3.2.Інвестиційний меморандум проекту

Бізнес проект розроблено для СГ ТЗОВ «Агропродторг», що знаходиться у м. Луцьку вул.. Ранкова, 26

Основний вид діяльності – виробництво борошна та макаронних виробів, короткорізанних та багатьох сортів спагеті. Підприємство планує придбати Італійське обладнання для збільшення об’єму виробництва продукції; прагнення зайняти значну частку ринку.

В ході проведення передінвестиційних досліджень було проаналізовано ринок технологічного обладнання для виробництва макаронної продукції. Тому для для покращення ефективності діяльності підприємства пропонується ввести в експлуатацію нове обладнання.

Після розрахунку економічної ефективності використання обладнання заданої потужності різних виробників було визначено, що оптимальним варіантом за існуючої ситуації є обладнання “Braibanti Sasib” (Італія) з наступними характеристиками:

• Виробнича потужність – 1600 кг/год.;

• Електрична потужність – максимальна -140 кВт;

• Теплова потужність – 384 Ккал/год.

• Витрати питної води – 400-480 л/год.

Саме таке обладнання допоможе підприємству підвищити свою конкурентоспроможність на ринку та тим самим збільшити свої прибутки.

Загальні капітальні витрати становитимуть 309400 грн, а термін виконання проекту при суміщенні вище вказаних завдань складе 4 місяці, 28 днів.

Метою інвестиційного проекту розвитку СГ ТЗОВ «Агропродторг» є досягнення стійкого обсягу виробництва і реалізації макаронних виробів на рівні 20 тис. тонн у рік і, у міру освоєння капіталовкладень, збільшення обсягу виробництва і реалізації макаронів до 28 тис. тонн у рік. Вихід на зазначений обсяг реалізації планується в 2014 р. за рахунок підвищення якості і стійкості макаронних виробів і розширення ринків збуту в результаті вдосконалення діяльності в області маркетингу.

Проаналізувавши всі можливі альтернативні варіанти фінансування даного проекту дійшло рішення, що фінансування буде проводитись методом кредитного фінансування. А джерелом фінансування проекту будуть виступати залучені кошти, тобто кредити. Оскільки, кредити є найбільш зручним, швидким та ефективним методом отримання коштів для реалізації власного бізнесу.

Метою аналізу ризиків, які впливають на діяльність підприємства, є надання оцінки всім видам ризиків проекту; визначення можливих шляхів зниження ризиків, ступеня доцільності реалізації проекту за наявного рівня ризику та способів його зниження.

На діяльність підприємства СГ ТЗОВ «Агропродторг» можуть впливати такі ризики:

• підвищена частка постійних видатків в операційних витратах фірми (операційний леверидж);

• підвищена частка довгострокової заборгованості в структурі капіталу (фінансовий леверидж);

• якість менеджменту;

• недостатня фінансова стабільність бізнесу;

• недостатня диверсифікованість продукції( господарської діяльності) підприємства;

• недостатня диверсифікованість ринків збуту;

• недостатня диверсифікованість джерел придбання покупних ресурсів (включаючи працю).

Таблиця 3.7

Ймовірні ризики й практичні заходи для зменшення їхнього впливу на діяльність СГ ТЗОВ «Агропродторг»

Види ризиків	Заходи для зменшення негативного впливу ризиків
1. Ризик появи нових прямих конкурентів, часткової втрати своєї ринкової ніші;	1.1. Пошук нової ринкової ніші в інших районах. 1.2.Запровадження цінової конкуренції.
2. Затримки в постачанні необхідного устаткування, сировини і матеріалів;	2.2. Пошук альтернативних варіантів забезпечення проекту необхідним устаткуванням і сировинними матеріалами.
3. Невиконання графіка реалізації продукції;	3.1. Організація замовлень на продукцію; 3.2. Прийнято рішення про організацію замовлень на спагеті з 1-го кварталу 2013р.;
4. Труднощі, що виникають при одержанні необхідних кредитних засобів;	4.1. У стадії розроблення знаходиться договір з банком “Приватбанк” на одержання кредиту; 4.2. Гарантія під заставу повернення кредиту у повному обсязі.
5. Затримка в завершенні капітального ремонту виробничого будинку	5.1. Готовність терміново скористатися послугами ремонтно - профілактичних фірм; 5.2. Використання дослідно-промислових ділянок по виробництву макаронної продукції, у період капремонту будівлі підприємства.

Для зниження впливу несприятливих моментів на хід реалізації проекту передбачені наступні заходи:

• підвищення якості і ефективності управління підприємством;

• самострахування.

Підприємство може зіткнутися з цілою низкою ризиків, однак ймовірність їх реалізації дуже низька (див.табл.3.8). Для оцінки середньої ймовірності настання ризику використаємо бальну систему від 0 до 100.

Таблиця 3.8

Ймовірність настання ризиків

Вид ризику	Вага ризику	Середня імовірність настання ризику,%	Негативний вплив на очікуваний прибуток.
Непередбачені витрати, в тому числі через інфляцію	0,05	5	0,0025
Невчасне виготовлення товару	0,05	10	0,005
Недобросовісність персоналу	0,05	25	0,0125
Зміна попиту	0,05	15	0,0075
Поява альтернативного продукту	0,05	10	0,005
Поява конкурентів	0,05	20	0,01
Збільшення виробництва у конкурентів	0,05	20	0,01
Ріст податків	0,05	15	0,0075
Неплатоспроможність споживачів	0,05	5	0,0025
Ріст цін на сировину і матеріали	0,05	35	0,0175
Залежність від постачальників	0,05	30	0,015
Нестача оборотних засобів	0,05	6	0,003
Загроза бунту	0,05	10	0,005
Відношення міської влади	0,05	2	0,001
Зношення устаткування	0,05	45	0,0225
Нестабільна якість сировини	0,05	30	0,015
		ВСЬОГО	0,14

Проаналізувавши негативний вплив ризиків можна сказати, що ймовірність реалізації ризику складає лише 14 % .

