2.2 Сущность и виды государственного долга
В категории "государственного долга" включает в себя все признанного долга Российской Федерации. Государственный долг оценивается по номинальной цене, так как это количество непогашенных обязательств выплачивается в платежах погашения. Долг – это состояние (запас), а не движение (поток), так как он оценивается на назначенную дату, а ее изменение в назначенном промежутке (между датами) совершается за счет чистого заимствования (заимствование минус погашение).
Нужно учитывать региональную и федеральную структуру государственного долга. На практике, государственный долг это долг, накопленный в результате бюджетной задолженности федерального правительства. Именно этот долг фигурирует во всех оценках ситуации с госзаимствованиями. Было бы правильнее говорить о консолидированном государственном долге, который включает задолженность региональных и муниципальных властей [3, с. 23-25].
Состав государственного долга включает в себя долга Российской Федерации в следующих формах:
- кредитные соглашения и договоры, включенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
- государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ;
- договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательства третьими лицами;
- переоформленные долговые обязательства третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;
- соглашения и договоры, в том числе международные, заключенные от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации (это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований или принятием других долговых обязательств с установлением других условий обслуживания и сроков погашения) долговых обязательств минувших лет. Сложность объекта призывает выработки определенного подхода к классификации состава долга. При этом вероятно использование двух подходов: применение бюджетной классификации (в этом случае в структуре долга возникает ряд статей конъюнктурно – оперативного порядка); использование укрупненных долговых статей, близких по функциональному назначению, и в этом случае преобладает институциональные признаки долговых статей [13, с. 19-23].
Классификация государственного долга:
1) по сроку погашения: основной и текущий. Основным государственным долгом выступает сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа. И также не подлежит предъявлению к оплате в течение данного периода. Текущим государственным долгом является задолженность государства по обязательствам, по которым срок платежа уже наступил;
2) по времени: краткосрочные (сроком до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет), долгосрочные (от пяти до тридцати лет);
3) по характеру задолженности: внутренний и внешний долг. Согласно с рекомендациями Международного валютного фонда в качестве внутреннего долга рассматриваются обязательства органов государственного управления, выраженные как в национальной, так и в иностранной валюте, держателями которых являются резиденты. Внешним долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами:
4) по типу кредитора: внутренний долг (органам кредитно – денежного регулирования, коммерческим банкам, другими членами государственного сектора, прочим финансовым учреждениям); внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных государств, иная внешняя задолженность, включая банковские ссуды и авансы, кредиты поставщиков);
5) по типу долгового обязательства: внутренний долг (долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и векселя, долгосрочные ссуды, не отнесенные к другим категориям, краткосрочные ссуды и векселя, не отнесенные к другим категориям); внешний долг (аналогично перечню внутреннего долга) [10, с. 37-40].
2.3 Структура государственного долга
В настоящее время правительство и общественность нашей страны все более осознают остроту проблемы государственного долга в России. Правительство приступило к соответствующим консультациям с МВФ, странами "Большой семерки", Парижским и Лондонским клубами кредиторов. Однако, представляется, что вся важность проблемы с точки зрения как краткосрочных, так и долгосрочных перспектив оценена недостаточно.
В этой ситуации, необходимо искать краткосрочного решения. Между тем она является для нашей страны действительно стратегической. От того, как будет поставлена задача внутри страны и на международных переговорах, зависит очень многое.
Фундаментальная часть долга возникла, когда Горбачев и его команда взяли курс на "социалистическое ускорение экономического развития страны" за счет западных кредитов. Советский Союз был известен в мире как честный и плательщик по своим долгам, и государству весьма охотно давали в долг миллиарды долларов «на перестройку». Немало тех долларов закопали в землю государственных долгостроев, часть ушла на закупку техники, оборудования. «Социальное ускорение», однако, не удалась, долги остались.
