кредита объединяет два понятия:
государство-кредитор, т.е. государство осуществляет функции кредитора. Оно через Центральный банк проводит кредитование отдельных регионов, конкретных отраслей, испытывающих повышенную потребность в финансовых ресурсах, а также коммерческих банков в процессе продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов;
- государство-заемщик, т.е. в процессе размещения государственных займов при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Основным источником государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться центральными и местными органами власти. Государство использует данную форму для покрытия дефицита государственного бюджета.
6. Международный кредит — совокупность кредитных отношений, действующих на международном уровне, с дополнительной
правовой и экономической защитой.
Здесь в кредитные отношения вступают те же субъекты; банки, предприятия, государство, население, однако обязательна принадлежность одного из участников кредитной сделки к другой стране. Кроме того, участниками международного кредита могут быть межнациональные кредитно-финансовые институты (МВФ, МБРР и т.д.).
7. Ростовщический кредит — происходит путем выдачи кредитов физическими лицами или хозяйствующими субъектами, которые не имеют лицензии Центрального банка. Характеризуется
сверхвысокими процентами (от 100 до 200 %) даже в валютных
сделках. Ростовщический кредит возник из-за недостаточно раз
витой инфраструктуры национальной кредитной системы, из-за
недоступности средств для отдельных категорий заемщиков.
Экономисты выделяют другие формы кредита, среди них: прямая форма — выдача кредита заемщику без промежуточных звеньев;
косвенная форма — кредит берется для кредитования другого экономического субъекта;
явная форма — кредит предоставляется на заранее оговоренные цели;
скрытая форма — кредит используется на непредусмотренные цели (например, на осуществление валютного арбитража);
старая форма, которая появилась в начале развития кредитных отношений (например, ростовщический кредит);
новая форма, к которой следует отнести лизинговый кредит, кредит с использование пластиковых карт;
развитая форма кредита, к которой можно отнести банковский кредит;
неразвитая форма отражает недостаточную степень развития
кредитных отношений (ломбардный кредит).