Для запобігання виникнення даних ризиків необхідно прийняти такі заходи:

• регулярним аналізом ринкової ситуації;

• розробкою ефективної реклами;

• аналізом дій конкурентів;

• суворим контролем руху грошових і інших активів;

Таблиця 3.9

Ризики, притаманні господарській діяльності в цілому

		Політичний		Мають відношення до політичної та законодавчої діяльності держави, де здійснюється проект. Це ризики експропріації, націоналізації, пов’язані з репатріацією прибутку, зміною податків, митних зборів тощо				+		-		-		10
Види ризиків			Економічний		Зумовлений економічними причинами, які означають зростання витрат внаслідок помилкового розрахунку витрат на електроенергію, охорону навколишнього середовища, а також нестачі сировинних запасів та перебоїв у постачанні		Ризик неплатоспроможності підприємствата втрата фінансової стійкості		+		-		-		30
			Соціальний		ризик негативних соціальних наслідків		Недостатній рівень заробітної плати		+		-		-		20
			Екологічний		ризик шкідливого екологічного впливу; Ризики, які пов’язанні з природною ситуацією: землетруси, пожежі, стихійні лиха тощо		Загроза забруднення довкілля		+		-		-		30

Значення балів у ризик-карті:

0 - ризик відсутній;

20 - мізерний;

30 - низький;

50 - середній;

60 - вищий від середнього;

70 - значний;

80 - високий (скоріш за все реалізується);

90- дуже високий (реалізується у 85-90% випадків);

100 - реалізується у 100% випадків.

Основні засоби управління ризиком

- уникнення;

- попередження;

- прийняття (збереження чи навіть збільшення);

- зниження ступеня ризику

- оптимізація ступеня ризиків [12]

1. Уникнення ризику означає просте ухилення від певного заходу, обтяженого надмірним (катастрофічним) ризиком. Однак уникнення ризику для менеджера (інвестора) нерідко означає відмову від прибутку, а це пов’язане з ризиком невикористаних можливостей.

2. Попередження ризику – це досить ефективний засіб, який однак лише в окремих випадках дає змогу зменшити (уникнути) ризик .

3. Прийняття (збереження чи збільшення) ступеня ризику – це залишення ризику за менеджером (інвестором), тобто на його відповідальність. Вкладаючи засоби в певну справу, менеджер має бути впевненим, що є можливості покриття можливих збитків або ж що вони йому не загрожують.

4. Зниження ступеня ризику може здійснюватись або шляхом його передачі, тобто зовнішніми засобами, або за допомогою внутрішніх ресурсів (самострахування), розподілу фінансових, матеріальних коштів з урахуванням принципів лімітування, диверсифікації, тобто внутрішніми засобами. До внутрішніх засобів зниження ризику відносять також здобуття додаткової інформації.[12]

Таблиця 3.10

Заходи попередження ризику

Стадії	Етапи реалізації проекту	Ризик-фактор	Можливі способи профілактики	Витрати
Інвестиційна стадія	1.Підготовчий	Створення не кваліфікованої робочої групи по реалізації заходів	одержання додаткової інформації про можливі ризик, та якісний підбір кадрів	2500
	2.Проектування	Зміна в технічному й робочому проектах	оцінка широти і достовірності інформації, необхідної для визначення рівня ризиків;	900
	3.Бізнес-планування	Помилковий аналіз стратегічних орієнтирів	Аналіз розміру можливих втрат при настанні ри-зикованої події за окремими видами ризиків;	1300
	4.Будівництво	Не вчасне фінансування об’єктів будівництва	Контроль за отриманням коштів, укладення договорів	1560
	5.Закупівля і встановлення обладнання	недоотримання термінів встановлення	вибір і використання внутрішніх і зовнішніх механізмів нейтралізації негативних наслідків окремих видів ризиків;	3400
Стадія функціонування	6.Закупівля і доставка сировини і матеріалів	Залежність від постачальників, відсутність альтернатив	Пошук нових ринків збуту, та нових постачальників	900
	7.Виробництво продукції	Поява альтернативного продукту Зниження попиту	Впровадження нових технологій	2300
	8.Надання послуг	Падіння продажів або зниження цін	Проведення цінової конкуренції	800

Для зменшення впливу ризиків на СГ ТЗОВ «Агропродторг» має бути:

• сформоване зовнішнє ділове середовище (партнери, холдинги, спільні підприємства);

• залучення для оформлення документів фахівців, що мають практичний досвід у цій області;

• чітке календарне планування і управління реалізацією проекту; розробка і використання продуманої системи контролю якості послуг на всіх етапах їх виробництва та реалізації;

• розробка системи заходів щодо зниження потреби в обігових коштах за рахунок ритмічності роботи, зменшення запасів, роботи з клієнтами. підготовка кваліфікованих кадрів;

• розробка і реалізація товарної політики і підпорядкування їй діяльності всіх підрозділів;

• розробка і реалізація програми маркетингових заходів; проведення повного комплексу маркетингових досліджень тощо;