Розділ II. Операційний аналіз виробничо - господарської діяльності фірми.

2.1. Розрахунок маржинального прибутку і беззбитковості підприємства

Одним із самих простих і ефективних методів фінансового аналізу з метою оперативного і стратегічного планування є операційний аналіз, що називається також аналізом беззбитковості або аналізом "Витрати - Обсяг - Прибуток" ("Costs – Volume - Profit" - CVP) що відслідковує залежність фінансових результатів бізнесу від витрат і обсягів виробництва /збуту.

Операційний аналіз використовують для пошуку найбільш вигідних комбінацій між змінними витратами на одиницю продукції, постійними витратами, ціною й обсягом продажів. Тому він базується на поділі витрат на постійні (у короткостроковому періоді в цілому не змінюються зі зміною обсягу виробництва) і змінні (змінюються у цілому прямо пропорційно змінам обсягу виробництва продукції (рис. 1).

Виручка, витрати (в грошових одиницях)

Додаванням постійних і сумарних змінних витрат отримують сумарні (повні витрати на весь обсяг продукції)

Змінні

витрати

Постійні

витрати

Обсяг виробництва в

одиницях

Рис. 1

Оскільки операційний аналіз потребує розподілу витрат на змінні і постійні, при аналітичних розрахунках необхідно відокремлювати одні витрати від інших за допомогою проміжного фінансового результату діяльності підприємства. Цей результат прийнято називати Маржинальним прибутком.

МП = В – Витр. змін., (1)

МП=358068-132417,6= 225650,4

де МП - маржинальний прибуток ; В - виручка від реалізації продукції; Витр. змін - змінні витрати

В = Витр. змін + Пост.В + П, (2)

В= 132417,6+54600+171050,4=358068,де

де Пост.В - постійні витрати; П – прибуток

З (2) випливає:

МП = Пост.В. + П. (3)

МП=54600+171050,4=225650,4

З формули (3) можна побачити головну ціль фінансового менеджменту - це максимізація маржинального прибутку, оскільки саме він є джерелом покриття постійних витрат і формування прибутку.

П=В-ПВ-пост.В=0 (4)

П=КБ*Ц-КБ*ПВ-пост.В=0 (5),

Де Кб- кількість одиниць товару в точці беззбитковості;

ПВ- змінні витрати на одиницю виробу.

Маржинальний прибуток на одиницю продукції (МП1)

МП1=Ц-ПВ=106- 132417,6/3625=106-36,5=69,5(грн.)

Або МП1= Пост.В+П одиниці = 54600/3625+171050,4/3625=15,0+47,2=62,2 (грн.)

Через те, що у критичній точці (т. беззбитковості) прибуток =0, тобто

МП1*Кб=пост. В + 0, то

Кількість одиниць продукції у точці беззбитковості

Кб= Пост. В /МП1 (6)

Кб=54600/62,2= 878(од.)

Формула (6) справедлива коли мова йде про єдиний вид товару. Але якщо передбачається випускати декілька видів товарів, то розрахунок обсягу виробництва, що забезпечує беззбитковість. Наприклад товару №1, здійснюється за формулою, що враховує частку цього товару ( питома вага) у загальній виручці від реалізації і постійних витрат, що припадає на цей товар:

Кб= Пост. В*Частка тов. №1 у загальній виручці / Ціна тов.. №1 (7)

Щоб визначити масу прибутку після проходження порогу рентабельності, достатньо помножити кількість товару, проданого понад граничний обсяг виробництва, на питомий розмір маржинального прибутку, що «сидить» у кожній одиниці проданого товару:

Маса прибутку після кількість товару МП =

Проходження порогу = проданого після проходження * К ( заг. к-ть

Рентабельності порогу рентабельності проданого товару)

= (3625-814,4)*62,2=174819,3 (грн.)

Під порогом рентабельності розуміють величину виручки, яка дорівнює сукупним витратам підприємства, тобто безприбутковий оборот, через який підприємство повинно переступити, щоб вийти з зони збитків і перейти в зону прибуткової діяльності.

Обсяг граничної виручки ( тобто поріг рентабельності в грошовому виразі) розраховується так:

В пор ( Боб)=Пост. В/КМп, (9)

Де КМп- коефіцієнт маржинального прибутку.

КМп= МП/ЧВ (10)

КМп=225650,4 /358068=0,63

В пор ( Боб) = 54600/0,63=86666,7 (грн..)