В 1991 году, еще в советский период были заключены два соглашения, по которому советские республики приняли совместную ответственность за долги Советского Союза. Это означало, что каждая республика в отдельности и все вместе дают долги Советского Союза. Но если кто-то отказывался платить, что долг будут погашать все другие республики. Однако после распада СССР предстала довольно пикантная обстановка. В реальности выплачивать свою часть долга была готова только Россия. Но делить активы бывшего СССР выражали готовность все. Но раздел активов был бы длинным и весьма дорогостоящим мероприятием. Вот почему вышли на схему «нулевого варианта», согласно с которой Россия стала правопреемницей СССР по зарубежным активам Союза, но в то же время брала на себе обязательства по погашению всего долга СССР.
Таким образом, объявив себя правопреемницей СССР, Россия приобрела, его внешние долги. А потом и сама стала занимать долги у Запада, да так преуспела в этом, что за несколько лет увеличила их на 45 млрд. $. Мировое сообщество не скупилось, Выделяя нашей стране кредиты под демократические преобразования, переход к рыночным отношениям. Однако долги благополучно проедались, а то и разворовывались, а реформы не приближали Россию к цивилизованному, рынку. Запад к нам охладел, потом и вовсе стал опасаться. Неизвестно даже, способны ли мы на демократическую смену власти. И с осени 1999 года денежные потоки прекратились. Но вот в последнее время правовые чиновники и эксперты все с большим оптимизмом стали оценивать ход переговоров с МВФ [5, с. 7].
Стабилизации обстановке на российском финансовом рынке не помог и новый пакет помощи международных финансовых организаций и прочих иностранных кредиторов. Общий объем помощи должен был составить в 1998-99 годах 22, 6 млрд. $.
Основным дополнительным источником приобретения иностранных займов стал выпуск еврооблигаций. Всего в 1998 году их было размещено на сумму около 4, 8 млрд. $.
Таким образом, российские внешние заимствования в 1996-98 годах увеличились почти в два раза, прежде всего за счет заимствований у международных организаций и выпуска евробондов. Если в структуре внешнего долга СССР более 60% приходилось на кредиты по правительственной линии, то у России их доля пока в три раза меньше. Обращает на себя внимание невысокая доля у России коммерческих кредитов, у СССР же это второй по значению вид внешних заимствований.
Россия сейчас имеет дело с тремя группами кредиторов: официальными кредиторами, в основном входящими в Парижский клуб, коммерческими банками, или Лондонским клубом, и, наконец, коммерческими фирмами и банками, входившими ранее в Токийский клуб.
Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками; обязательства России перед этим клубом составляют межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время, а также векселя, использующиеся во внешнеторговых расчетах. Россия в списке должников клуба занимает 4 место после Бразилии, Мексики, Аргентины.
К обязательствам России перед Парижским клубом относится задолженность по кредитам, предоставленным иностранными банками в рамках межправительственных соглашений под гарантии своих правительств или застрахованным правительственными страховыми организациями.
Таблица 2.1.1 - Государственный внутренний долг РФ, выраженный в государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ
в млрд. руб. [15]
Дата/Вид долгового обязательства |
ОФЗ-ПД |
ОФЗ-АД |
ГСО-ППС |
ГСО-ФПС |
ОВОЗ |
Итого внутренний долг |
01.01.2013 |
2248, 154 |
1048, 584 |
545, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4064, 288 |
01.02.2013 |
21694, 14 |
1048, 584 |
545, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
3985, 548 |
01.03.2013 |
2146, 161 |
1048, 584 |
515, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
3932, 295 |
01.04.2013 |
2140, 328 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
3883, 862 |
01.05.2013 |
2263, 902 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4007, 436 |
01.06.2013 |
2304, 042 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4047, 576 |
01.07.2013 |
2314, 042 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4078, 912 |
01.08.2013 |
2335, 378 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4117, 121 |
01.09.2013 |
2373, 587 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4117, 212 |
01.10.2013 |
2432, 462 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4175, 996 |
01.11.2013 |
2524, 868 |
1045, 984 |
475, 550 |
132, 000 |
90, 000 |
4268, 402 |
ОФЗ-ПД - облигации федерального займа с постоянным купонным доходом.
ОФЗ–АД - облигации федерального займа с амортизацией долга.
ГСО-ППС - государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода.
ГСО-ФПС - государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой купонного дохода.
ОВОЗ - облигации внешних облигационных займов.